libro de órdenes de compra

El libro de órdenes de compra es una lista que muestran los exchanges, donde se agrupan todas las órdenes de compra abiertas y se ordenan de mayor a menor precio. Cada nivel indica la cantidad de la orden y la profundidad acumulada. Este libro permite visualizar la demanda de los compradores y las zonas de soporte, por lo que es una herramienta fundamental para analizar el slippage, los spreads y los puntos óptimos de entrada. Tanto los exchanges centralizados como Gate, como los DEX basados en libro de órdenes, por ejemplo dYdX, ofrecen profundidad de compra y colas activas de órdenes. Comprender el libro de órdenes de compra ayuda a los usuarios a configurar órdenes limitadas y stop-loss, y a identificar grandes muros de compra y vacíos de liquidez. En momentos de alta volatilidad, también permite a los traders anticipar la velocidad de ejecución de las órdenes y los riesgos potenciales de slippage.

Resumen

Significado: Un registro público de todas las órdenes de compra pendientes en un exchange, que muestra cuántas personas desean adquirir una criptomoneda a precios específicos.

Origen y contexto: El concepto de libro de órdenes proviene de las bolsas de valores tradicionales desde hace décadas, utilizado para emparejar compradores y vendedores. Los exchanges de criptomonedas adoptaron y digitalizaron este mecanismo, haciéndolo visible públicamente en tiempo real para mayor transparencia.

Impacto: El libro de órdenes de compra determina la liquidez del activo y la formación de precios. Muchas órdenes indican una demanda fuerte y pueden hacer que los precios suban; pocas órdenes pueden causar una caída de precios. Los traders lo usan para predecir movimientos de precios a corto plazo.

Malentendido común: Los principiantes creen erróneamente que todas las órdenes en el libro de órdenes de compra se ejecutarán definitivamente. En realidad, estas son solo 'intenciones': los cambios de precio o eventos del mercado pueden hacer que las órdenes se cancelen o se ejecuten parcialmente.

Consejo práctico: Al ver el libro de órdenes de compra, concéntrate en los 'grupos de órdenes', es decir, los rangos de precios donde se acumulan muchas órdenes. Estos suelen representar niveles de soporte sólidos. Compáralos con los grupos del libro de órdenes de venta para evaluar la oferta y demanda del mercado. La mayoría de los exchanges ofrecen visualización gratuita y en tiempo real del libro de órdenes en sus sitios web y aplicaciones.

Recordatorio de riesgo: Los libros de órdenes pueden ser manipulados. Las ballenas pueden colocar grandes órdenes falsas ('muros de ballenas') para influir en las expectativas de precio y luego cancelarlas rápidamente tras el movimiento del precio. Los principiantes no deberían depender excesivamente del libro de órdenes para tomar decisiones de trading. Además, los retrasos en los datos o caídas del exchange pueden causar información inexacta.

Libro de órdenes de compra (BuyOrderBook) Definición y significado

El libro de órdenes de compra es una lista gestionada por los exchanges que recoge todas las órdenes de compra abiertas, organizadas por precio.

En él se ordenan las órdenes de compra pendientes desde el precio más alto al más bajo, mostrando la cantidad disponible en cada nivel y el total acumulado a medida que se avanza en el libro. Es comparable a una fila de compradores pujando por un activo: quienes están al principio están dispuestos a pagar más, y una cola más larga en la parte superior indica mayor presión compradora.

La mayoría de órdenes de compra son órdenes limitadas, que fijan el precio máximo que el comprador está dispuesto a pagar. Por el contrario, una orden de mercado no fija precio y se ejecuta de inmediato contra las órdenes de venta disponibles, empezando por la mejor. El libro de órdenes de compra muestra principalmente la cola de órdenes limitadas de compra.

¿Por qué es importante comprender el libro de órdenes de compra?

Permite a los traders evaluar la solidez del soporte, la posible desviación (slippage) y el momento óptimo de entrada.

Un cúmulo denso de órdenes de compra en un nivel concreto forma una "pared de compra", que puede actuar como soporte temporal si el precio cae hasta ese punto. Si las órdenes de compra están dispersas en un rango, las compras de mercado o caídas bruscas pueden provocar una desviación significativa, con ejecuciones a precios alejados de lo esperado.

Para principiantes, leer el libro de órdenes de compra ayuda a evitar grandes órdenes de mercado en pares con poca liquidez, que pueden desplazar el precio en su contra. Para operadores de grid, swing o quienes abren derivados, es útil para elegir precios óptimos de maker y ajustar el tamaño de la posición.

¿Cómo funciona el libro de órdenes de compra?

El sistema de trading organiza todas las órdenes de compra por prioridad de precio y tiempo.

