Gate Ventures Еженедельный Крипто Обзор (17 ноября 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Правительство США возобновляет работу после принятия временного законопроекта о финансировании, выпускающего ликвидность обратно в систему, будут опубликованы экономические данные.
• На этой неделе ожидаются данные о еженедельном изменении занятости по версии ADP в США, данные о жилищном строительстве и строительстве, протоколы заседания FOMC и индексы производства.
• Крипто-рынок столкнулся с сильным давлением на продажу на этой неделе. BTC упал на 9.9%, а ETH снизился на 13.67%, наряду с значительными оттоками ETF (BTC: $1.11B, ETH: $728.57M). Настроение погрузилось в крайний страх, индекс страха и жадности составил 14, в то время как соотношение ETH/BTC упало еще на 4% до 0.033.
• Общая капитализация крипто-рынка снизилась на 9,4%, при этом BTC и ETH возглавили падение, в то время как альткойны упали более мягко на 7,15%. Токены конфиденциальности были единственными явными лидерами, чему способствовали сильные позиции ZEC, DASH и DCR.
• Среди 30 лучших токенов рынок в среднем показал ~12% откат, при этом только UNI и ZEC показали прирост, UNI поддерживается предстоящим предложением о смене токеномики, а ZEC извлекает выгоду из рекордного количества защищённых транзакций за неделю (180 тыс.).
• Новые листинги включают Pieverse, протокол Web3 платежей, ориентированный на соблюдение норм, который торговался по цене от $0.22 до $0.28, поддерживаемый листингами на Bybit, Binance Alpha и Gate.
• Tether нацеливается на инвестиции в $1.16B в Neura Robotics, поскольку расширяется в области ИИ и гуманоидных систем.
• Sky Protocol представляет новую дорожную карту по токенизированному рискованному капиталу и Sky Intents.
• Arc blockchain расширяется с институциональной торговлей FX и глобальными партнерами по стейблкоинам.

  Макрообзор

  Правительство США вновь открывается после принятия временного законопроекта о финансировании, возвращая ликвидность в систему, будут опубликованы экономические данные.

Временный законопроект о финансировании был подписан, официально завершив shutdown федерального правительства США. Обе стороны достигли компромисса по ассигнованиям, причем часть финансирования продлена до января следующего года. Новая пересмотренная версия продолжения резолюции Сената обеспечивает финансирование на полный год для определенных программ и продлевает финансирование для остальной части правительства до 30 января 2026 года, при этом заново принимаются на работу федеральные сотрудники, уволенные во время shutdown. Восемь демократов-сенаторов присоединились к республиканскому большинству в поддержке законопроекта. В обмен республиканцы согласились провести голосование до середины декабря о продлении налоговых кредитов на здравоохранение. 10 ноября Сенат принял новый законопроект с голосованием 60 против 40. До 30 января 2026 года обе стороны должны снова вести переговоры о законопроекте на полный год или о новом временном законопроекте о финансировании для поддержания работы правительства.

Во время приостановки некоторые федеральные расходы были приостановлены, но Казначейство продолжало выпускать долг. В результате остаток на общем счете Казначейства (TGA) увеличился в октябре. В то же время, нижняя граница ON RRP не смогла компенсировать ужесточение условий, что привело к быстрому сокращению резервов финансовых учреждений, что является ключевым фактором в недавнем дефиците ликвидности USD. С возобновлением ожидается, что возобновленные государственные расходы выпустят ликвидность обратно в систему. Тем временем, данные о занятости, подготовленные Бюро трудовой статистики (BLS), и данные по инфляции CPI во время приостановки будут опубликованы.

