Los pilotos de tokenización se están expandiendo en activos estables. Visa y DigiFT lideran la adopción, enfocándose en la interoperabilidad, la regulación y los casos de uso en el mundo real.
La alineación regulatoria y la migración mental son esenciales. Los líderes de la industria enfatizan la necesidad de evolucionar la custodia, AML/KYC y los estándares globales para la tokenización escalable.
La tokenización pasa de gemelos digitales a activos nativos digitales. Promete una mayor eficiencia, liquidación y accesibilidad global de activos a través de la infraestructura blockchain.
En la conferencia WebX de 2025, el mundo de las finanzas digitales se centró en una profunda mesa redonda: “Tokenización en Finanzas: Del Concepto a la Realidad.” Expertos de Bitwise, Visa, DigiFT y FINOLAB describieron cómo la tokenización está trasladando los servicios financieros de modelos tradicionales a un nuevo futuro impulsado por la cadena.
I. ADOPCIÓN TEMPRANA Y ESFUERZOS PIONEROS EN LA TOKENIZACIÓN
La tokenización todavía se encuentra en su fase piloto, pero muestra un gran potencial. Los fondos del mercado monetario han sido de los primeros en lanzar con éxito productos tokenizados en vivo. Esto se debe a su estructura legal estandarizada y modelos de propiedad claros. Activos como los bonos del Tesoro y los fondos del mercado monetario son puntos de partida ideales para la tokenización. Esto se debe a que tienen estructuras legales estables y estándar y dependencias mínimas.
Visa, como un gigante de la red de pagos, desempeña un papel clave de "puente" en la tokenización. Nischint Sanghavi declaró que Visa tiene como objetivo conectar a las instituciones financieras tradicionales con la tecnología blockchain. Están involucrados activamente en los proyectos piloto de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, tokenizando la moneda fiat y los activos. Por ejemplo, en un caso de uso, Visa está trabajando con ANZ Bank, China EMC (ICBC) y Fidelity International. Están explorando cómo los inversores australianos pueden comprar fondos del mercado monetario tokenizados en Hong Kong. También están estudiando la eficiencia de "entrega versus pago" (DvP).
El fundador y CEO de DigiFT, Henry Zhang, presentó sus funciones principales como participante del mercado:
Tokenización: Llevar activos a la cadena.
Distribución: Vender y distribuir estos activos en forma de token.
Construyendo casos de uso o aplicaciones. DigiFT ha tokenizado diferentes tipos de activos. Fueron los primeros en emitir y distribuir fondos del mercado monetario con UBS. Esto muestra su sólida preparación en la etapa de "0 a 1".
II. DE LA ESTANDARIZACIÓN A LA PERSONALIZACIÓN: EL FUTURO DEL PAISAJE DE LA TOKENIZACIÓN
Mientras que los primeros esfuerzos se centran en activos estandarizados, el futuro de la tokenización va mucho más allá. Henry Zhang predice que “todo eventualmente estará en la cadena,” comenzando con activos estándar y avanzando hacia los personalizados. Más allá de los fondos del mercado monetario y los bonos del Tesoro, la futura tokenización incluirá bienes raíces, productos estructurados, acciones y activos alternativos. La tokenización de bienes raíces muestra un gran potencial, especialmente en mercados como Japón.
Esta evolución significa que el mercado está cambiando de "gemelos digitales" de activos existentes a crear tokens y activos "nativos digitales". Las stablecoins están liderando esta transformación.
III. DESAFÍOS DEL MARCO REGULATORIO Y LA NECESIDAD DE "MIGRACIÓN MENTAL"
Uno de los mayores obstáculos es adaptar los marcos regulatorios existentes. Katherine Dowling señaló que las obligaciones actuales de custodia necesitan una revisión sustancial para ajustarse a estos nuevos tipos de activos. Ella destacó declaraciones recientes de la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC). Esto muestra que los líderes están reconociendo este cambio y están comprometidos a ajustar las políticas a través de la evolución, no la imposición. El objetivo es abrir puertas para estos productos mientras se garantiza la seguridad.
Se necesita una "migración mental" significativa entre los reguladores y formuladores de políticas para comprender los conceptos de tokenización. Los expertos de la industria sugieren utilizar ejemplos familiares, como la propiedad compartida de vacaciones. Esto ayuda a los reguladores a comprender la mecánica de los activos tokenizados, como el intercambio de propiedad intelectual, la transparencia, las medidas de protección y la accesibilidad.
