Resumen ejecutivo
Datos económicos más sólidos de lo esperado provocaron un fuerte ajuste de valoraciones, arrastrando al Nasdaq un 4,61 % y al S&P 500 un 2,62 %, mientras la rentabilidad del Treasury a 10 años subió hasta el 4,536 % y el índice dólar superó el nivel de 100,07.
Las nóminas no agrícolas aumentaron en 172 000, mientras que los índices de precios ISM manufacturero y de servicios se dispararon hasta 82,1 y 71,3 respectivamente, señalando presiones inflacionistas persistentes por el lado de los costes.
El petróleo crudo subió, con el WTI alcanzando los 90,54 dólares ante las tensiones en Oriente Medio y la caída de inventarios, complicando aún más la política monetaria global e incrementando el riesgo de una mayor inflación general al consumidor.
Los ETF spot de BTC registraron una salida neta récord de 1,72 mil millones de dólares en la semana, mientras que los ETF spot de ETH vieron salidas netas por 168,2 millones de dólares.
STRC se mantuvo bajo presión, cerrando en 93 dólares y cotizando por debajo del valor nominal por tercera semana consecutiva, pese a un volumen negociado de 2 mil millones de dólares.
ZEC cayó un 25,7 % tras conocerse una vulnerabilidad crítica en Orchard.
Arthur Hayes salió por completo de sus posiciones en HYPE y NEAR, citando una perspectiva macro más cauta, el alza de los precios energéticos, próximas OPV de IA y la expectativa de que los activos de riesgo podrían estar cerca de un techo cíclico este año.
Mastercard amplió la liquidación con stablecoins en su red global de pagos. MoneyGram lanzó la stablecoin MGUSD y migró su infraestructura de remesas a blockchain.
El Tesoro de EE. UU. señaló avances en el marco de Reserva Estratégica de Bitcoin y en la Ley CLARITY.
Panorama macro
El repunte de los precios ISM y la solidez laboral elevan las rentabilidades y castigan a las acciones de crecimiento
Las bolsas estadounidenses sufrieron una presión bajista considerable durante la semana, ya que los datos económicos persistentes forzaron un abrupto reajuste de valoraciones. El Nasdaq Composite fue el más castigado, cayendo un 4,61 % hasta los 25 709,43 puntos, mientras que el S&P 500 retrocedió un 2,62 % hasta los 7 383,74 puntos. En contraste, el Dow Jones Industrial Average mostró mayor resiliencia con una pérdida de apenas el 0,58 %. Esta divergencia subraya la alta vulnerabilidad de los activos de crecimiento a largo plazo ante el aumento de los tipos de descuento. Con la rentabilidad del Treasury a 10 años subiendo 7,9 puntos básicos hasta el 4,536 % y el índice dólar fortaleciéndose un 1,12 % hasta 100,07, los inversores asumieron rápidamente que la fortaleza económica impedirá que la Reserva Federal adopte una postura dovish a corto plazo.
El informe de empleo de mayo de la Oficina de Estadísticas Laborales mostró que las nóminas no agrícolas aumentaron en 172 000 y la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4,3 %. La remuneración media por hora subió un 0,3 % mensual hasta 37,53 dólares, lo que supone un incremento interanual del 3,4 %. Además, las revisiones al alza de las nóminas de marzo y abril sumaron 93 000 empleos a la tendencia histórica. Desde una perspectiva macroeconómica, estos datos indican que el mercado laboral es robusto, pero no está en riesgo de sobrecalentamiento. Sin embargo, este crecimiento persistente del empleo representa un obstáculo importante para una relajación monetaria a corto plazo. Dado que el crecimiento salarial sigue por encima del ritmo compatible con el objetivo de inflación y no hay despidos masivos, el banco central tiene pocos incentivos para bajar los costes de financiación.
La actividad económica se aceleró, con el ISM manufacturero de mayo subiendo hasta 54,0, su mejor registro desde mediados de 2022. Esta expansión se reflejó también en el sector servicios, donde el ISM de servicios repuntó hasta 54,5. A pesar de estas señales de solidez, los subíndices revelaron un panorama macroeconómico complejo, ya que los componentes de empleo siguieron en contracción mientras los precios de los insumos se disparaban. El índice de precios manufactureros se elevó hasta 82,1 puntos y el de servicios hasta 71,3, reflejando fuertes presiones de costes por aranceles y cuellos de botella en las cadenas de suministro. Esta combinación de demanda robusta y costes crecientes amenaza directamente los márgenes empresariales y explica por qué las bolsas sufrieron a pesar de los buenos datos de crecimiento.
