العنوان: عنقود إيران ليلاً — 13 مايو 2026

طائرة الرئاسة الأمريكية في طريقها إلى بكين مع ستة عشر من الرؤساء التنفيذيين ووزير الخارجية. أول زيارة رسمية لترامب إلى الصين منذ ما يقرب من تسع سنوات. الأجندة الرسمية تتضمن إيران. رد فعل السوق في اليوم 76: أسواق السلام استمرت في التراجع على أي حال. حركة هرمز بحلول يونيو بنسبة 30.5%، والسلم السلامي كله انخفض بمقدار 4-7 نقاط مئوية، حتى سلام ديسمبر 31 عند 61.5% (-7 نقاط مئوية). العنقود يفعل ما فعله طوال الأسبوع — يتراجع تدريجيًا مع كل مدخل — والآن يفعل ذلك من خلال بداية الزيارة.
شريط الحافز
12/5 13:30 بالتوقيت العالمي — مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي 3.8% سنويًا، متفوقًا على التوقعات 3.7%، مرتفعًا من 3.3% سابقًا. أعلى رقم منذ مايو 2023. مدفوع بالطاقة (نفط بأسعار هرمز).
12/5 16:30 — مجلس الشيوخ يوافق على تعيين كيفن وارش كمحافظ فيدرالي بنسبة 51-45. من المتوقع تصويت الإغلاق على مقعد رئيس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء/الخميس. نهاية ولاية باول يوم الجمعة 15/5؛ يخطط باول للبقاء كمحافظ، وليس كرئيس، مبررًا ذلك بـ"الهجمات القانونية على الاحتياطي الفيدرالي".
12/5 مساءً — تم تأكيد إطار عملية "السيف المكسور" من قبل البنتاغون عبر NBC و6 وسائل إعلام أخرى، وتم تبنيها كزاوية "إعادة تسمية لإعادة ضبط ساعة صلاحيات الحرب لمدة 60 يومًا".
13/5 — ترامب وطائرة الرئاسة الأمريكية في طريقها إلى بكين. الوفد: ماسك (تسلا)، كوك (آبل)، هوانغ (نفيديا)، أمون (كوالكوم)، فينك (بلاك روك)، سولومون (جيه إس)، شوارتزمان (بلاكستون)، فريزر (سيتي)، أورتبيرج (بوينج)، + 7 آخرين. أول زيارة رسمية للولايات المتحدة إلى الصين منذ تسع سنوات. الأجندة: تايوان، حرب إيران، المعادن النادرة، الذكاء الاصطناعي، التجارة.
13/5 — إيران تعيد تأكيد 5 شروط مسبقة عبر وكالة فارس: انتهاء الحرب، رفع العقوبات، إطلاق الأموال، التعويضات، السيادة على هرمز. لا تزال مواقفها متشددة.
ساحة المعركة: 7 قوى مهيمنة لا تزال قائمة منذ 5/3/2026 (اليوم 69). نظام ثاد ~40-50% مدمر. العراق وباكستان يعلنان علنًا عن اتفاقيات عبور النفط مع إيران عبر هرمز — طهران تظهر السيطرة على التدفق.
رد فعل السوق (تغير خلال 24 ساعة من الملخص §1)
عودة حركة هرمز إلى الطبيعي بنهاية يونيو: 30.5% نعم (-3 نقاط مئوية). انخفاض حوالي 15 نقطة مئوية خلال 3 أيام.
صفقة سلام دائم بين الولايات المتحدة وإيران بحلول ديسمبر 31: 61.5% (-7 نقاط مئوية). حتى المدى البعيد يتفكك.
صفقة سلام دائم بين الولايات المتحدة وإيران بحلول يونيو 30: 34.5% (-4 نقاط مئوية).
رفع الحصار عن ترامب بحلول يونيو 30 (إعلان-حسم): 51.0% (-7.5 نقاط مئوية). أكبر حركة خلال 24 ساعة.
اجتماع دبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران بحلول 31 مايو: 23.5% (-4 نقاط مئوية).
حركة هرمز بنهاية مايو: 7.5% (-4 نقاط مئوية).
إيران توافق على إنهاء التخصيب بحلول يونيو 30: 24.0% (-3.5 نقاط مئوية). اليورانيوم يتبع انخفاض اتفاق الموت.
المتحركون الصاعدون (الانحراف):
سعر WTI 105 في مايو: 75.5% (+5.5 نقاط مئوية). وصول WTI إلى 110: 55.5% (+3.5 نقاط مئوية). وصول WTI إلى 120: 25.5% (+4 نقاط مئوية).
سلم النفط يتقدم صعودًا مع بداية الزيارة بينما سلم السلام يتراجع. السوق يقيّم الأمر من جهتين: استمرار الصراع، واستمرار علاوة النفط.
تصعيد العنقود_2 تلاشى بمقدار -1 إلى -2 نقاط مئوية (الجوّ الجوي-31 مايو 38.5%، سقوط النظام 4.5%). انتعاش عملية السيف المكسور تم امتصاصه بالكامل.