La prioridad de precio sitúa primero las órdenes de compra más altas; la prioridad temporal, para órdenes al mismo precio, coloca antes las más antiguas. Cuando entra una orden de venta, el sistema la empareja primero con las órdenes de compra más altas, ejecutando operaciones en orden hasta agotar la cantidad de venta o que los precios no coincidan.

Con cada ejecución parcial o total, la cantidad correspondiente en ese nivel disminuye en el libro de órdenes de compra. Si se completa un nivel, la lista baja y el siguiente precio se convierte en la nueva mejor oferta. Los gráficos de profundidad agregan estas cantidades en una curva para visualizar la liquidez total del lado comprador.

¿Cómo se presenta el libro de órdenes de compra en los mercados cripto?

Sus rasgos más destacados son las paredes de compra, el spread y los ajustes dinámicos de profundidad según el mercado.

En la interfaz de trading spot de Gate (por ejemplo, BTC/USDT), la sección verde a la derecha corresponde al libro de órdenes de compra. Aparecen niveles como "Bid 1", "Bid 2" o "Bid 3", cada uno con su cantidad; la diferencia entre la mejor oferta y la mejor demanda es el spread. Un spread reducido indica mayor actividad y menores costes de transacción.

En DEXs basados en libro de órdenes como dYdX, se ven colas similares de órdenes de compra, aunque el emparejamiento puede ocurrir off-chain o en modelos híbridos antes de la liquidación on-chain. Congestión de red o la retirada de market makers puede reducir liquidez en ciertos niveles, aumentando el riesgo de desviación a corto plazo.

En AMM-DEXs como Uniswap, no hay libro de órdenes tradicional: los pools de liquidez ofrecen precios a lo largo de una curva. Aquí no se visualiza un libro de órdenes de compra como tal, pero la "profundidad del pool" es un análogo para medir el soporte comprador, funcionalmente similar a la profundidad del libro de órdenes.

Cómo utilizar el libro de órdenes de compra para desarrollar estrategias de trading

Comience identificando zonas de entrada y, después, determine el tipo de orden y el tamaño de la posición.

Paso 1: En Gate, observe dónde se agrupan las órdenes de compra del par que le interesa. Active la vista de "profundidad" y localice paredes de compra notables o escalones en la profundidad acumulada cerca de ciertos precios; estas zonas suelen ofrecer soporte a corto plazo.

Paso 2: Combine con el volumen y la volatilidad recientes. Si hay paredes de compra gruesas pero sin volumen de operaciones, el rebote inmediato es menos probable; si profundidad y volumen aumentan a la vez, el soporte es más fiable.

Paso 3: Elija el método de orden. En pares líquidos con spreads estrechos, valore colocar órdenes limitadas por encima o dentro de las principales paredes de compra. En pares poco líquidos, órdenes limitadas pequeñas y divididas ayudan a minimizar el impacto en el mercado.

Paso 4: Controle la desviación y el tamaño de la posición. Fije un slippage máximo aceptable para evitar ejecuciones a peor precio en movimientos rápidos. Para posiciones grandes, divídalas en varias órdenes pequeñas en distintos niveles para mayor seguridad.

Paso 5: Establezca stop-loss y planes de salida. Si una pared de compra se consume rápido sin nuevo soporte, eso indica fallo del soporte: ejecute el stop-loss o cancele órdenes y espere a la siguiente zona de soporte.

Ejemplo: En el par BTC/USDT de Gate, si detecta un aumento de profundidad acumulada cerca de 63 000 $ y el spread es mínimo, puede colocar órdenes limitadas divididas en 63 050 $, 63 020 $, 62 980 $, ajustando el resto dinámicamente según se vayan ejecutando.

Tendencias recientes y datos destacados en libros de órdenes de compra

En el último año, la profundidad compradora y los spreads de los principales pares se han estabilizado, con ejecuciones mucho más rápidas en periodos de volatilidad.

Los datos del tercer trimestre de 2025 reflejan que la profundidad combinada del top-10 de libros de órdenes de BTC en exchanges líderes aumentó entre un 15 % y un 25 % respecto a todo 2024 (fuentes: informes de liquidez como Kaiko y CCData). Esto implica más órdenes limitadas incluso en movimientos rápidos, reduciendo el riesgo de desviación en órdenes de mercado.

En spreads, en 2025 los de BTC y ETH suelen situarse entre el 0,01 % y el 0,03 %, mientras que los tokens de mediana y baja capitalización presentan spreads más amplios, entre el 0,1 % y el 0,5 % (en horas de negociación activa). Esto recalca a los recién llegados que usar órdenes de mercado en altcoins puede resultar mucho más caro que en los pares principales.

