اسمع، على مدى سنوات في سوق العملات الرقمية رأيت كيف يبحث الناس بشكل مهووس عن مؤشر سحري واحد، يخبرهم بالضبط متى يشترون ومتى يبيعون. بالطبع، مثل هذا المؤشر غير موجود. لكن هل تعرف ما الذي يعمل حقًا؟ فهم تدفق الأموال. وهنا تأتي بيانات السلسلة (on-chain).

بيانات السلسلة هي كأنك تملك وصولًا إلى أفكار السوق. يمكنك رؤية أين توجد الرموز، من يحتفظ بها، وكيف تتحرك. لكن معظم الناس يقرأون هذه البيانات بشكل خاطئ تمامًا. يبحثون عن إشارة سريعة، وهذا ليس الهدف.

أولاً وقبل كل شيء، يجب أن تعرف أن بيانات السلسلة هي أداة لتقييم حالة السوق، وليست للتنبؤ بالقمم في اليوم التالي. هناك ثلاثة أشياء تستحق المتابعة حقًا.

الأول هو تدفق الرموز. أين تتواجد؟ إذا رأيت أن العملات تبدأ في الخروج من البورصات وتصل إلى المحافظ الخاصة، فهذا عادةً يعني تراكمًا. الناس يجمعونها. من ناحية أخرى، عندما يزيد عدد العملات على البورصات، فهذا قد يشير إلى ضغط بيع محتمل. لكن انتبه - لا تنظر إلى التحركات اليومية. فهي لا تقول شيئًا. الاتجاه الذي يستمر لأسابيع أو شهور هو ما يهم.

الشيء الثاني هو فهم من يبيع. تتيح لك بيانات السلسلة رؤية ما إذا كانت العملات المحتفظ بها على المدى الطويل تبدأ في التحرك، أم أن المتداولين القصيرين فقط في حالة ذعر. هذا فرق كبير. ذعر الأيدي الضعيفة مقابل جني الأرباح المخطط له من قبل المتداولين ذوي الخبرة - إشارات مختلفة تمامًا. لاحظت أن السوق غالبًا ما يصل إلى القاع عندما ينفد ضغط البيع من قبل المتداولين القصيرين، وتظل المحافظ طويلة الأمد تقريبًا ثابتة.

الثالث - يجب أن تميز بين رأس مال جديد حقيقي وتدويرات داخلية. ليست كل عملية تداول هي دخول أموال جديدة إلى السوق. بيانات السلسلة تظهر لك ذلك.

لكن هنا تظهر خطأ شائع. الناس يقرأون بيانات السلسلة بدون سياق. يأخذون مؤشرًا، ينظرون إليه، ويستخلصون استنتاجات. لكن هذا لا يعمل. نفس الإشارة في سوق الثور تعني شيئًا مختلفًا عن سوق الدببة. يجب أن تنظر إلى الدورة، إلى الظروف الكلية، إلى المزاج العام. بيانات السلسلة ليست كرة بلورية.

الاستخدام الصحيح لهذه البيانات هو بناء إطار احتمالات، وليس البحث عن اليقين. تساعدك على فهم من يتحكم في العرض، هل يتراكم رأس المال أم يخرج، في أي مرحلة من الدورة نحن. تكمل التحليل الفني، ولا تحل محله. عندما تتلاقى كل هذه العوامل - بيانات السلسلة، التحليل الفني، الظروف الكلية - عندها تتخذ قرارات أفضل. أقل عواطف، المزيد من المنطق.