انخفاض بيتكوين 1% عشية اجتماع لجنة السوق المفتوحة للفدرال (FOMC)، وهذه هي الإعدادات ذات أعلى درجة تلاقي (Confluence) للـ 48 ساعة المقبلة

إذا كنا ناقشنا أمس بيتكوين لأسبوع واحد قادم، ففي الوقت الراهن سنتناول BTC خلال فترة 1-2 يوم إلى أين تتجه الاحتمالات التي يمكننا الاستفادة منها.

تراجعت عملة البيتكوين 1,08% اليوم إلى نطاق 64.693 دولارًا أمريكيًا، وذلك في اليوم الأول من اجتماع يومين لمجلسَي الاحتياطي الفدرالي اللذين سيحددان اتجاه أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. يُظهر مخطط ساعة واحدة أن السعر ما زال محصورًا تحت طبقتين من مستويات المقاومة، بينما يتذبذب فوق منطقة الطلب التي تشكلت منذ أواخر يونيو. فيما يلي خريطة كاملة لذلك، إضافةً إلى الأسباب التي تجعل اليومين القادمين ليسا وقتًا للتخمين العشوائي لاتجاه السعر.

من المهم التأكيد في البداية: لا يوجد أي متداول محترف يمكنه بصدق الادعاء أن إعداد تداول ما لديه احتمال ربح يزيد على 90%. والأقرب إلى هذا الرقم ليس احتمال الفوز في صفقة تداول، بل احتمال نتائج سياسة مجلس الاحتياطي الفدرالي نفسها. تُظهر بيانات CME FedWatch وPolymarket وKalshi حتى 27 يوليو أن احتمال تثبيت الفائدة على مستوى 3,50% إلى 3,75% يتراوح بين 85% و90%، بعد أن جاءت بيانات التضخم في منتصف يوليو أبرد من التوقعات، ما خفف مخاوف زيادة الفائدة. تم بناء الإعداد أدناه بالاستناد إلى احتمال سياسة مرتفع فعلاً كهذا، وليس وعودًا فارغة بشأن معدل الفوز في التداول.

قراءة بنية مخطط ساعة واحدة

من خلال المخطط، لامست بيتكوين قمة 66.910 دولارًا أمريكيًا في 21 يوليو، لكنها فشلت في الاستمرار وتم رفضها للهبوط، لتشكّل بذلك طبقتين من المقاومة أصبحت الآن عائقًا فوق السعر. المقاومة الأولى تقع في نطاق 65.440 إلى 66.400 دولار، وهي أقرب منطقة والأرجح اختبارها أولاً إذا عاد السعر ليقوى. تحت السعر الحالي، تتقارب منطقتا طلب متجاورتان في نطاق 62.570 إلى 64.700 دولار و61.130 إلى 62.090 دولار، مع مستوى 61.897 دولار باعتباره حد دعم بنيوي تم اختباره عدة مرات منذ بداية الشهر.

في الوقت الحالي، يعكس زخم MACD على إطار ساعة واحدة تبايناً هبوطياً؛ إذ يَظهر المدرج التكراري (histogram) باللون الأحمر، كما أن خط MACD قد قطع للتو خط الإشارة إلى الأسفل، ما يشير إلى أن ضغط البيع قصير الأجل يسيطر، متسقًا مع تراجع 1,08% اليوم.

تأكيد من بيانات السلسلة (On-Chain)

على الرغم من أن ضغوط الأجل القصير تبدو واضحة على المخطط، فإن بيانات on-chain تُظهر إشارة مختلفة من خلف الكواليس. تم تسجيل أن محافظ “whale” قد راكمت أكثر من 30.000 BTC خلال الأسبوع الأخير، وهو ما يعكس ثقة تتزايد وسط حالة عدم اليقين قبيل FOMC. وفي سوق الخيارات، وُثّق أن المتداولين يشترون قرابة 2,5 مليار دولار أمريكي من مراكز call spread الاسمية التي تنتهي في 31 يوليو، وهو رهان كبير بأن السعر قد يتحرك بشكل ملحوظ صعودًا نحو نطاق 72.000 دولار قريبًا.

لكن ليست كل الإشارات إيجابية بنفس الدرجة. يقع مؤشر الخوف والطمع في سوق العملات المشفرة حاليًا عند 38، وما يزال ضمن منطقة الخوف، بينما تحولت تدفقات صناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة إلى السالب بقيمة 225 مليون دولار أمريكي في 23 يوليو، مُنهية سلسلة من سبعة أيام من تدفقات داخلة بلغت قيمتها قرابة مليار دولار أمريكي. تُظهر هذه التركيبة سوقًا منقسمًا: تبدأ “whale” الكبيرة في التراكم، لكن معنويات التجزئة وتدفقات المؤسسات على المدى القصير ما تزال مترددة.