Los riesgos geopolíticos siguieron concentrados en el canal energético global, ya que las preocupaciones de oferta impulsaron al alza los precios de referencia del crudo. El WTI subió un 2,31 % hasta 90,54 dólares por barril y el Brent avanzó un 0,74 % hasta 93,09 dólares tras alertas sobre inventarios globales menguantes. La inestabilidad persistente en Oriente Medio y las tensiones en el transporte marítimo siguen añadiendo una prima de riesgo por costes que amenaza los planes de normalización de los bancos centrales. Un shock energético prolongado podría trasladarse rápidamente a una inflación de consumo más amplia por el impacto en el transporte y la logística.
De cara a la próxima semana, el mercado estará pendiente de los datos del Índice de Precios al Consumidor y del Índice de Precios al Productor para evaluar la persistencia de la inflación subyacente tras los recientes datos elevados de precios ISM. Además, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan aportarán contexto sobre la dinámica laboral y la confianza de los hogares en un entorno de tipos altos. A nivel global, la próxima decisión del Banco Central Europeo será un punto clave para los mercados de renta fija y divisas, ya que los inversores evalúan la divergencia de políticas entre regiones. (1)
DXY
El índice dólar estadounidense se fortaleció de forma notable la semana pasada, subiendo de 98,96 a 100,07, un avance del 1,12 %. Este repunte estuvo impulsado por la solidez de los datos laborales y el alza de las rentabilidades de los Treasury, lo que obligó a los inversores a reajustar sus expectativas sobre la política de la Fed. Además, los riesgos persistentes en el mercado petrolero y la tensión geopolítica generalizada incrementaron la demanda defensiva de liquidez en dólares. (2)
Rentabilidades de los bonos estadounidenses a 10 y 30 años
Las rentabilidades de los Treasury estadounidenses subieron la semana pasada, con el bono a 10 años avanzando 7,9 puntos básicos hasta el 4,532 % y el de 30 años subiendo ligeramente hasta el 4,999 %. Este movimiento de la curva indica que los bonos de duración intermedia son muy sensibles a los cambios en las expectativas de política monetaria. La fortaleza de las nóminas y los elevados datos de precios ISM pusieron en duda la narrativa de recortes inmediatos de tipos y mantuvieron la presión al alza sobre los costes de financiación. (3)
Oro
El oro sufrió una fuerte liquidación la semana pasada, con los futuros cayendo de 4 523,50 dólares a 4 337,10 dólares, un descenso significativo del 4,12 %. Aunque las tensiones en Oriente Medio suelen favorecer a los activos refugio, el metal precioso sucumbió ante los intensos vientos macroeconómicos adversos. La combinación tóxica de un dólar más fuerte y rentabilidades reales al alza aumentó el coste de oportunidad de mantener oro sin rendimiento, eclipsando cualquier cobertura táctica geopolítica. (4)
Resumen de los mercados cripto
Activos principales
Ratio ETH/BTC
BTC cayó un 14,4 % la semana pasada, mientras que ETH retrocedió un 15,7 %. El ratio ETH/BTC bajó un 2 % hasta 0,026. (5)
Los ETF spot de BTC registraron salidas netas de 1,72 mil millones de dólares, la mayor salida semanal en la historia de los ETF de BTC. Los ETF spot de ETH también vieron salidas netas por 168,2 millones de dólares.
El sentimiento de mercado se deterioró aún más hasta "Miedo extremo", con el índice Fear & Greed cayendo a 8 desde 29 la semana anterior. (6)
Capitalización total de mercado
Capitalización total del mercado cripto
Capitalización total del mercado cripto excluyendo BTC y ETH
Capitalización total del mercado cripto excluyendo el top 10
La capitalización total del mercado cripto cayó un 12,5 % la semana pasada. Excluyendo BTC y ETH, la capitalización retrocedió un 8,6 %, mientras que excluyendo el top 10 de criptomonedas bajó un 10,8 %, reflejando debilidad generalizada en los altcoins.
Evolución de STRC
El volumen negociado de STRC se disparó hasta 2 mil millones de dólares, a pesar de que las acciones preferentes cotizan por debajo del valor nominal por tercera semana consecutiva.
El mecanismo de STRC se está sometiendo ahora a una prueba de estrés. STRC cayó más de un 2 % hasta cerrar en 93 dólares, perforando un nivel psicológico clave tras varios meses de relativa estabilidad. (7)
Un descuento superior al 5 % frente al valor nominal sugiere que los inversores exigen una mayor rentabilidad, valoran un mayor riesgo o reaccionan ante la debilidad general del mercado. El sentimiento se vio aún más presionado por la reciente venta de 32 BTC por parte de MicroStrategy, su primera venta de Bitcoin en años, lo que debilitó la narrativa de "nunca vender BTC" de la compañía.
