ثلاثة أسهم في التكنولوجيا المالية للشراء مع إعادة تشكيل البنوك الرقمية للمالية

لقد شهدت خدمات المالية تحولًا زلزاليًا في السنوات الأخيرة. ما كان يبدو في السابق تجربة جريئة—إجراء المعاملات المصرفية بالكامل من خلال الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر—أصبح الآن سائدًا. وفقًا للبيانات الحديثة من الجمعية الأمريكية للمصرفيين، يعتمد أكثر من نصف عملاء البنوك في الولايات المتحدة بشكل أساسي على التطبيقات المحمولة لإدارة أموالهم، بينما يستخدم جزء كبير آخر المنصات المعتمدة على الويب. لقد أوجدت هذه الحقيقة الرقمية فرصة غير مسبوقة للمستثمرين المستعدين لشراء أسهم التكنولوجيا المالية التي تتواجد في طليعة هذا التحول.

تستمر تقاطعات التكنولوجيا والخدمات المالية في التسارع، مما يفتح الأبواب أمام الشركات التي أعادت تصور كيفية انتقال الأموال، وكيفية تقييم الائتمان، وكيفية عمل البنوك بالفعل. في هذا السياق، إليك ثلاث فرص مثيرة داخل قطاع التكنولوجيا المالية في الوقت الراهن.

SoFi Technologies: مصممة لعصر المصرفية الرقمية

تمثل SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) ربما أنقى طريقة في ثورة المصرفية الرقمية. على عكس المؤسسات المالية التقليدية التي أضافت خدمات الإنترنت إلى البنية التحتية القائمة، تم بناء SoFi من الألف إلى الياء كمنصة تعتمد على الإنترنت فقط. لقد ترجم هذا الميزة المعمارية إلى نمو ملحوظ.

منذ عام 2019، عندما كانت في الأساس خدمة لإعادة تمويل قروض الطلاب، توسع قاعدة عملاء الشركة بشكل كبير—from 704,000 accounts to over 12.6 million today. ومع ذلك، فإن هذا الرقم المثير للإعجاب بالكاد يلمح إلى حجم سوقها القابل للتعامل. لدى الولايات المتحدة حوالي 260 مليون بالغ، وجزء متزايد منهم يتسم بالنمط الرقمي. يحتفظ معظم عملاء SoFi حاليًا بأقل من منتجين مع المنصة، مما يشير إلى وجود مجال كبير للبيع المتقاطع وتعميق العلاقات.

تتحدث البيانات بوضوح: يفضل حوالي 54% من عملاء البنوك في الولايات المتحدة الآن تطبيقات المصرفية المحمولة، بينما يفضل 22% المنصات المعتمدة على الويب. لا يزال جزء صغير فقط يجري المعاملات المصرفية من خلال الفروع الفعلية. مع تقدم الأجيال الشابة المريحة رقميًا وتراكم الثروة، سيتسارع هذا التحول فقط. إن موقع SoFi يجعلها مستفيدة مباشرة من هذا الاتجاه الدنيوي. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون لشراء أسهم التكنولوجيا المالية التي تتماشى مع التحولات الحقيقية في السوق، تستحق هذه الشركة اعتبارًا جادًا.

PayPal: تشاؤم السوق يقدم فرصة

تقدم PayPal (NASDAQ: PYPL) حالة دراسية مثالية لتسعير السوق الخاطئ. على الرغم من أن الأسهم قد عانت بشكل كبير منذ ذروتها في عام 2021، إلا أن الأعمال الأساسية تظل مرنة بشكل ملحوظ. ومع ذلك، فإن سرد الانخفاض لا يتطابق مع الواقع.

تسير PayPal على المسار الصحيح لتحقيق عام آخر من الإيرادات القياسية بقيمة 33.3 مليار دولار. علاوة على ذلك، تقترب من مستويات الربح التي تتطابق مع ذروتها في عام 2021 خلال السنة المالية 2025. تحتفظ الشركة بحوالي نصف حصة السوق العالمية في المدفوعات عبر الإنترنت—وهو موقع قوي كما كان دائمًا.

ومع ذلك، يستمر السوق في تسعير سيناريوهات كارثية لم تتحقق. سواء كان ذلك بسبب الاضطراب الناتج عن العملات المشفرة، أو زيادة المنافسة من البنوك والشبكات البطاقات، أو ظهور منافسين مثل Block وStripe وZelle، فإن مخاوف المستثمرين قد تجاوزت باستمرار تدهور الأعمال الفعلي. ظلت مكاسب أسهم PayPal ثابتة بينما زادت المخاوف—وهو انفصال يشير إلى إمكانيات صعودية كبيرة.