На этой неделе ожидаются данные о еженедельном изменении занятости по версии ADP США, данные о жилищном строительстве, протоколы заседания FOMC и производственные индексы из Нью-Йорка, Филадельфии и Канзаса. Рынок ожидает поступления более долгожданных официальных экономических данных на этой неделе и в ближайшие недели, что создаст более высокий уровень неопределенности. В то же время данные частного сектора помогут в нескольких отраслях. (1)

DXY
Доллар США укрепился по отношению к евро и остался примерно на том же уровне по отношению к японской иене в пятницу, так как трейдеры оценивают, вероятно ли, что ФРС снизит процентную ставку в этом декабре.(2)

Доходность облигаций США на 10 и 30 лет

Процентные ставки по краткосрочным и долгосрочным облигациям США немного выросли, так как цена облигаций упала на прошлой неделе, поскольку рынок ожидает публикации давно задержанных ключевых экономических данных.(3)

Золото

Цены на золото выросли и преодолели отметку в $4,200 на прошлой неделе, но упали более чем на 3% в пятницу, когда официальный представитель ФРС сделал жесткие замечания по поводу снижения ставки в декабре. (4)

Крипто рынков Обзор

1. Основные активы

Цена BTC

Цена ETH

ETH/BTC Соотношение

BTC упал на 9.9% на этой неделе, в то время как ETH снизился на 13.67%. BTC ETF зафиксировали чистые оттоки в размере 1.11 млрд долларов, а ETH ETF зарегистрировали оттоки на сумму 728.57 млн долларов, что стало еще одной неделей, которая занимает место среди трех крупнейших недель оттока на записи. (5)

Рыночные настроения резко ухудшились, индекс страха и жадности упал до 14, перейдя в состояние крайнего страха. Соотношение ETH/BTC снизилось еще на 4% до 0,033, продолжая свое нисходящее движение. (6)

2. Общая рыночная капитализация

Крипто Общая Рыночная Капитализация

Крипто Общая рыночная капитализация без BTC и ETH

Крипто Общая Рыночная Капитализация Исключая Топ 10 Доминирование

Общая капитализация крипто-рынка упала на 9.4%, в то время как рынок, исключая BTC и ETH, сократился на 6.17%. Альткойны испытали сравнительно более мягкое снижение на 7.15%, что подтверждает, что BTC и ETH были основными факторами снижения рынка.

Несмотря на более широкий распродаж, такие монеты с защитой конфиденциальности, как Zcash, Dash и Decred, продолжали плавно расти, выделяясь как редкие карманы силы.

В секторе бессрочных децентрализованных обменников (dex) ASTER зафиксировал прибыль, так как его бессрочный рынок генерировал примерно $1,7M ежедневного дохода для выкупов.

Тем не менее, в целом альткойны вошли в глубокую зону капитуляции, и менее 5% держателей в настоящее время находятся в прибыли.

3. Топ 30 Крипто Активов Производительность

Источник: Coinmarketcap и Gate Ventures, по состоянию на 17 ноября 2025 года

Среди 30 лучших активов цены упали в среднем на ~12%, только UNI (Uniswap) и ZEC (Zcash) показали рост.

UNI вырос на 10,4% на прошлой неделе, что было вызвано постоянным ажиотажем вокруг предложенного обновления токеномики. План вводит версию давно обсуждаемого переключателя сборов, направляя долю дохода протокола в токеновый резерв (токены сжигаются). (7)

ZEC вырос на 6,9% на этой неделе, поддерживаемый улучшением фундаментальных показателей. Защищенные транзакции достигли нового рекорда, составив 180 тыс. за одну неделю. (8)

4. Запуск нового токена

Pieverse — это инфраструктура Web3 для платежей, ориентированная на соблюдение нормативных требований, которая преобразует временные метки блокчейна в юридически признанные бизнес-квитанции и счета-фактуры, стремясь соединить активность в сети с финансовой документацией в реальном мире.

Токен дебютировал около $0.22 и с тех пор поднялся до диапазона $0.28, поддерживаемый листингами на крупных платформах, таких как Bybit, Binance Alpha и Gate.

