استراتيجية سوزي أورمان لأفضل استثمارات الدخل السلبي: لماذا تتفوق أسهم الأرباح على العقارات

عندما تتحدث الخبيرة المالية سوزي أورمان عن أفضل استثمارات الدخل السلبي، تشير إلى حقيقة غالبًا ما يتم تجاهلها: ليست جميع مصادر الدخل متساوية. في حين يحلم الكثيرون بتحقيق الاستقلال المالي من خلال قنوات سلبيّة متنوعة، فإن خبرة أورمان التي تمتد لعدة عقود كمستشارة مالية ومؤسسة مشاركة لمنصة الادخار الطارئ SecureSave قد قادتها إلى دعم نهج واحد فوق غيره—وفي الوقت ذاته تحذير من فئة استثمارية كانت تعتبر مقدسة ذات يوم.

التمييز بين الدخل المكتسب والدخل السلبي يشكل بشكل أساسي استراتيجيات بناء الثروة. الدخل المكتسب يتطلب وقتك وجهدك، بينما يستمر الدخل السلبي في التدفق بغض النظر عن أنشطتك اليومية. أصبح بناء مصادر دخل متعددة أكثر أهمية في ظل المناخ الاقتصادي الحالي، وفهم أي استثمار من أفضل استثمارات الدخل السلبي يحقق فعلاً نتائج أكثر من أي وقت مضى.

الحالة للأوراق المالية ذات الأرباح الموزعة وصناديق المؤشرات كأفضل استثمارات الدخل السلبي

الاقتراح الرئيسي لأورمان بشأن أفضل استثمارات الدخل السلبي يركز على الأسهم ذات الأرباح الموزعة وصناديق المؤشرات المتداولة. هذه الأدوات تقدم شيئًا نادرًا بشكل متزايد في سوق اليوم: عوائد متوقعة ومتكررة للمساهمين دون الحاجة لإدارة نشطة.

“ابدأ بالاستثمار في الأسهم ذات الأرباح الموزعة أو صناديق المؤشرات”، تنصح أورمان. الجانب المقنع في توصيتها يكمن في بيئة العائد الحالية. “هناك العديد من الأسهم الآن التي تدفع 5% أو 6% أو أكثر”، تشرح، مسلطة الضوء على مشهد العائدات الجذاب المتاح للمستثمرين المنضبطين.

ما يجعل هذا النهج قويًا بشكل خاص هو قابليته للتوسع من خلال متوسط تكلفة الدولار—استراتيجية تستثمر فيها مبالغ ثابتة على فترات منتظمة بغض النظر عن ظروف السوق. “إذا استمررت في متوسط تكلفة الدولار فيها، يمكنك بناء محفظة هائلة—خصوصًا مع الأسهم الجزئية—بحلول الوقت الذي تكبر فيه”، تلاحظ أورمان. هذا الانضباط الميكانيكي يزيل العاطفة من الاستثمار ويضاعف الثروة بشكل مستمر على مدى عقود.

تشير أورمان تحديدًا إلى أرستقراطيي الأرباح الموزعة—الشركات التي لديها تاريخ طويل من دفع الأرباح بشكل ثابت—كأهداف استثمارية مثالية. شركات راسخة مثل Walgreens Boots Alliance (WBA)، 3M (MMM)، IBM (IBM)، وChevron (CVX) تتوافق مع هذا الوصف. هذه المؤسسات صمدت أمام عدة دورات سوقية مع الحفاظ على عوائد المساهمين، مما يوفر استقرارًا في الدخل وإمكانات زيادة رأس المال. جمال هذا النهج في استثمارات الدخل السلبي هو مرونته: “يمكنك أن تمتلك محفظة تولد أرباحًا هائلة بدون أن تهتم إذا ارتفعت أو انخفضت الأسواق، لأن دخلك سيكون في ارتفاع—خصوصًا إذا استثمرت في الأرستقراطيين.”

لماذا لم تعد العقارات تصنف كدخل سلبي موثوق به

تقليديًا، كانت العقارات تحتل المرتبة الأولى في توصيات استثمار الدخل السلبي. الأراضي، العقارات المؤجرة، وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) كانت تعد بأصول ملموسة وتدفق نقدي ثابت. ومع ذلك، تعتقد أورمان أن الحكمة التقليدية أصبحت قديمة وخطيرة بشكل مفرط.

القلق الرئيسي لديها يركز على ارتفاع تكاليف صيانة المنزل، خاصة التأمين. “سأكون حذرًا عند اعتبار العقارات استثمارًا سلبيًا”، تحذر أورمان. تغيرت الاقتصاديات بشكل كبير: “إذا نظرت إلى ما يحدث لأسعار تأمين المنازل، لم يعد الأمر مسألة ما إذا كنت تستطيع تحمل شراء منزل. الآن الأمر يتعلق بما إذا كنت تستطيع شراءه والحفاظ عليه.”

الأرقام تروي قصة مثيرة. أصحاب المنازل الذين كانوا يدفعون سابقًا 2000 دولار سنويًا للتأمين يواجهون الآن فواتير تتجاوز 10000 دولار—زيادة خمسية خلال فترة زمنية قصيرة. هذا الارتفاع يعكس اتجاهًا مقلقًا لا يظهر أي علامات على التراجع.

تقلبات المناخ تزيد من هذا القلق. الكوارث الطبيعية—من الأعاصير والزلازل إلى الأعاصير والفيضانات—أصبحت أكثر تكرارًا وشدة عبر مناطق جغرافية متنوعة. “كن حذرًا جدًا مع العقارات يا الجميع، خاصة مع الكوارث الطبيعية في جميع المناطق”، تحذر أورمان. العقارات التي كانت تبدو مالية سليمة بناءً على تقييمات المخاطر التاريخية تواجه الآن عدم يقين. النموذج التقليدي للدخل السلبي يفترض وجود نفقات تشغيل مستقرة؛ ارتفاع أقساط التأمين يقوض هذا الافتراض.

بناء استراتيجية استثمار متوازنة وتطلعية

يكشف التباين بين هذين النهجين عن تحول أساسي في مشهد استثمارات الدخل السلبي. الأسهم ذات الأرباح الموزعة وصناديق المؤشرات تقدم:

• تدفقات عائدات متوقعة ومستقلة عن تكاليف التأمين أو الصيانة
• تنويع عبر شركات وقطاعات متعددة
• مرونة من خلال ملكية الأسهم الجزئية للمستثمرين الأصغر
• مرونة تاريخية عبر الدورات الاقتصادية

أما العقارات، فهي الآن تحمل التزامات محتملة يمكن أن تستهلك بسرعة عوائد الاستثمار—مما يجعلها أقل “سلبي” حقًا مقارنة بالأجيال السابقة.

بالنسبة لأولئك الذين يسعون لأفضل استثمارات الدخل السلبي، فإن الاستنتاج الاستراتيجي واضح: أعطِ الأولوية للأسهم ذات العوائد الموزعة ذات السجل المثبت، مع النظر إلى العقارات بنظرة نقدية أكثر. محفظة مركزة على أسهم ذات جودة عالية تدفع أرباحًا، وتُجمع بشكل منهجي من خلال استثمار منتظم، قد توفر في النهاية تدفق دخل سلبي موثوق يتطلبه بيئة اليوم غير المؤكدة.

تُعبر رؤية أورمان المتطورة حول استثمارات الدخل السلبي عن واقع السوق بدلاً من العقيدة التقليدية—وهو تمييز يفصل بين بناة الثروة الناجحين على المدى الطويل وأولئك الذين يتمسكون بفلسفة استثمار قديمة.