تصويت الحوكمة والإشارات التقنية تشكل أسواق العملات المشفرة - الذهب يهيمن بينما يتراجع البيتكوين

تُظهر أسواق العملات المشفرة هذا الأيام صورة مختلطة. ففي حين تشهد الملاذات الآمنة التقليدية مثل الذهب والمعادن الثمينة انتعاشًا ملحوظًا، ترسل مؤشرات فنية مهمة إشارات متضاربة في الوقت ذاته. والأمر الأكثر إثارة للاهتمام: التصويتات الحوكمة القادمة لعدة مشاريع كبيرة قد تحدد الاتجاه التالي للسوق.

على عكس المنطق المعتاد، يضعف البيتكوين رغم انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي. حيث انخفض DXY إلى أقل من 98.00 نقطة واقترب من أدنى مستوى له منذ بداية أكتوبر. عادةً، يُعتبر ذلك علامة صعودية للأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة - لكن هذه المرة، يسود السوق شعور واضح بالمخاطرة، مع تراجع واضح في المخاطر. الذهب يزداد قوة ويقترب من مستوى 4500 دولار للأونصة، في حين أن الين الياباني يحقق مكاسب واضحة مقابل الدولار.

تحركات السوق: المخاطرة كإشارة سائدة لانخفاض الأسعار

انخفض البيتكوين إلى 78,600 دولار - بانخفاض حوالي 5.5% خلال الـ 24 ساعة الماضية. وانخفض الإيثيريوم بشكل أكبر، بنسبة تقارب 8.8% ليصل إلى حوالي 2,410 دولار. فقد مؤشر CoinDesk 20 خلال نفس الفترة أكثر من 2%، بينما تحولت جميع مؤشرات الـ 16 لموقع التمويل إلى المنطقة السالبة على الأقل.

“هذا أمر ملحوظ في ظل الانتعاش القوي للمعادن الثمينة وضعف الدولار”، قال أليكس كوپتسكييفيتش، كبير محللي السوق في FxPro. “ويؤكد ذلك تغيرًا واضحًا في استعداد السوق للمخاطرة، وهو ما يتأكد أيضًا من خلال البيع الجماعي للسندات على مستوى العالم.” وحذر كوپتسكييفيتش قائلاً: “من المتوقع أن يشهد سوق العملات المشفرة انخفاضات أكثر وضوحًا في الأسابيع القادمة.”

لا تزال الأجواء متوترة قبل إصدار تقرير الاقتصاد الأمريكي المتوقع لاحقًا خلال اليوم. ينتظر المستثمرون التقدير المبدئي لناتج الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث. يتوقع معظم الاقتصاديين معدل نمو سنوي حوالي 3.2%، وبعضهم يتوقع حتى 3.5% - لا تزال تباطؤًا مقارنة بالربع الثاني (3.8%)، ولكنها أعلى بكثير من المتوسط منذ نهاية 2021 (2.6%).

تصويتات الحوكمة في ديسمبر - Yearn و GMX و Aave يقودون التصويتات الحاسمة

تجري عدة مشاريع لتمويل DeFi تصويتات حوكمة حاسمة في هذه الفترة، وقد يكون لهذه التصويتات آثار واسعة على أنظمتها البيئية. ويمكن أن تكون هذه التصويتات إشارات مهمة لاستقرار وموثوقية هذه المنصات.

يصوت مشروع Yearn DAO على تدوير الموقعين على التوقيع متعدد التوقيعات وتنفيذ خطة استعادة yETH (YIP-89 و YIP-90). تعتمد الخطة على عوائد من السندات الحكومية، وتحويل 10% من الإيرادات، واسترداد الأموال لتعويض المستخدمين المتضررين. ينتهي التصويت في 23 ديسمبر.

تقرر GMX DAO تمويل إطلاق GMX على سولانا بمبلغ 400,000 USDC. سيتم استخدام نصف هذا المبلغ لشراء رموز GMX، بهدف إنشاء تجمع سيولة متوازن في البداية. وينتهي هذا التصويت أيضًا في 23 ديسمبر.

تصوت Aave DAO لاستعادة الملكية الكاملة للأصول ذات العلامة التجارية - بما في ذلك النطاقات، ووسائل التواصل الاجتماعي، وحقوق الأسماء - من مزودي الخدمة مثل Aave Labs. ومن ثم، سيتم نقلها إلى كيان تسيطر عليه DAO لمنع حالات سوء الاستخدام الخاصة. يستمر التصويت حتى 26 ديسمبر.

