أفضل سهمين للاستثمار في عام 2026: ركوب موجة الذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية

يشكل اتجاهان رئيسيان في المشهد الاستثماري لعام 2026: الذكاء الاصطناعي وتصنيع أشباه الموصلات. بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن أفضل الأسهم للاستثمار فيها الآن، فإن فهم كيفية تموضع الشركات ضمن هذين القطاعين أمر حاسم. من المتوقع أن تصل الإنفاقات العالمية على الذكاء الاصطناعي إلى 2.5 تريليون دولار في 2026، بزيادة قدرها 44% عن 2025، مع توقع زيادة أخرى بنسبة 32% في 2027، وفقًا لأبحاث Gartner. هذا يخلق فرصة جذابة لتحديد الشركات التي يمكنها الاستفادة من هذا النمو المتفجر.

لقد أظهر مؤشر ناسداك المركب، الذي يركز على التكنولوجيا، قوته بالفعل، حيث حقق مكاسب بنسبة 111% خلال الثلاث سنوات الماضية مقارنة بعائد مؤشر S&P 500 البالغ 74%. ومع ذلك، قد تكمن الفرصة الحقيقية للمستثمرين الباحثين عن أفضل الأسهم للاستثمار فيها في شركتين محددتين تموضعا للاستفادة بشكل غير متناسب من إنفاق الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات في العام القادم.

Applied Materials: الطلب على معدات أشباه الموصلات على وشك الانفجار

تمثل شركة Applied Materials (ناسداك: AMAT) مرشحًا رئيسيًا للمستثمرين الباحثين عن التعرض لإنفاق رأس المال على معدات أشباه الموصلات. خلال الأشهر الستة الماضية، ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 72%، مما يعكس اعتراف السوق القوي بإمكاناتها. ومع ذلك، يكمن وراء هذا الزخم الظاهري قصة أساسية أكثر إقناعًا.

صناعة أشباه الموصلات تعاني من نقص حاد في كل من شرائح المنطق والذاكرة—وهو واقع أكدته أرباح شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) وMicron Technology مؤخرًا. هذا القيد في العرض يدفع الطلب غير المسبوق على معدات تصنيع الرقائق. بينما تتوقع جمعية صناعة أشباه الموصلات (SEMI) أن تصل مبيعات المعدات إلى 145 مليار دولار في 2026، ارتفاعًا من 133 مليار دولار في 2025، فإن الزيادة الفعلية قد تتجاوز هذه التقديرات بشكل كبير.

خذ على سبيل المثال توجيهات الإنفاق الرأسمالي من اللاعبين الرئيسيين. تخطط شركة TSMC لزيادة الإنفاق الرأسمالي بمقدار 13 مليار دولار في منتصف توجيهاتها لعام 2026. كما تنوي Micron رفع الإنفاق الرأسمالي إلى 20 مليار دولار في السنة المالية الحالية، ارتفاعًا من أقل من 14 مليار دولار، بزيادة قدرها 6 مليارات دولار. تشير هذه الالتزامات إلى أن إنفاق معدات أشباه الموصلات قد يتوسع بشكل أكثر حدة مما تتوقعه معايير الصناعة.

أظهرت نتائج شركة Applied Materials للعام المالي 2025 (المنتهي في 26 أكتوبر) أن الإيرادات ارتفعت بنسبة 4% إلى رقم قياسي قدره 28.4 مليار دولار. على الرغم من أن التقديرات الجماعية لا تزال حذرة بشأن النمو على المدى القصير، إلا أن الشركة تبدو في وضع يمكنها من المفاجأة إلى الأعلى. تتداول الشركة بحوالي 9 أضعاف المبيعات—وهو معدل يتماشى مع متوسط القطاع التكنولوجي الأوسع—ولديها مجال لفرض معدل مضاعف أعلى إذا تفوقت على التوقعات الفصلية. بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الأسهم ذات الإمكانات الصاعدة غير المتناسبة، فإن شركة معدات أشباه الموصلات هذه تستحق النظر الجدي.

