أسهم التكنولوجيا المدفوعة بالذكاء الاصطناعي تقدم فرص شراء جذابة وسط تقلبات السوق

يقدم التراجع الحالي في السوق نافذة استراتيجية للمستثمرين على المدى الطويل لتجميع حصص عالية الجودة في مجالات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا. على الرغم من أن التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين الاقتصادي قد شكلت عوائق قصيرة الأمد، إلا أن العوامل الأساسية التي تدعم قطاع التكنولوجيا لا تزال قوية. وتُظهر التاريخ أن المستثمرين المنضبطين الذين يوجهون رأس المال خلال ضعف السوق غالبًا ما يحققون عوائد تفوق التوقعات على مدى سنوات متعددة.

يعود صمود قطاع التكنولوجيا إلى اتجاهين قويين طويلين الأمد. أولاً، يستمر نمو أرباح الشركات في التسارع عبر مشهد التكنولوجيا، مع توقع أن يحقق 15 من 16 قطاعًا في تصنيف زاكز نموًا سنويًا في الأرباح حتى عام 2027. ثانيًا، تشير السياسة النقدية الحالية للاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال حدوث تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2026، مما يوفر دعمًا إضافيًا للأسهم ذات الطابع النموّي.

التموضع الاستراتيجي في الذكاء الاصطناعي، التكنولوجيا الحيوية، والاستثمار في البنية التحتية

يشكل ازدهار الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، التكنولوجيا الحيوية، والبنية التحتية التكنولوجية أحد أهم اتجاهات تخصيص رأس المال في الأسواق الحديثة. رفعت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات توقعاتها للإنفاق الرأسمالي لعام 2026 إلى ما بين 52 مليار دولار و56 مليار دولار، ارتفاعًا كبيرًا من 40.9 مليار دولار في 2025. ويؤكد هذا التوجه الطموح في استثمار رأس المال على حدة التنافس في تصنيع أشباه الموصلات المتقدمة.

كما يستوعب النظام البيئي الأوسع للذكاء الاصطناعي كميات هائلة من رأس المال. من المتوقع أن تنفق شركات الذكاء الاصطناعي الضخمة حوالي 530 مليار دولار في الإنفاق الرأسمالي خلال 2026، بزيادة قدرها 32% عن حوالي 400 مليار دولار في 2025. يعكس هذا المسار المتسارع للاستثمار ليس فقط الطلب الدوري، بل إعادة هيكلة أساسية للبنية التحتية للحوسبة التجارية حول بنى معمارية أصلية للذكاء الاصطناعي.

توقعات قطاع التكنولوجيا للأرباح في الربع الأول من 2026 ارتفعت إلى نمو بنسبة 24% مقارنة بـ 18% في منتصف يناير و12% في أوائل أكتوبر. يعكس هذا التوقع المتزايد استفادة مباشرة من تبني الذكاء الاصطناعي — شركات أشباه الموصلات والبرمجيات — وأيضًا المستفيدين غير المباشرين عبر النظام البيئي التكنولوجي الأوسع.

شركة سيلستيكا: العملاق الداعم للبنية التحتية منخفضة بنسبة 25%

من بين المستفيدين من الذكاء الاصطناعي بشكل خاص، تعمل سيلستيكا إنك. (CLS) كمصنع حيوي خلف الكواليس للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي على مستوى المؤسسات. تصمم الشركة وتنتج حلول إلكترونية متطورة تشمل خوادم الذكاء الاصطناعي عالية الأداء، معدات الشبكات، وأجهزة مراكز البيانات المتخصصة للمشغلين الضخام والمبتكرين التكنولوجيين.

ظهرت هذه الشركة العملاقة في تصنيع الإلكترونيات من سنوات من التحديات التشغيلية لتصبح لاعبًا مهيمنًا في سباق التسلح للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. في 2025، زادت إيراداتها بنسبة 29% إلى 12.39 مليار دولار، مستمرة في توسع مذهل أكثر من مضاعف منذ 2021. والأكثر إثارة للإعجاب، أن الشركة زادت الأرباح المعدلة بنسبة 56% في 2025، مع توسع أرباح السهم وفقًا لمعايير GAAP بأكثر من 90%.

يعكس مسار نمو الشركة الطلب المستمر على نشر البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. أكد الرئيس التنفيذي روب مونييس خلال تصريحات الربع الرابع أن سيلستيكا تواصل دعم خطط استثمار العملاء في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لعدة سنوات. دفع هذا التوجه الاستراتيجي الإدارة لزيادة الاستثمارات الرأسمالية المخططة إلى مليار دولار في 2026، ممولة بالكامل من خلال التدفقات النقدية التشغيلية.

لا تزال التوجيهات المستقبلية قوية. يتوقع المحللون أن توسع سيلستيكا إيراداتها بنسبة 37% في 2026 و39% في 2027، لتصل إلى حوالي 23.66 مليار دولار — تقريبًا ضعف مستويات 2025. ومن المتوقع أن تتوسع الأرباح المعدلة بنسبة 46% و43% على التوالي. منحت هذه التوقعات شركة سيلستيكا تصنيف زاكز رقم 2 (شراء)، مع 15 من 18 توصية من الوسطاء تصنف على أنها “شراء قوي”.