إشارات فنية على سولانا - نمط Wyckoff يشير إلى احتمال انعكاس الاتجاه

تكشف التحليلات الفنية على سولانا (حاليًا عند 105.51 دولار) عن نمط Wyckoff المبكر، الذي يشير إلى تعب البائعين - وغالبًا ما يكون أول علامة على انعكاس صعودي قادم. اخترق الرمز مؤخرًا فترة من التوطيد الأفقي استمرت أسابيع، لكنه تم امتصاصه بسرعة مرة أخرى للأعلى، مما ترك البائعين العدوانيين على الجانب الخاطئ من السوق.

لكن تأكيد صعودي لهذا الإشارة يتطلب اختراق الحد العلوي لنموذج القناة. طالما أن هذا الاختراق لا يحدث، فإن الانخفاضات تظل الإشارة السلبية السائدة للتوقعات المتوسطة المدى.

بيتكوين وإيثيريوم: الانخفاضات الحالية في السعر في سياق أكبر

تعكس تحركات الأسعار الحالية لأكبر عملتين مشفرتين الحالة العامة للسوق. لم يتمكن البيتكوين من الحفاظ على مستوى نفسي مهم عند 90,000 دولار، بعد أن تم رفضه هناك في اليوم السابق. ويخسر الإيثيريوم بشكل أكبر، وهو علامة كلاسيكية على خوف السوق، حيث يؤدي ذلك إلى عمليات بيع أسرع في الأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة.

في السوق التقليدي، تتداول العقود الآجلة لمؤشري S&P 500 و Nasdaq تقريبًا بدون تغيير. تاريخيًا، تتفوق هذه المؤشرات في الأيام الأخيرة من العام - لكن هذا العام، فقدت المكاسب زخمها. السيولة خلال موسم العطلات هذا ضعيفة، مما يجعل تحركات الأسعار أكثر تقلبًا.

استسلام التعدين وانخفاض معدل التجزئة - إشارة صعودية متناقضة؟

يُسجل انخفاض معدل التجزئة خلال الثلاثين يومًا الماضية أكبر هبوط منذ أبريل 2024. وفقًا لـ VanEck، فإن ذلك يُعد إشارة تقابلية كلاسيكية: إذ أن استسلام المعدنين غالبًا ما يحدث قبل تحركات صعودية متجددة. وقد يُعلن ذلك عن تكوين انعكاسي، إذا استدار عوامل أخرى نحو المخاطرة.

أسهم العملات المشفرة وشركات الخزانة تظهر ضعفًا

أنهت Coinbase Global (COIN) عند 247.90 دولار، وCircle Internet عند 87 دولار، وGalaxy Digital عند 24.61 دولار. كما تظهر أسهم الشركات التي تركز على التعدين مثل Core Scientific (15.79 دولار) وCleanSpark (12.10 دولار) انخفاضات أيضًا. أما MicroStrategy (MSTR)، حافظة البيتكوين، فكانت عند 164.32 دولار، مع خسائر معتدلة.

أنهت صندوق CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) عند 42.18 دولار، بزيادة صغيرة قدرها 2.63% - وهو إشارة نادرة على الاستقرار في بيئة ضعيفة.

بيانات تدفقات الصناديق المتداولة: تدفقات خارجة من صناديق البيتكوين الفورية

سجلت صناديق البيتكوين الفورية تدفقات صافية يومية قدرها 142.2 مليون دولار. وتبلغ التدفقات الإجمالية منذ البداية 57.25 مليار دولار، مع إجمالي ممتلكات يقارب 1.31 مليون بيتكوين.

على العكس، تظهر صناديق الإيثيريوم الفورية تدفقات واردة يومية قدرها 84.6 مليون دولار، مع إجمالي تدفقات قدرها 12.55 مليار دولار، وامتلاك إجمالي يقارب 6.09 مليون إيثيريوم. ويشير هذا الاختلاف في الإشارات بين البيتكوين والإيثيريوم إلى استراتيجية سوقية متباينة.

نظرة مستقبلية: تزداد الإشارات، لكن سوق التصويت غير واضح

ستُظهر الأسابيع القادمة ما إذا كانت إشارة هجرة المعدنين ونمط Wyckoff الفني ستسود. وقد تؤدي تصويتات بروتوكولات التمويل اللامركزي الكبرى إلى استقرار الثقة في القطاع أو تآكلها أكثر - وهو إشارة مهمة للصناعة بأكملها. وسيحدد التوازن بين المخاطرة (انتعاش الذهب) والمخاطرة العالية (إشارات انعكاس المعدنين المحتملة) مسار السوق في الأسابيع المقبلة.