Entre los valores preferentes con tesorería en Bitcoin, STRC representó el 78,2 % del volumen total negociado la semana pasada, frente al 65,4 % de la anterior. El segundo en volumen fue SATA de Strive, con un 13,8 %.
Preocupa que productos competidores como SATA empiecen a absorber parte de la demanda de los inversores.
El SATA de Strive sigue cotizando cerca de su valor nominal de 100 dólares, ofrece una rentabilidad aproximada del 13 % y se promociona con distribuciones diarias y un balance más limpio, resultando cada vez más atractivo para inversores enfocados en ingresos.
Rendimiento de los 30 principales criptoactivos
Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a 8 de junio de 2026
Entre las 30 principales criptomonedas, los precios cayeron un 12 % de media, con ADA y AVAX entre los peores resultados y pérdidas especialmente acusadas.
ZEC se desplomó un 25,7 % después de que Shielded Labs revelara una vulnerabilidad en Orchard, detectada por una auditoría asistida por IA, que llevaba cuatro años sin descubrirse y podría haber permitido falsificaciones indetectables de ZEC ilimitados. Aunque el fallo se corrigió antes de hacerse público, la imposibilidad de demostrar si fue explotado provocó una fuerte venta y llevó a inversores como Arthur Hayes a liquidar toda su posición en ZEC. (8)
Por otro lado, Arthur Hayes salió completamente de sus posiciones en HYPE y NEAR, vendiendo aproximadamente 247 000 HYPE (18 millones de dólares) y 1,63 millones de NEAR (5 millones de dólares). Alegó una visión macro más cauta, incluyendo el alza de precios energéticos, una oleada de próximas OPV de IA y la expectativa de que los activos de riesgo podrían acercarse a un techo cíclico este año, lo que añadió presión vendedora a ambos tokens. (9)
Claves destacadas del sector cripto
Mastercard amplía la liquidación con stablecoins en su red global de pagos
Mastercard anunció que emisores y adquirentes pueden liquidar transacciones con tarjetas utilizando stablecoins reguladas, como USDC, PYUSD, RLUSD, USDG, USDP y SoFiUSD, junto a la liquidación en moneda fiat. El despliegue permite liquidación intradía, en fines de semana y festivos a través de redes como Ethereum, Solana, Base, Arbitrum y XRPL, mejorando la flexibilidad de liquidez para bancos, fintechs y proveedores de pagos que operan en mercados digitales 24/7. Entre los primeros participantes figuran ARQ, Cross River, Lead Bank, CBW Bank y Nuvei, con una implantación inicial centrada en EE. UU. y Latinoamérica antes de una expansión global más amplia hasta 2026. (10)
MoneyGram lanza la stablecoin MGUSD y migra la infraestructura de remesas a blockchain
MoneyGram anunció el lanzamiento de su stablecoin MGUSD, vinculada al dólar, y sus planes para migrar su infraestructura global de remesas a rails de pagos onchain. Inicialmente utilizada para tesorería, liquidación y operaciones de divisas, MGUSD permitirá finalmente a los 60 millones de usuarios de MoneyGram enviar, recibir, mantener y convertir valor directamente a través de rails de stablecoins, reduciendo la dependencia de redes bancarias tradicionales y facilitando transferencias transfronterizas casi instantáneas. La compañía busca que MGUSD sea la capa de liquidación de su red global de pagos, posicionando las stablecoins como un componente central de la infraestructura de remesas convencional. (11)
El Tesoro de EE. UU. avanza en la Reserva Estratégica de Bitcoin y la Ley CLARITY
El Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, comunicó al Congreso que el Departamento del Tesoro está avanzando en los planes para establecer una Reserva Estratégica de Bitcoin y una reserva más amplia de activos digitales, además de impulsar la aprobación de la Ley CLARITY este verano. Se espera que la reserva se financie principalmente con Bitcoin y activos digitales incautados por el gobierno, siendo EE. UU. el mayor poseedor soberano conocido de Bitcoin, con más de 328 000 BTC. Bessent recalcó que el Tesoro avanza a una "velocidad deliberada", centrado en la gobernanza a largo plazo, la custodia y las mejores prácticas regulatorias, argumentando que la Ley CLARITY es esencial para crear un marco federal claro para los mercados de activos digitales y reforzar la posición de EE. UU. como centro global de innovación cripto. (12)
Principales operaciones de venture capital
SignalPlus recauda 50 millones de dólares a una valoración de 500 millones para ampliar infraestructura institucional de derivados
SignalPlus cerró una ronda Serie B1 de 50 millones de dólares a una valoración post-money de 500 millones, liderada por HashKey Capital con la participación de BlockBooster y AppWorks. La empresa ofrece infraestructura institucional para opciones y derivados de activos digitales, atendiendo a traders profesionales con conectividad multi-venue, gestión de riesgos y herramientas de ejecución. El nuevo capital se destinará a acelerar la expansión global y apoyar la evolución de SignalPlus desde una plataforma de derivados cripto hacia un proveedor de infraestructura de trading multi-activo más amplio. (13)
