"الانخفاض هو فرصة" ماذا يعني ذلك؟ مناقشة قيمة الاستثمار المنتظم في سوق العملات الرقمية

يواجه سوق العملات المشفرة الحالي نقطة تحول دقيقة. لا تزال ضغوط البيع تتراجع تدريجيًا، لكن تدفق الأموال لم يظهر بعد علامات واضحة على الانتعاش، هذا الوضع الذي يبدو متناقضًا يعكس في الواقع عملية تحول السوق من التشاؤم الشديد إلى توقعات أكثر عقلانية. بالنسبة للمشاركين على المدى الطويل، فإن مثل هذا البيئة هو الوقت الذهبي للاستثمار المنتظم والتخطيط.

صفوف إيداع ETH تقترب من الانتهاء، وتحسن هيكل ضغوط البيع واضح

أوضح التغيرات في بيئة إيثريوم بشكل أكبر المشكلة. وفقًا لأحدث البيانات، فإن صفوف خروج ETH من عمليات الإيداع قد اقتربت من الصفر تقريبًا في بداية يناير، مقارنةً بذروتها التي كانت تتجاوز 2.6 مليون ETH، بانخفاض يزيد عن 99%. المعنى وراء هذا الرقم مهم جدًا — ذروة ضغوط البيع السابقة تتلاشى بسرعة. لقد انتهت موجة خروج المودعين تقريبًا، مما يعني أن ضغط البيع في السوق قد تم تخفيفه بشكل جوهري من الناحية الهيكلية.

بيئة ضغوط البيع في سوق العملات المشفرة تتقلص بشكل عام، على الرغم من أن تدفقات الأموال الجديدة لم تظهر بعد إشارات واضحة، إلا أن قوة البائعين تتآكل بسرعة. في ظل انخفاض ضغط العرض، حتى لو ظل الطلب ثابتًا، فإن الأسعار ستبدأ تدريجيًا في الارتفاع.

مقارنة واضحة بين “صعوبة جمع الأموال” في سوق الأسهم الصينية “A股” و"صعوبة الجحيم" في سوق العملات الرقمية

من منظور عالمي، يمكن ملاحظة ظاهرة مثيرة للاهتمام: حجم التداول في سوق الأسهم الصينية (A股) وصل مؤخرًا إلى 3 تريليون يوان، ويمثل 2.54% من القيمة السوقية الإجمالية. مقارنةً مع 3.37% خلال فترة السوق الصاعدة في 2015، لا تزال هناك مساحة للارتفاع. إذا تجاوز حجم التداول 4 تريليون يوان، فسيكون من الضروري التفكير في الخروج من القمة من الجانب الأيسر.

أما فيما يخص رصيد التمويل والاقتراض (الرافعة المالية)، فقد وصل الآن إلى 2.6 تريليون يوان، مسجلًا أعلى مستوى في التاريخ، ويمثل 2.53% من القيمة السوقية المتداولة. مقارنةً مع ذروة السوق الصاعدة في 2015 التي تجاوزت 4.5%، فإن السوق لا تزال في مرحلة تصاعدية صحية نسبياً، حيث لا تزال الأموال تتدفق باستمرار، والمشاعر السوقية تتراكم. بعد 16 يومًا من الارتفاع المستمر، تظهر أحيانًا انخفاضات حادة لمدة يوم أو يومين، وهذه تعتبر نافذة لشراء الأسهم بأسعار منخفضة في قطاعات مثل الفضاء التجاري، والدماغ الآلي، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

بالمقابل، فإن صعوبة سوق العملات الرقمية تختلف تمامًا من حيث الحجم. ولهذا السبب، هناك حاجة لمزيد من الصبر الآن — فالأموال الذكية تتجه حاليًا لتحقيق أرباح في سوق الأسهم المجاورة التي يسهل فيها تحقيق الأرباح، فمن يرغب في الاستمرار في القتال في سوق يتطلب انتظارًا طويلًا مثل العملات الرقمية؟

متى ستعود الأموال المؤسسية؟ منطق جديد في تخصيص الأصول العالمية

وفقًا لتقرير بينانس لعام 2025، فإن حجم التداول السنوي لهذه المنصة وصل إلى 34 تريليون دولار، مما يقارن بقوة مع سوق الأسهم الصينية (58 تريليون دولار) والسوق الأمريكية (50 تريليون دولار). من حيث حجم المستخدمين، فإن بينانس لديها 3 مليارات مستخدم، مقارنة بـ 2.5 مليار في سوق الأسهم الصينية و2 مليار في السوق الأمريكية، مما يعكس أن سوق العملات الرقمية قد تطور ليصبح فئة أصول ناضجة نسبيًا.

هذا يعني أن رأس المال المؤسسي لم يعد يختار تخصيص جزء من أصوله للعملات الرقمية كخيار هامشي، بل أصبح جزءًا رئيسيًا من تخصيص الأصول بشكل عام. عندما تنخفض القيمة النسبية للسوق الأسهم وتضيق فرص العائد، فإن السوق الرقمية التي ظلت في أدنى مستوياتها ولم تشهد ارتفاعًا ستصبح المستفيد الرئيسي من تدفقات رأس المال الباحث عن العائد.

من المرجح أن يعاد تدفق الأموال المؤسسية عندما تزداد مخاطر سوق الأسهم، حيث ستبرز العملات الرقمية كحوض احتياطي تدريجيًا. لذلك، فإن أي انخفاض في هذا المستوى الحالي يجب أن يُنظر إليه على أنه فرصة استثمارية عالية الجودة. فهي ذات قيمة عالية جدًا، ويمكن اعتبارها أفضل فترة لممارسة الاستثمار المنتظم. كل ذلك يتطلب وقتًا للتحقق، وما إذا كانت الأموال الذكية ستتحول في النهاية من سوق الأسهم إلى هذا السوق المهمل، يعتمد على مدى مخاطر سوق الأسهم الحالية.