Ключевые Крипто Основные моменты

1. Tether рассматривает инвестиции в размере $1,16 млрд в Neura Robotics, так как компания расширяется в области ИИ и гуманоидных систем.
По сообщениям, Tether ведет переговоры о том, чтобы возглавить раунд финансирования в размере 1,16 миллиарда долларов для Neura Robotics, оценивая германский стартап по производству гуманоидных роботов в 9,3–11,6 миллиарда долларов, согласно Financial Times. С более чем 10 миллиардами долларов прибыли, полученной за первые три квартала года, Tether ускорил диверсификацию в области ИИ, дата-центров, энергетики и добычи. Neura планирует коммерциализировать своего гуманоидного робота для промышленного и бытового использования, нацеливаясь на 5 миллионов единиц к 2030 году по мере нарастания конкуренции с Tesla. (9)

2. Sky Protocol представляет новую дорожную карту для токенизированного рискованного капитала и Sky Intents
Sky Protocol опубликовал свою последнюю дорожную карту, в которой описаны восемь основных релизов, среди которых SkyLink, нативный мост для совместимости между цепями, и srUSDS, ликвидный токен для старших рискованных позиций. План вводит токенизированный младший и старший внешний рискованный капитал (EJRC/ESRC), систему обратного выкупа на базе Hyperliquid и Sky Intents, позволяющую единую торговлю по активам, совместимым с Sky. Обновление также включает инфраструктуру SkyLink SSR для доступа к многосетевому sUSDS и переписывание Генераторной системы для упрощения архитектуры стейблкоинов Sky. (10)

3. Arc blockchain расширяется с институциональной торговлей валютой и глобальными партнерами по стейблкоинам
Circle расширяет свою Arc L1 с StableFX, круглосуточным onchain FX-движком, позволяющим одобренным учреждениям торговать и рассчитываться с парами стабильных монет с атомарным расчетом и ценами на основе RFQ. Наряду с этим новая программа партнерских стабильных монет Circle интегрирует региональные нестабильные монеты, включая BRLA, AUDF, KRW1, QCAD, ZARU и PHPC — в Arc и платежную сеть Circle. Вместе они образуют единый стек для программируемого глобального FX, перед запуском основной сети Arc в 2025 году. (11)

Ключевые венчурные сделки

1. Lighter привлек $68M при оценке в $1.5B для масштабирования децентрализованных перпетуумов и спотовой торговли на Ethereum
Lighter, децентрализованный торговый протокол и блокчейн, основанный выпускником Гарварда и бывшим инженером Citadel Владимиром Наковски, привлек $68M в раунде, возглавляемом Founders Fund и Ribbit Capital, к которым присоединились Haun Ventures и Robinhood. Раунд, структурированный как акции и токенные варранты, оценивает Lighter примерно в $1.5B. Позиционируясь как Ethereum Layer 2 для бессрочной и вскоре спотовой торговли, Lighter стремится проверять всю финансовую деятельность прозрачно и честно, уже занимая место среди лучших L2 по объему.(12)

2. a16z Крипто ведет раунд финансирования на $10M для Seismic, чтобы предоставить частные блокчейн-решения для финтехов
Seismic, стартап в области блокчейн-инфраструктуры, ориентированный на конфиденциальность, помогающий финансовым технологиям защищать данные клиентов, привлек $10M в раунде, возглавляемом a16z crypto с участием Polychain, Amber Group, TrueBridge, dao5 и LayerZero — что в сумме составляет $17M. Основанный Лайроном Ко Тингом Кехом, Seismic предоставляет частные транзакционные каналы, используемые такими партнерами, как Brookwell и Cred, позиционируя себя как альтернативу Tempo на базе Stripe. Новые средства поддерживают расширение в области фиатно-крипто переходов и программ карт перед ожидаемыми доходами в начале 2026 года. (13)

3. Shodai Network привлекает $2.5M в рамках посевного раунда для решения проблемы "токсального капитала" в Крипто
Сеть Shodai, основанная выпускниками Consensys Симоном Брауном, доктором Майклом Норманом, Брайаном Питерсом и Виктором Лейпником, собрала 2,5 миллиона долларов в рамках начального раунда финансирования при поддержке Consensys Software, Consensys Mesh и Джо Любина, чтобы решить давнюю проблему "токсичного капитала" в крипто. Shodai создает сеть основателей и платформу поддержки фандрайзинга, разрабатывающую новые инструменты формирования капитала и структуры, согласованные с управлением, с целью помочь ранним командам Web3 привлекать более здоровый, согласованный с интересами капитал и избегать неправильно структурированной токеномики, которая подрывала прошлые проекты. (14)

Метрики рынка Ventures

Количество сделок, закрытых на прошлой неделе, составило 11, при этом в DeFi было 4 сделки, что составляет 36% от общего числа сделок. В то же время в Infra и Data было по 3 сделки (27%) в каждом секторе, а в GameFi была 1 сделка (9%).