SpeedLabs levanta 6,5 millones de dólares en ronda semilla para crear mercados de predicción deportiva en tiempo real
SpeedLabs recaudó 6,5 millones de dólares en una ronda semilla liderada por Parlay Capital, con la participación de Bullpen Capital, TA Ventures y EdgeEquity, para acelerar el lanzamiento de su plataforma "Momentum Markets". La compañía está desarrollando infraestructura basada en IA que crea y valora nuevos mercados de predicción deportiva en tiempo real según los eventos de los partidos en directo, permitiendo a casas de apuestas, mercados de predicción y plataformas de trading ofrecer mercados dinámicos durante el desarrollo de los partidos. Los fondos se utilizarán para ampliar el equipo y apoyar el despliegue comercial de Momentum Markets en 2026. (14)
AMIKO recibe inversión estratégica de High Ridge Holdings para impulsar infraestructura Web3 nativa de IA
AMIKO, un ecosistema Web3 nativo de IA centrado en identidad de agentes, interacción social, productividad y participación económica onchain, anunció una inversión estratégica de High Ridge Holdings, firma estadounidense de inversión tecnológica. Los fondos apoyarán el desarrollo de producto, la expansión del ecosistema y el crecimiento global, acelerando la construcción de la infraestructura nativa de agentes de AMIKO para identidad, coordinación social, pagos e intercambio de valor. Como parte de la alianza, la entidad controladora de AMIKO, HCF Studios, y High Ridge Holdings preparan también la creación de una fundación independiente para supervisar la gobernanza y el desarrollo a largo plazo del ecosistema, reflejando el creciente interés inversor en infraestructura de agentes IA en la intersección de IA, redes sociales y economías blockchain. (15)
Métricas de mercado de venture capital
El número de operaciones cerradas la semana pasada fue de 3, con Infra firmando 2 acuerdos y Social 1.
Resumen semanal de operaciones de venture capital, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 8 de junio de 2026
El total de financiación anunciada la semana pasada fue de 56,5 millones de dólares. La mayor parte de los fondos provino del sector Infra, con 50 millones de dólares. Operaciones más relevantes: SignalPlus (50 millones de dólares).
Resumen semanal de operaciones de venture capital, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 8 de junio de 2026
La recaudación semanal total cayó hasta 50,5 millones de dólares en la segunda semana de junio de 2026, una disminución del 89 % respecto a la semana anterior.
Sobre Gate Ventures
Gate Ventures, el brazo de venture capital de Gate.com, está enfocado en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Trabajando con líderes del sector en todo el mundo, Gate Ventures ayuda a equipos y startups prometedoras con las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.
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Referencias:
S&P Global Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/market-intelligence/en/news-insights/research/2026/06/week-ahead-economic-preview-week-of-8-june-2026
DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/B9cgEklh/?symbol=TVC%3AUS10Y
Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
STRC Dashboard, https://bitcoinquant.co/preferred-equity
ZCash Exploit, https://www.coindesk.com/markets/2026/06/05/zcash-plummets-30-as-developer-reveals-a-major-bug-that-went-undetected-for-four-years?utm_source=chatgpt.com
Arthur Hayes fully exited HYPE and NEAR position, https://beincrypto.com/arthur-hayes-dumps-hype-near-reversal/?utm_source=chatgpt.com
Mastercard expands stablecoin settlement across global payments network, https://cointelegraph.com/news/mastercard-stablecoin-settlement-usdc-pyusd-rlusd
MoneyGram launches MGUSD stablecoin and moves remittance infrastructure onchain, https://cointelegraph.com/news/moneygram-mgusd-stablecoin-remittance-onchain-rails
US Treasury signals progress on Strategic Bitcoin Reserve and CLARITY Act, https://cointelegraph.com/news/us-treasury-secretary-clarity-act-bitcoin-reserve
SignalPlus raises US$50M at US$500M valuation to expand institutional derivatives infrastructure, https://www.prnewswire.com/news-releases/signalplus-closes-b1-round-at-us500m-valuation-to-accelerate-global-expansion-and-advance-derivatives-trading-technology-302787253.html
SpeedLabs raises US$6.5M seed round to build real-time sports prediction markets, https://www.finsmes.com/2026/06/speedlabs-raises-6-5m-in-seed-funding.html
AMIKO secures strategic investment from High Ridge Holdings to advance AI-native Web3 infrastructure, https://www.feixiaohao.ai/news/126387?tab=article
