ترامب يعتزم تغيير رئيس الاحتياطي الفيدرالي، وسوق العملات المشفرة وسوق السندات يترقبان بترقب شديد

ترامب أعلن أنه سيعين رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد في المستقبل القريب، هذا الخبر يبدو بسيطًا، لكنه في الواقع يؤثر على أعصاب السوق المالية بأكملها. في ظل تراجع التوترات السياسية بين ترامب ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الحالي باول، واستمرار تصعيد حرب الرسوم الجمركية، فإن اختيار الرئيس الجديد وتوجهاته السياسية سيؤثر مباشرة على سوق السندات، والدولار الأمريكي، وسوق العملات المشفرة.

لماذا اختيار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي مهم جدًا

رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي يسيطر على اتجاه السياسة النقدية في الولايات المتحدة، وهذا لا يؤثر فقط على الاقتصاد الأمريكي، بل يمتد ليشمل الأسواق المالية العالمية. وفقًا لأحدث الأخبار، فإن المشاركين في السوق يتخذون موقفًا حذرًا جدًا من اختيار الرئيس الجديد.

ما الذي يقلق سوق السندات

مدير شركة الاستثمار Picton Investments حذر بوضوح، إذا قام ترامب بتعيين رئيس مجلس احتياطي فيدرالي يُعتبر مفرطًا في الطاعة، أو سياساته ضعيفة جدًا، فإن سوق السندات سيعاقب الولايات المتحدة بسرعة. ماذا يعني ذلك؟ عادةً، تظهر عقوبات سوق السندات على النحو التالي:

• ارتفاع عائدات السندات الأمريكية
• ضغط على الدولار
• ارتفاع تكاليف التمويل
• ضغوط على الأصول ذات المخاطر (بما في ذلك العملات المشفرة)

بعبارة أخرى، السوق يتطلع لرؤية رئيس مجلس احتياطي فيدرالي يتمتع باستقلالية، ويستطيع الحفاظ على هدف استقرار الأسعار، وليس شخصًا يتأثر بشكل مفرط بالعوامل السياسية.

تراجع التوتر بين ترامب وباول

وفقًا لتحليل HTX Research، حاول ترامب سابقًا الضغط على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول عبر الطرق القضائية، لكنه تراجع بسرعة وسط معارضة من مجلس الشيوخ والحزب الجمهوري. هذا يدل على أن حتى إدارة ترامب، فيما يخص اختيار رئيس مجلس الاحتياطي، تواجه قيودًا — وهو خبر جيد للسوق، لأنه يعني أن الاختيار لن يكون سياسيًا بشكل مفرط.

تعقيدات البيئة السوقية الحالية

إعلان اختيار الرئيس الجديد حدث في توقيت خاص جدًا للسوق:

تقلبات بسبب تصعيد حرب الرسوم الجمركية

هذا الأسبوع، هدد ترامب أوروبا برسوم جمركية بسبب قضية غرينلاند، مما أدى إلى:

• هبوط البيتكوين دون 92,000 دولار، مع خسارة 8.64 مليار دولار في عمليات الإغلاق خلال 24 ساعة
• وصول الذهب والفضة إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق
• هبوط حاد في أسهم شركات السيارات الأوروبية

هذا التباين مثير للاهتمام: يُنظر إلى الذهب كملاذ آمن، في حين أن البيتكوين، كأصل عالي المخاطر، يتعرض لضغوط. توجهات سياسة الرئيس الجديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ستؤثر مباشرة على ما إذا كانت هذه التباينات ستستمر.

البيانات الاقتصادية تعيد تشكيل التقييم

مؤخرًا، لم تتجاوز بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التوقعات، مع استقرار التضخم الأساسي عند 2.6%. هذا يعني أن الاتجاه المستقبلي للسياسة النقدية يعتمد أكثر على البيانات الاقتصادية وليس على العوامل السياسية. يحتاج رئيس مجلس الاحتياطي الجديد إلى موازنة بين مسار خفض الفائدة، والسيطرة على التضخم، والنمو الاقتصادي.

ماذا قد يحدث بعد إعلان الرئيس الجديد

استنتاجات منطقية بناءً على المعلومات الحالية:

إذا اعتبر السوق أن المرشح “متشدد”

• قد ينتعش سوق السندات، وترتفع عائدات السندات الأمريكية
• قد يقوى الدولار
• قد تتعرض سوق العملات المشفرة لضغوط قصيرة الأمد (الأصول ذات الرفع المالي العالي)
• لكن على المدى الطويل، قد يستقر السوق

إذا اعتبر السوق أن المرشح “متساهل”

• قد يتعرض سوق السندات لضغوط، وتنخفض عائدات السندات الأمريكية
• قد يضعف الدولار
• قد تحصل سوق العملات المشفرة على دعم من السيولة
• لكن قد يؤدي ذلك إلى رد فعل “عقابي” من سوق السندات

السيناريو الأكثر احتمالًا

بالنظر إلى القيود من مجلس الشيوخ والحزب الجمهوري، من المرجح أن يكون المرشح هو شخصية تقنية “محايدة” نسبيًا، لا متشددًا جدًا ولا متساهلًا جدًا. مثل هذا الاختيار قد يحظى بقبول السوق، لكنه قد يعني أيضًا أن توقعات خفض الفائدة قد تتراجع أكثر.

المتغيرات الرئيسية في سوق العملات المشفرة

وفقًا لتحليل HTX، فإن سوق العملات المشفرة في مرحلة انتقالية تتسم بـ"دعم ماكرو، واضطرابات في البيانات". سيكون اختيار الرئيس الجديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وتصريحاته الأولى من السياسات عوامل حاسمة في تحديد ما إذا كان البيتكوين سيتمكن من اختراق المستويات العالية. إذا كانت إشارات السياسة واضحة بما يكفي، وتوقعات السوق مستقرة، فقد يشهد سوق العملات المشفرة دورة تقييم جديدة.

الخلاصة

ترامب على وشك الإعلان عن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، وهذا ليس مجرد تعيين شخصي، بل إعلان عن اتجاه السياسة النقدية المستقبلية. النقطة الرئيسية التي يركز عليها السوق هي: هل يتمتع هذا الرئيس الجديد بالاستقلالية، وهل يستطيع الحفاظ على أهداف استقرار الأسعار والاستقرار المالي. سوق السندات أرسل إشارة — إذا كان المرشح ضعيفًا جدًا، فالعقاب سيكون سريعًا. بالنسبة لسوق العملات المشفرة، فإن توجهات السياسة لهذا الرئيس ستؤثر مباشرة على قوة الدولار وجاذبية الأصول ذات المخاطر. في ظل تصعيد حرب الرسوم الجمركية، واستمرار المخاطر الجيوسياسية، قد يكون إعلان هذا الاختيار نقطة تحول مهمة في السوق قريبًا. المتابعة القادمة ستكون حول هوية الرئيس الجديد، وتصريحاته الأولى، وسياساته، فكل ذلك سيحدد الاتجاه التالي للسوق.