صندوقان للاستثمار العقاري يستحقان اهتمامك من أجل النمو على المدى الطويل

تغير المشهد بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الأرباح بشكل كبير. لسنوات، كانت الأسهم ذات العائد المرتفع تتراجع أداؤها مقارنة بأقرانها الموجهين للنمو، ويرجع ذلك إلى هيمنة شركات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة التي توزع أرباحًا قليلة جدًا. ومع ذلك، فإن بيئة أسعار الفائدة الحالية — التي تتسم بانخفاض تدريجي متوقع أن يستمر — تقدم نافذة مغرية لإعادة النظر في صناديق الاستثمار العقاري، وهي فئة من الصناديق التي توفر كل من الدخل والنمو المحتمل في رأس المال.

هذا التغير في الخلفية يجعل من الوقت مناسبًا لدراسة زوج من صناديق الاستثمار العقاري التي تستحق النظر الجدي لمحافظ طويلة الأمد وصبورة.

لماذا تعتبر صناديق الاستثمار العقاري في وضعية نجاح

واجهت صناديق الاستثمار العقاري تحديات على مدى العقدين الماضيين، خاصة خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة والتقلبات المرتبطة بالجائحة. يظل قطاع العقارات حساسًا بطبيعته تجاه أسعار الفائدة، وكان التعافي بطيئًا. ومع ذلك، مع توقعات انخفاض أسعار الفائدة، تتحسن الأسس الأساسية لصناديق العقارات بشكل ملحوظ.

تمثل فرصتي الصندوقين العقاريين أدناه قطاعات مميزة داخل سوق العقارات، ومع ذلك كلاهما في وضعية للاستفادة من الظروف الاقتصادية المواتية. كلاهما يوفر دخلًا من الأرباح — وهو عنصر حاسم لبناء الثروة على المدى الطويل — بالإضافة إلى إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية مهمة مع تنفيذ فرق الإدارة لاستراتيجيات النمو.

EPR Properties: فتح الإمكانات في العقارات القائمة على التجربة

تعمل شركة EPR Properties (NYSE: EPR) كصندوق استثمار عقاري متخصص يركز على الأصول التجريبية بدلاً من العقارات التقليدية. تتنوع محفظتها بين المسارح، والمتنزهات المائية، ومنتجعات التزلج، وأماكن الترفيه حيث يحقق المستأجرون إيرادات من التجارب بدلاً من السلع المادية.

واجهت الشركة تحديات بسبب عدم اليقين في قطاع العرض المسرحي، لكن الاتجاهات الأخيرة في شباك التذاكر تشير إلى أن المخاوف السابقة كانت مبالغًا فيها. والأهم من ذلك، بعد خمس سنوات من تقييد النمو المتعمد الذي فرضه التعافي من الجائحة وارتفاع تكاليف الاقتراض، بدأت EPR أخيرًا في تسريع خطط توسعها. حددت الإدارة سوقًا محتملًا بقيمة 100 مليار دولار، مما يشير إلى وجود مجال واسع لتوسيع المحفظة.

تقدم حاليًا عائد أرباح بنسبة 6.4% يُدفع شهريًا، وتجمع بين الدخل الحالي وإمكانية تحقيق عوائد إجمالية كبيرة مع توسع الشركة في عملياتها. للمستثمرين الذين يبحثون عن كل من الدخل والنمو ضمن إطار صندوق استثمار، فإن هذا المزيج المزدوج يستحق النظر.

Prologis: الحجم، والمرونة، والتنويع الاستراتيجي

تمتلك شركة Prologis (NYSE: PLD) مكانة كأكبر صندوق استثمار عقاري صناعي على مستوى العالم، حيث تدير 1.3 مليار قدم مربع من العقارات اللوجستية عبر 20 دولة. يظل النشاط الأساسي — إدارة مراكز التوزيع — قويًا مع استمرار التجارة الإلكترونية في إعادة تشكيل سلاسل التوريد، حيث تتدفق عبر منشآتها سلع بقيمة 3.2 تريليون دولار سنويًا.

ما يميز هذا الصندوق هو موقعه الاستراتيجي في مراكز البيانات، وهو قطاع ناشئ للنمو. على الرغم من أن Prologis حديثة العهد في هذا المجال مقارنة بمشغلي مراكز البيانات المتخصصين، إلا أن خبرتها في العقارات الصناعية تنعكس مباشرة. لقد استثمرت الشركة بالفعل مليارات الدولارات في تطوير مراكز البيانات.

تستفيد Prologis من مزايا مالية كبيرة: حيث يتيح لها ميزانيتها القوية الاقتراض بأسعار فائدة مناسبة مقارنة بالمنافسين، وتوفر سيولتها مرونة لمتابعة الفرص الناشئة. وتداول عند نسبة معقولة تبلغ 22 مرة من التدفقات النقدية من العمليات، مع عائد أرباح بنسبة 3.1% ونشاط قياسي في توقيع العقود في عام 2025، مما يجعلها تقدم ملف مخاطر ومكافآت مقنع ضمن فئة صناديق الاستثمار.

تلاقى الدخل وإمكانات النمو

كلا هذين الصندوقين العقاريين يشتركان في ميزة مشتركة: لقد تحملوا سنوات من الظروف غير المواتية. مع استمرار انخفاض أسعار الفائدة وتنفيذ فرق الإدارة لمبادراتهم الاستراتيجية، تمتلك هذه الصناديق العقارية فرصة حقيقية لتحقيق عوائد تتجاوز مؤشرات السوق الأوسع.

تقاطع تحسين أسعار الفائدة، وعوائد الأرباح المرتفعة، والنمو المدفوع من قبل الإدارة يخلق سيناريو مغري جدًا للمخاطر والمكافآت لأولئك الذين يبنون ثرواتهم على المدى الطويل من خلال مراكز الأسهم الموجهة للأرباح.

إفصاح: تشير هذه التحليلات إلى شركات مدرجة ضمن محافظ استثمارية أوسع، وهي لأغراض إعلامية فقط. يجب على المستثمرين الأفراد إجراء بحث دقيق والنظر في تحملهم للمخاطر قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.