SentinelOne: الاستثمار في الأمن السيبراني مع الذكاء الاصطناعي للمؤسسات

قدمت شركة SentinelOne (بورصة نيويورك: S) للمستثمرين فرصة شراء مغرية بعد عام 2025 الصعب. انخفض سعر سهم الشركة المختصة في الأمن السيبراني بنسبة 32% خلال العام، حيث كافحت الشركة لتلبية أهداف وول ستريت الفصلية. وهذا يمثل العام الثاني على التوالي من التحديات—حيث انخفض السهم بنسبة 19% في 2024 أيضًا. ومع ذلك، فإن هذا الضعف خلق نقطة دخول جذابة للمستثمرين المعارضين.

تتداول الشركة حاليًا بمضاعف مبيعات قدره 4.6 وأرباح مستقبلية بمضاعف 38.6، مما يعكس تقييمًا لا يعكس بالكامل الزخم التشغيلي للشركة. الشركة تشهد توسعًا صحيًا في الإيرادات والأرباح، مدفوعًا بتبني العملاء لمجموعة منتجاتها المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. تظهر عملية الاستحواذ على Observo AI بقيمة 225 مليون دولار العام الماضي التزام الإدارة بتعزيز قدراتها في كشف التهديدات ضمن منصة Singularity—نظام أصلي يعتمد على الذكاء الاصطناعي مصمم للتنبؤ بالتهديدات في الوقت الحقيقي والاستجابة لها.

خلال مكالمة أرباح الشركة في ديسمبر، أشار المديرون إلى أن منصة Singularity تحصل على عقود جديدة كبيرة وتبني خط أنابيب إيرادات قوي. تظهر نتائج الربع الثالث الأخيرة للسنة المالية 2026 (المنتهي في 31 أكتوبر) أن الزخم مستمر. زادت الإيرادات بنسبة 23% على أساس سنوي إلى 259 مليون دولار، لكن المقياس الأكثر إثارة هو الالتزامات غير المنفذة للعقود (RPO)، التي ارتفعت بنسبة 35% إلى 1.3 مليار دولار. تمثل RPO قيمة العقود غير المنفذة—مؤشر قيادي يشير إلى أن SentinelOne تحصل على أعمال بسرعة أكبر مما يمكنها تنفيذه.

هذا الزخم يترجم إلى توسع في الهوامش. تحسن هامش صافي الدخل غير المكرر إلى 9.6% في الربع الأخير من التعادل في نفس الفترة من العام السابق. مع توقع سوق الذكاء الاصطناعي للأمن السيبراني أن يتضاعف تقريبًا ليصل إلى 51 مليار دولار في 2026 وفقًا لـ Gartner، فإن SentinelOne في وضع يمكنها من الاستفادة من العوامل الماكروية بالإضافة إلى تنفيذها التشغيلي. يحدد محللو الأبحاث هدف سعر وسطي لمدة 12 شهرًا بقيمة 20.50 دولار، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 48% من مستويات التداول الحالية عبر 39 محللاً يغطيون السهم.

لماذا تمثل هذه الأسهم أفضل خيارات للاستثمار الآن

يرتكز سبب اختيار هاتين السهمين على الرؤية ومحركات النمو التي لا توفرها فرص أخرى كثيرة. تستفيد شركة Applied Materials من الطلب الحتمي—عندما تستمر نقص الرقائق، يرى صانعو المعدات تدفق طلبات قوي. تعمل SentinelOne في سوق يتجه نحو حلول أمنية أصيلة تعتمد على الذكاء الاصطناعي، وهو قطاع يزداد فيه ميزانيات المؤسسات بشكل كبير.

الأهم من ذلك، أن كلا الشركتين تتداولان بتقييمات معقولة لا تعكس بعد كامل إمكاناتهما في النمو. يوفر خصم Applied Materials على مضاعفاتها التاريخية هامش أمان، في حين أن تقييم SentinelOne المنخفض بعد عام صعب يخلق مخاطر ومكافآت غير متناسبة. للمستثمرين الباحثين عن أفضل الأسهم للاستثمار فيها مع تطور عام 2026، تقدم هاتان الشركتان مزيجًا من العوامل الماكروية، ومحفزات خاصة بالشركة، وتقييمات جذابة تبرر النظر في المحافظ.

مع تسارع إنفاق الذكاء الاصطناعي وتطبيع سلاسل إمداد أشباه الموصلات، فإن كل من Applied Materials و SentinelOne في وضع جيد لتحويل ديناميكيات الصناعة إلى قيمة للمساهمين.