Еженедельный обзор сделок венчурного капитала, Источник: Крипторанк и Gate Ventures, по состоянию на 17 ноября 2025 года
Общая сумма раскрытого финансирования, полученного на прошлой неделе, составила 132 миллиона долларов, сделки на прошлой неделе не опубликовали сумму, собранную в рамках сделок. Наибольшее финансирование пришло из сектора инфраструктуры и составило 80 миллионов долларов. Наиболее финансируемые сделки: Lighter 68 миллионов долларов, Arcurat 11 миллионов долларов.

Еженедельный обзор сделок венчурного капитала, Источник: Крипторанк и Gate Ventures, по состоянию на 17 ноября 2025 года

Общий объем еженедельного сбора средств составил 132 миллиона долларов за 2-й неделю ноября 2025 года, что на 47% меньше по сравнению с предыдущей неделей. Еженедельный сбор средств на прошлой неделе увеличился на 63% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

О Gate Ventures

Gate Ventures, венчурное капитальное подразделение Gate.com, сосредоточено на инвестициях в децентрализованную инфраструктуру, промежуточное ПО и приложения, которые изменят мир в эпоху Web 3.0. Работая с лидерами отрасли по всему миру, Gate Ventures помогает многообещающим командам и стартапам, обладающим идеями и возможностями, необходимыми для переопределения социальных и финансовых взаимодействий.
Сайт: https://www.gate.com/ventures

Содержащаяся здесь информация не являетсялюбое предложение, запрос или рекомендация. Вы всегда должны обращаться за независимой профессиональной консультацией перед принятием каких-либо инвестиционных решений.Пожалуйста, обратите внимание, что Gate Ventures может ограничить или запретить использование всех или части услуг из ограниченных местоположений. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, прочитайте соответствующее соглашение с пользователем.

Ссылка:

1. S&P Global Weekly Ahead Экономические Данные, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-17-november-2025.html
2. Индекс DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
3. Доходность 10-летних облигаций США, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
4. Цена золота, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
5. Приток ETF на BTC и ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
6. Индекс жадности и страха BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
7. Предложение о переключении комиссии Uniswap, https://www.dlnews.com/articles/defi/uni-token-soars-as-uniswap-leadership-proposes-fee-switch/
8. Производительность ZCash, https://zechub.wiki/dashboard
9. Tether нацеливается на инвестиции в размере 1,16 миллиарда долларов в Neura Robotics, расширяясь в области ИИ и гуманоидных систем,
   https://www.theblock.co/post/378952/tether-may-lead-1-2-billion-round-in-german-robotics-startup-ft
10. Sky Protocol представляет новый план по токенизированному рисковому капиталу и Sky Intents,
    https://x.com/tobalgarcia_/status/1989052401693966837?s=46
11. Arc blockchain расширяется благодаря институциональной торговле на рынке Форекс и глобальным партнерам по стабильным монетам,
    https://www.theblock.co/post/378723/circle-arc-onchain-fx-engine-multi-currency-stablecoin-program
12. Lighter привлек $68M при оценке в $1.5B для масштабирования децентрализованных перпетуалов и спотовой торговли на Ethereum,
    https://fortune.com/2025/11/11/lighter-fundraise-founders-fund-ribbit-capital-haun-ventures-robinhood-vladimir-novakovski/
13. a16z Крипто ведет раунд на $10M для Seismic, чтобы предоставить частные блокчейн рельсы финтехам,
    https://fortune.com/2025/11/12/crypto-startup-seismic-raises-10-million-to-help-fintechs-protect-customer-data/
14. Shodai Network привлекла $2.5M на этапе seed, чтобы решить проблему "токсального капитала" в Крипто,
    https://x.com/shodai_network/status/1988637805765910741?s=20

Спасибо за ваше внимание.