يتوقع المحللون سلسلة من السنوات القياسية الممتدة حتى عام 2028، مع توقعات بالإيرادات تصل إلى 41 مليار دولار والدخل الصافي يصل إلى 5.8 مليار دولار. تحكي التقييمات الحالية القصة: تتداول الأسهم بأقل من 10 مرات الأرباح السنوية المتوقعة البالغة 5.79 دولار لكل سهم وتقع 24% تحت متوسط سعر الهدف للمحللين البالغ 73.94 دولار. يخلق هذا الانفصال بين الأسس والتقييم فرصة مثيرة للمستثمرين المنضبطين المستعدين لشراء أسهم التكنولوجيا المالية التي تتداول بأقل من قيمتها الجوهرية.

Upstart: تقييم الائتمان المدفوع بالذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل الإقراض

قد لا تكون Upstart (NASDAQ: UPST) اسمًا مألوفًا، لكن تأثيرها على نظام الإقراض عميق. تعمل الشركة عند تقاطع الذكاء الاصطناعي وتقييم الائتمان—وهو مجال يهيمن عليه تقليديًا اللاعبون القدامى مثل Equifax وTransUnion.

عندما تأسست Upstart في عام 2012 من قبل المدير السابق في Google ديف غيروارد، وعالم الحاسوب بول غو، ورائدة الأعمال المالية آنا كونسلمان، تناول المؤسسون تقييم الائتمان كما لو كانوا يبنون من الصفر. والنتيجة هي منصة تحقق 43% المزيد من موافقات القروض دون زيادة في حالات التخلف عن السداد. أكثر من 90% من الموافقات مؤتمتة بالكامل، مما يخلق حلاً موفرًا للتكاليف لأكثر من 100 بنك، وجمعيات ائتمان، ومقرضين آخرين.

شهدت الأسهم تقلبات ملحوظة منذ طرحها العام الأولي في عام 2020، وكانت السنوات الأخيرة مليئة بدورات من الحماس والتراجع. ومع ذلك، فإن هذا التقلب يظهر في الواقع القيمة الأساسية للمنصة: يكشف الخوارزمية عن العواصف الاقتصادية قبل أن تصبح واضحة، ويشدد معايير الموافقة عند الحاجة. خلال الظروف الاقتصادية غير المؤكدة في منتصف عام 2025، شعرت خوارزمية Upstart بتدهور الظروف وقللت الموافقات وفقًا لذلك—موضحة بالضبط كيف تحمي المنصة المقرضين.

تحتوي بيانات الأداء الأخيرة على تحديات للمشاعر السلبية: خلال الأرباع الثلاثة الأولى من العام الماضي، تضاعف عدد القروض المعالجة أكثر من الضعف بينما تحسنت معدلات التحويل بشكل ملحوظ من 15.3% إلى 21.2%. تشير هذه المسيرة إلى أن أعمال Upstart قد وصلت إلى نقطة تحول. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض للذكاء الاصطناعي وديناميكيات قطاع التكنولوجيا المالية، تمثل Upstart فرصة مثيرة لشراء أسهم التكنولوجيا المالية التي تتميز بتفريق تكنولوجي حقيقي وجر traction أعمال قابلة للقياس.

حالة الاستثمار: لماذا تهم هذه الأسهم في التكنولوجيا المالية

السرد الأوسع الذي يربط بين هذه الشركات الثلاث بسيط: إن صناعة الخدمات المالية تعيد تنظيم نفسها أساسًا حول التوزيع الرقمي، واتخاذ القرارات القائمة على الخوارزميات، والمنصات التي تركز على التكنولوجيا. تلتقط SoFi التحول في كيفية قيام المستهلكين بالبنوك. تحافظ PayPal على الهيمنة في بنية المدفوعات التي يبدو أن السوق مصمم على التقليل من أهميتها. تبتكر Upstart الإقراض المدفوع بالذكاء الاصطناعي على نطاق واسع.

بالنسبة لمديري المحافظ الذين يسعون للحصول على تعرض حقيقي للنمو داخل خدمات المالية، تقدم هذه الأسهم الثلاثة في التكنولوجيا المالية مزيجًا مثيرًا من نماذج الأعمال المثبتة، وفرص السوق الكبيرة، والتقييمات التي قد لا تعكس بعد القوة الأساسية للأعمال. تستمر تقاطعات التكنولوجيا والمالية، وهذه الشركات تجلس بدقة عند هذا التقاطع.