كان أداء السهم خلال خمس سنوات مذهلاً، حيث قفز حوالي 3000%، متفوقًا بشكل كبير على عائدات قطاع التكنولوجيا الأوسع التي بلغت 100%. على الرغم من ارتفاعه الأخير بنسبة 220% خلال 12 شهرًا، إلا أن المستثمرين لديهم فرصة للدخول بعد التراجع بنسبة حوالي 25% من أعلى مستويات نوفمبر. يتداول السهم عند حوالي 30 ضعفًا للأرباح المتوقعة خلال 12 شهرًا، وهو خصم بنسبة 50% عن الذروات الأخيرة. ويشير متوسط هدف السعر من زاكز إلى زيادة محتملة بنسبة 34% إضافية.

سيرفيس ناو: التميز البرمجي المكيف مع دمج الذكاء الاصطناعي

الفرصة الثانية المثيرة تكمن في سيرفيس ناو (NOW)، التي انخفضت بنسبة تقارب 50% من ذروتها في أوائل 2025. ويقدم هذا التراجع فرصة استرداد تقارب 100% إذا عادت الأسهم إلى تلك المستويات السابقة.

تمثل سيرفيس ناو مثالاً على كيفية تكيف شركات البرمجيات المؤسسية بنجاح مع ديناميكيات السوق المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. بدلاً من الاستسلام للاضطرابات التكنولوجية، أدخلت الشركة قدرات الذكاء الاصطناعي بشكل عميق عبر محفظتها. توفر سيرفيس ناو حلول تدفق العمل الرقمية لعمليات تكنولوجيا المعلومات، وخدمة العملاء، والموارد البشرية، والعمليات التجارية العامة.

يعكس تموضع الشركة في الذكاء الاصطناعي شراكات مباشرة مع رواد الابتكار في الذكاء الاصطناعي. في يناير 2026، عززت سيرفيس ناو علاقتها الممتدة مع أوبن إيه آي لدمج تجارب الذكاء الاصطناعي المتقدمة التي تسرع نتائج المؤسسات. وفي الوقت نفسه، وسعت التعاون مع أنثروبيك لدمج نماذج كلاود بشكل أوسع عبر منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.

تؤكد الأداءات المالية للشركة صحة استراتيجيتها في التكيف مع الذكاء الاصطناعي. حافظت على نمو إيرادات سنوي يتراوح بين 21-24% طوال 2025، لتصل إلى 13.28 مليار دولار — أكثر من ضعف إيرادات 2021. خلال الربع الرابع من 2025، نفذت 244 صفقة تجاوزت مليون دولار من قيمة العقود السنوية الجديدة، بزيادة 40% على أساس سنوي. كما زاد عدد العملاء المميزين الذين تزيد قيمة عقودهم السنوية عن 5 ملايين دولار إلى أكثر من 600 حساب، بزيادة 20% مقارنة بـ 2024.

وتُظهر مؤشرات الربحية أيضًا جودة التنفيذ. ارتفعت أرباح السهم وفقًا لمعايير GAAP بنسبة 22% إلى 1.67 دولار، مقارنة بـ 0.23 دولار فقط في 2021. وارتفعت الأرباح المعدلة للسهم بنسبة 27%، مما يعكس الرافعة التشغيلية في نموذج الأعمال.

وتتوقع التقديرات المستقبلية نمو الإيرادات بنسبة 20% في 2026 و18% في 2027، مع توسع الأرباح المعدلة بنسبة 18% و20% على التوالي. ظلت مراجعات التوقعات بعد إصدار الربع الرابع في يناير إيجابية. أظهر المديرون ثقة من خلال تفويض برنامج إعادة شراء أسهم إضافي بقيمة 5 مليارات دولار، واستثمر الرئيس التنفيذي بيل مكدوميت 3 ملايين دولار من أسهم الشركة بأسعار السوق الأخيرة.

يظهر مخطط سهم سيرفيس ناو دعمًا تقنيًا عند المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، مع تداولات حديثة بالقرب من مستوى 50 يومًا. ويقدم السهم حاليًا متوسط هدف سعر من زاكز بزيادة حوالي 70% من المستويات الحالية. المستثمرون الذين يشترون الأسهم عند التقييمات المنخفضة الحالية لديهم فرصة لتحقيق ارتفاع كبير مع عودة توقعات الأرباح إلى مسارها الطبيعي.

الأسس السوقية تدعم استمرار التخصيص

تقوم حجة الاستثمار في أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الحيوي على أساسين ثابتين. يستمر توسع الأرباح في التسارع عبر القطاعات، مع توقع نمو مزدوج الرقم حتى عام 2026 وما بعده. وتزيد ديناميكيات أسعار الفائدة من تفضيل الأسهم ذات الطابع النموّي، مع تسعير أسواق الدخل الثابت لخفضات متعددة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في النصف الثاني من 2026.

تبدو شركات التكنولوجيا الأكثر تعرضًا لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي واعتماد برمجيات المؤسسات في وضعية جيدة بشكل خاص. يجمع كل من سيلستيكا وسيرفيس ناو بين نمو قوي وتقييمات معقولة بعد التراجعات الأخيرة، مما يوفر ملفات مخاطر ومكافآت غير متكافئة لاستثمار رأس مال صبور.

يُكافئ البيئة الحالية التجميع المنضبط لأفضل المواقع التكنولوجية خلال فترات ضعف السوق.