Otra tendencia es la automatización creciente del market making. Recientemente, el trading de alta frecuencia y las cancelaciones algorítmicas se han acelerado: las paredes de compra aparecen y desaparecen más deprisa, y la "profundidad falsa" es habitual en torno a noticias o datos. Al analizar libros de órdenes, combine siempre la actividad en tiempo real con la velocidad de cancelación, y no se base solo en el tamaño estático.

En exchanges como Gate, que ofrecen datos granulares en muchos niveles (profundidad L2), la visibilidad llega a más de 50 niveles, lo que permite evaluar la desviación con mayor precisión. Sin embargo, si la distribución de la profundidad es irregular, pueden aparecer "huecos de liquidez" entre niveles que encarecen las operaciones grandes entre tramos.

¿Cuál es la diferencia entre los libros de órdenes de compra y de venta?

El libro de órdenes de compra refleja el soporte comprador y posibles suelos; el de venta muestra la presión vendedora y resistencias.

Las órdenes de compra se ordenan de mayor a menor oferta, lo que permite evaluar el soporte si el precio cae. Las de venta se ordenan de menor a mayor demanda, útil para identificar resistencias ante subidas. El espacio entre ambas se llama spread y afecta al coste inmediato de la operación.

Estrategia: analice el lado comprador para detectar zonas de soporte o acumulación; el vendedor para identificar resistencias o zonas de toma de beneficios. Combinar ambos lados con las operaciones en tiempo real da una visión más completa para evaluar puntos de entrada y salida.

Términos clave

Libro de órdenes de compra: Lista todas las órdenes de compra pendientes por precio y cantidad; muestra el interés comprador total.
Libro de órdenes de venta: Lista todas las órdenes de venta pendientes por precio y cantidad; muestra la presión vendedora.
Spread: Diferencia entre la mejor oferta en el libro de compra y la mejor demanda en el de venta; refleja la liquidez del mercado.
Profundidad: Volumen total de órdenes dentro de un rango de precios en el libro; mide la capacidad para grandes operaciones.
Orden maker: Orden pendiente en el libro esperando ser emparejada con una orden opuesta.

Preguntas frecuentes

¿Qué datos clave debo observar al analizar el libro de órdenes de compra?

Fíjese en tres métricas principales: niveles de precio (distribución de ofertas), tamaño de las órdenes (individual o acumulado) y profundidad (distancia respecto al precio actual). Así medirá la fuerza compradora: una concentración de grandes órdenes cerca de un nivel suele indicar soporte sólido y posible suelo. Compare con el lado vendedor para una visión más precisa del sentimiento de mercado.

¿Qué implica un aumento repentino de grandes órdenes de compra?

Un pico de grandes órdenes de compra suele señalar la entrada de inversores institucionales o grandes traders a precios concretos, lo que puede indicar sentimiento alcista o acumulación en mínimos. Sin embargo, cuidado con el spoofing (órdenes falsas): algunos grandes actores colocan y cancelan rápidamente órdenes voluminosas para engañar. Combine siempre el análisis del libro de órdenes con datos de volumen, velas y noticias para no dejarse llevar por tamaños ficticios.

¿Cómo pueden los principiantes usar el libro de órdenes de compra para encontrar precios óptimos de entrada?

Busque zonas de precio con concentración de órdenes de compra, que suelen ser soportes reconocidos. Colocar órdenes limitadas justo por debajo de estos cúmulos aumenta la probabilidad de ejecución a mejor precio. No espere demasiado por mínimos absolutos: el libro se actualiza en tiempo real y puede perderse movimientos alcistas. Fije stop-loss y take-profit con antelación para gestionar el riesgo.

¿Por qué varía la profundidad del libro de órdenes de compra entre Gate y otros exchanges para el mismo par?

La liquidez varía mucho entre plataformas según el número de traders activos. Como exchange líder, la liquidez de Gate suele ser más profunda y densa, por lo que las operaciones grandes sufren menos desviación. Las plataformas con alta liquidez ofrecen menores costes y precios más estables, lo que beneficia a los grandes operadores; conviene ejecutar operaciones importantes en exchanges de primer nivel como Gate.

¿Por qué pueden caer los precios aunque aparezcan grandes órdenes de compra en el libro?

Esto suele indicar un cambio brusco de sentimiento, quizá por noticias negativas, rupturas técnicas o grandes ventas en zonas de demanda. En estos casos, las órdenes de compra se ejecutan o cancelan rápidamente y el soporte se desvanece. El libro de órdenes pierde valor predictivo cuando domina la emoción; cuidado con los rebotes a corto plazo tras estas rupturas: espere a que el mercado se estabilice antes de ajustar la estrategia según los nuevos flujos de órdenes.