48 ساعة لوقف إطلاق النار ثم ينتهي كل شيء: ما دامت الصواريخ الإيرانية قد أقلعت للتو، فقد جنّ سعر النفط

48 ساعة.

فقط 48 ساعة.

في 26 يوليو/تموز، بعد أيام متتالية من عدم اندلاع اشتباكات عسكرية بين إيران والولايات المتحدة، هبط سعر النفط خلال 3 أيام بنسبة 16%، إذ تراجع خام برنت من أكثر من 100 دولار إلى 84 دولار. وعلى خط التوقعات الإيجابية، ارتفع سوق العملات الرقمية أيضًا؛ إذ صعدت عملة بيتكوين مؤقتًا إلى أكثر من 65,600 دولار.

تنفّس الجميع الصعداء.

ثم ماذا بعد؟

صباح 29 يوليو/تموز بتوقيت بكين.

أطلقت الحرس الثوري الإيراني من داخل البلاد عدة صواريخ باليستية، وكانت الأهداف متمثلة في قواعد عسكرية أمريكية داخل الأردن.

قالت الولايات المتحدة إنها اعترضت جميعها.

لكن هذا ليس الأهم.

الأهم هو—إن وقف إطلاق نار غير رسمي استمر 48 ساعة فقط ثم انتهى.

قفز سعر خام WTI فورًا بأكثر من 5%، وبلغ أعلى مستوى داخل الجلسة 83.30 دولارًا.

وتظن أن هذا كل شيء؟

في اليوم نفسه، وصل رسالتان في الوقت ذاته.

الأولى: اقترحت عُمان خطة لـ”إدارة مشتركة 50/50” لمضيق هرمز—تتحكم إيران وعُمان في نصف الممر الملاحي لكل منهما، وتدفع السفن العابرة رسومًا طوعية.

رفضت إيران. وقالت إيران إن ممرات الإبحار في البحر يجب أن تكون تحت سيطرتنا الكاملة.

الثانية: اقتربت إيران والولايات المتحدة من استئناف مذكرة تفاهم سابقة مدتها 60 يومًا. وتشير الأخبار إلى أن موافقة واشنطن لا تزال قيد الانتظار.

في الوقت الذي تُطلق فيه الصواريخ، يجري الحديث عن وقف إطلاق النار.

ضرب ثم تفاوض. ضرب وضرب ثم توقف وتوقف.

هذه ليست المرة الأولى.

مذكرة التفاهم التي وقّعتها إيران والولايات المتحدة في يونيو/حزيران، جوهرها مجرد ترتيبات مؤقتة—استئناف عبور هرمز وتهيئة آليات للتفاوض. لم يُحل أي شيء بخصوص الخطة النووية، أو أمن المنطقة، أو السيطرة على المضيق.

كانت الحرب قد امتدت بالفعل خمسة أشهر.

الولايات المتحدة تريد إجبار إيران بالقوة—لكن إيران لم تستجب.

الولايات المتحدة تريد التفاوض—ومع ذلك لم يُحل أي تناقض جوهري.

لا يمكن الفوز ولا يمكن التفاهم ولا يمكن الانسحاب.

فماذا يعني ذلك بالنسبة لسوق العملات الرقمية؟

إن علاوة المخاطر الجيوسياسية على النفط لن تنسحب بسهولة.

إذا كان وقف إطلاق النار الذي دام 48 ساعة قد انهار، فماذا عن المرة التالية؟ 48 ساعة؟ 72 ساعة؟ أم تصعيد مباشر؟

كل مرة كان هناك “توقع لوقف إطلاق النار” تتحول إلى اختراق كاذب، وكل مرة تُطلق فيها صواريخ تُصبح ارتدادًا حقيقيًا في الاتجاه المعاكس.

ارتفعت بيتكوين يوم الاثنين أيضًا على زخم إيجابي من هبوط النفط، لكن ماذا حدث؟ من ذروة تتجاوز 65,600 دولار إلى هبوط متواصل، حتى كسر مستوى 64,000 دولار.

تمت تسوية الإيجابيات، وما زالت السلبيات لم تبدأ بعد.

المشكلة الآن بسيطة—

هل ستنتهي هذه المراوحة بين الضرب والتفاوض بوقف إطلاق النار في النهاية أم بتصعيد جديد؟

تقييمي: لا أرى وقفًا حقيقيًا في الأجل القصير.

إيران لا تقبل خطة 50/50، والولايات المتحدة لن تتخلى عن حق السيطرة على هرمز. مذكرة التفاهم مجرد إجراء لتأجيل الاحتكاك، ولا تزال التناقضات الجوهرية دون حل.

طالما أن هرمز ما زال متوترًا، لن يهبط سعر النفط فعليًا. طالما أن سعر النفط لا يهبط فعلًا، فلن تتراجع توقعات التضخم. طالما أن توقعات التضخم لا تتراجع، فلن يجرؤ مجلس الاحتياطي الفيدرالي على التهدئة.

ثلاثة عوامل سلبية، متشابكة حلقة بحلقة.

وعلى مستوى التنفيذ، كلمة واحدة فقط:

لا تراهن على اتجاهك بناءً على الجيوسياسة.

تظن أنها صفقة شراء بسعر منخفض، وقد تكون استلام “سهم طائر”. تظن أنها هروب من القمة، وقد تكون بيعًا عند نقطة بداية الصعود.

في هذا السوق، الآن، لن يُنظر إلى التحليل الفني ولا إلى الأساسيات—بل إلى ما إذا كان الحرس الثوري الإيراني سيضغط على زر الإطلاق في اللحظة التالية. #USD1持币生息最高8% #GateCard消费返现最高8% $BTC #长鑫开盘跌7.7% $BZ $CL