سياق الاقتصاد الكلي الذي يلوّح في الأفق

يجري مجلس الاحتياطي الفدرالي، بقيادة رئيسه كيفن وورش (Kevin Warsh)، اجتماعًا لمدة يومين في 28 و29 يوليو، مع جدول إعلان السياسة الساعة الثانية ظهرًا بالتوقيت الشرقي يوم 29 يوليو، تليه مؤتمره الصحفي بعد نصف ساعة. حافظت أسعار الفائدة القياسية على نطاق 3,50% إلى 3,75% منذ اجتماع يونيو، وعلى الرغم من ارتفاع احتمال التثبيت، كان وورش قد أكد سابقًا أن السلطة لن تتسامح مع بقاء التضخم المرتفع لفترة طويلة، ما يفتح احتمال نبرة “hawkish” في التصريحات حتى إن قررت اللجنة إبقاء الفائدة دون تغيير.

وبعيدًا عن قضية الفائدة، فإن سعر نفط برنت الذي ما يزال مرتفعًا بين 90 و100 دولار أمريكي للبرميل بسبب التوترات الجيوسياسية يمثل ضغطًا إضافيًا على الأصول عالية المخاطر، إلى جانب ارتفاع العوائد الحقيقية (real yields) ودولار أمريكي ما يزال قويًا. إضافةً إلى ذلك، يراقب المشاركون في السوق تطورات مشروع قانون Clarity Act قيد المناقشة في البرلمان الأمريكي، وهو تنظيم قد يوضح إطارًا قانونيًا لأصول العملات المشفرة في الولايات المتحدة.

خريطة Buy وSell للـ 48 ساعة المقبلة

بناءً على تلاقي confluence بين بنية المخطط وبيانات on-chain واحتمالات سياسة مجلس الاحتياطي الفدرالي المذكورة أعلاه، يمكن النظر في الإعداد التالي.

السيناريو الرئيسي: شراء مشروط (Buy). إذا حافظ السعر على مستوى أعلى من 62.570 دولارًا أمريكيًا وأكد مجلس الاحتياطي الفدرالي تثبيت الفائدة وفق توقعات السوق، تصبح منطقة 62.570 إلى 64.700 دولار منطقة دخول متوافقة مع تراكم “whale” ومراكز خيارات صعودية (bullish). يوضع وقف الخسارة (Stop loss) تحت 61.800 دولار، مباشرةً خارج منطقة الطلب الثانية. يكون الهدف الأول لتحقيق الربح عند 65.440 إلى 66.400 دولار، وفق المقاومة المتشكلة بالفعل، مع هدف لاحق عند 70.000 إلى 72.000 دولار بالتوازي مع مراكز الخيارات المفتوحة بالفعل.

سيناريو المخاطر: مفاجأة بنبرة أكثر تشددًا (hawkish surprise). إذا جاءت نبرة تصريحات مجلس الاحتياطي الفدرالي أكثر تشددًا من توقعات السوق رغم تثبيت الفائدة، أو إذا ظهرت إشارة إلى زيادة الفائدة بشكل مفاجئ للسوق، فقد يؤدي الانهيار تحت 61.800 دولار إلى فتح المجال لهبوط إضافي باتجاه نطاق 58.000 دولار، وهي منطقة دعم طويلة الأجل من قاع يونيو الماضي.

الأهم الذي يجب تذكره

تُعد الأيام القادمة لمدة يومين فترة عالية المخاطر من ناحية الأحداث (event risk)، حيث يمكن أن تكون حركة السعر حادة جدًا خلال دقائق بمجرد صدور تصريحات مجلس الاحتياطي الفدرالي. لا يتمثل الموقف الأكثر حكمة في فرض مركز كبير قبل وضوح النتيجة، بل تقليص حجم المركز مقارنةً بالعادة، ووضع وقف الخسارة بدقة، والاستعداد لخطة لكلٍ من السيناريوهين، وليس مجرد الرهان على اتجاه واحد. إن الاحتمال المرتفع لقرار مجلس الاحتياطي الفدرالي ليس ضمانًا لنتائج التداول، بل مجرد أحد المتغيرات في اتخاذ القرار الذي يجب أن يُدمج دائمًا مع إدارة مخاطر منضبطة.

تم إعداد هذا التحليل بالاستناد إلى بيانات المخطط والسلسلة (on-chain) والاقتصاد الكلي المتاحة وقت كتابة المقال، ولا يُعد توصية مالية. يرجى دائمًا مواءمة حجم المركز مع تحمل المخاطر لكل شخص على حدة.

#BTC