حقيقة العمليات الميدانية
إيران تسيطر على المضيق، كما يتضح من خلال اتفاقيات النفط الثنائية مع العراق وباكستان. تغذية PortWatch من صندوق النقد الدولي جافة منذ 19/4 (24 يومًا). غواصات غدير الصغيرة التي نشرتها الحرس الثوري كـ"حارس غير مرئي". إيران تؤدي، لا تتراجع.
7 قوى مهيمنة لم تتغير، اليوم 69. عودة حركة هرمز لا تزال شهورًا بعيدًا حتى على ورقة موقعة — فعليًا العنقود لا يمكن أن ينقلب بحلول 31 مايو أو حتى 30 يونيو. لهذا السبب، لا تعتمد العملية على المسار السياسي.
فجوات الحل المزدوج (الملخص §3، الهيكلية)
رفع الحصار عن هرمز بحلول 30 يونيو (51.0%) مقابل العمليات (30.5%) = +20.5 نقطة مئوية. أكبر فجوة في العنقود، وتوسعت بمقدار 4.5 نقاط مئوية خلال الليل على جانب الإعلان (بيان ترامب تم تفكيكه حيث استسلم السوق لعدم حدوث الإعلان أيضًا). تعهد اليورانيوم في ديسمبر مقابل الحيازة +18 نقطة مئوية، يونيو +5 نقاط مئوية — نفس النمط، "إيران تقول ذلك" السوق أغنى من "حدث فعليًا" السوق. تتكرر القواعد الأساسية في جولتين يوميتين قبل أن تبدأ إشارات الانحراف في الإطلاق.
إطار الأطروحة
اليوم 76، اليوم الأول لزيارة الصين، والرسالة بين السطور هي: ترامب لم يجلب ستة عشر من الرؤساء التنفيذيين ورئيس الدولة لمكالمة مجاملة. تركيبة الوفد — تسلا، آبل، نفيديا، كوالكوم، بلاك روك، جولدمان، بلاكستون، سيتي، بوينج — هي بنية توقيع الصفقات، وليست دبلوماسية. هناك شيء يُتبادل. الأجندة الرسمية تضع إيران في المرتبة الرابعة، بعد تايوان، المعادن النادرة، الذكاء الاصطناعي. لكن الأداة الوحيدة التي تمتلكها أي جهة خارجية على طهران هي بكين — اقتصاد إيران يعتمد على مشتريات النفط الصينية. إذا حول شيّ الصنبور، فإن ميزانية الحرس الثوري لمضايقة المضيق ستتقلص خلال أسابيع، وليس شهورًا. لذلك، إيران على تلك الأجندة سواء كانت في العنوان أم لا.
ما يقوله السوق عند هبوط الطائرة: لا يعتقد أن شيّ سينفذ. صفقة السلام بحلول 31 ديسمبر انخفضت بمقدار 7 نقاط مئوية مع بداية الزيارة. حركة هرمز مستمرة في التقدم. النفط يستمر في الضخ. الرهان الذي تضعه الأسعار هو أن شيّ سيأخذ ما يضعه ترامب على الطاولة من مسارات الرقائق/رأس المال/بوينج ولن يعطي شيئًا ملموسًا مقابل إيران — لأن الصين لديها مصلحتها الخاصة في استمرار تدفق النفط الإيراني.
القراءة المعاكسة: وفد من 16 رئيسًا تنفيذيًا يشير إلى أن ترامب سيعطي شيّ أكثر من المعتاد، والسؤال هو ما إذا كانت طلبات إيران تأتي مع تنازلات كافية لتجاوزها. التركيبة تشير إلى حجم الطلب. السوق لم يقدّر ذلك. التجارة غير المتوازنة — طويل الأمد لسلام 30 يونيو نعم عند 0.345، معتمد على أن "أي قراءة إيرانية بوساطة الصين" ستدفع هذا إلى 0.45-0.50 — موجودة لكنها منطقة مضاعفة للرهان لمن هو بالفعل طويل سلام نعم عند سعر دخول أعلى. التجارة النظيفة هي أن *تراقب*، ساعة بساعة، القراءة المشتركة التي ستبدأ الليلة بالتوقيت العالمي. خط محدد لإيران/هرمز في البيان المشترك = +5-10 نقاط مئوية على أسواق السلام خلال ساعة. الصمت على إيران = استمرار التراجع.
ما لم يحدث بعد: إعادة إطلاق مشروع الحرية. هجوم على سفينة. انسحاب إيران رسميًا. أمر بعملية السيف المكسور. السوق يقيّم احتمالية الانهيار المتزايدة من تسريبات التخطيط، وليس من الأحداث الحركية. عندما تحدث الحرائق الحركية، لن تكون التحركات أكثر من 5 نقاط مئوية.
🇺🇸 × 🇨🇳 × 🇮🇷 — طائرة الرئاسة في الجو مع ستة عشر رئيسًا تنفيذيًا. أسواق السلام تتراجع مع الإقلاع. السوق لا يعتقد أن شيّ سينفذ. التركيبة تشير إلى أن ترامب يتوقع أن ينفذ. اليوم 76، والـ 72 ساعة القادمة هي الحاسمة.