Hay un conflicto entre la naturaleza sin fronteras de la blockchain y el registro de activos específico de cada país. Esto es especialmente cierto para los activos vinculados a una ubicación, como los bienes raíces. Superar esta brecha entre la tecnología global y las regulaciones locales es un desafío clave.
Los marcos tradicionales de Prevención de Lavado de Dinero (AML) y Conozca a su Cliente (KYC) deben integrarse y someterse a pruebas de resistencia con eficiencia en cadena. Esto asegura que los beneficios de cumplimiento y tecnológicos coexistan en un mundo de valores completamente en cadena.
IV. EL PAPEL CRÍTICO DE LA INFRAESTRUCTURA, LA INTEROPERABILIDAD Y LAS REDES DE PAGO
Las redes de pago se consideran "puentes" cruciales entre las instituciones financieras tradicionales y la tecnología blockchain. Nischint Sanghavi de Visa declaró que Visa tiene como objetivo construir una red global neutral para la interoperabilidad entre diferentes tipos de monedas fiat tokenizadas. Esto es cierto tanto si provienen de bancos como de instituciones privadas. Tal interoperabilidad es vital para transacciones y liquidaciones sin inconvenientes.
Un desafío significativo es la falta de estándares comunes en diferentes blockchains y tipos de activos. La colaboración de la industria es esencial para establecer estándares universales. Esto garantizará una interacción fluida entre diversas plataformas y jurisdicciones.
La combinación de la tecnología de contratos inteligentes y las redes de pago está permitiendo capacidades de liquidación instantánea. Visa está creando estándares para la universalidad de pagos a través de su tecnología y contratos inteligentes, incluidos los mecanismos de entrega versus pago (DvP). Esto aumenta enormemente la eficiencia de las transacciones.
V. ESTADO DEL DESARROLLO DEL MERCADO Y DESAFÍOS DE ESCALADO
El mercado muestra una alta disposición para experimentos de tokenización "de circuito cerrado". En estos entornos, todos los participantes han completado KYC. Esto permite la exploración y el perfeccionamiento de los procesos de tokenización sin obstáculos regulatorios inmediatos.
Henry Zhang señaló que en el proceso de tokenización de "0 a 1", la preparación es casi del 100% porque se han lanzado múltiples productos. Sin embargo, el proceso de escalado de "1 a 100" aún se encuentra en sus primeras etapas. El valor total de los activos tokenizados a nivel mundial sigue siendo relativamente pequeño ( alrededor de $24-25 mil millones ), principalmente activos de renta fija. Para lograr una adopción generalizada, desarrollar una fuerte liquidez y una infraestructura de mercado secundario robusta es crucial.
El mercado está evolucionando de gemelos digitales de activos existentes a tokens y activos nativos digitales. Las stablecoins están liderando esta transformación.
VI. EL IMPACTO PROFUNDO Y LA PERSPECTIVA FUTURA DE LA TOKENIZACIÓN
Como afirmó Henry Zhang, estamos entrando en una nueva era emocionante para la industria financiera, impulsada por la tecnología. Al igual que el auge de Internet hace 30 años, la tecnología blockchain, especialmente Web3, hará que "todo esté en la cadena". "El dinero en la cadena" es el motor clave para este cambio. Esto es cierto ya sea a través de stablecoins o de las Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDCs). Una vez que el dinero esté en la cadena en forma de token, la tokenización de activos y la eficiencia en la liquidación de transacciones mejorarán enormemente.
Aunque el desarrollo de la tokenización puede parecer lento ahora, esto es normal para las nuevas tecnologías. En última instancia, la tokenización traerá un impacto enorme y desproporcionado. Katherine Dowling enfatizó que el éxito requiere un diálogo continuo y colaboración entre los participantes de la industria y los reguladores. Esto creará marcos que fomenten la innovación mientras mantienen la integridad del mercado y la protección del inversor.
Cabe destacar que en esta conferencia WebX, más instituciones financieras tradicionales (TradFi) coexisten con empresas nativas de criptomonedas, formando una "fusión". Esto muestra que los gigantes de las finanzas tradicionales están adaptándose y abrazando este cambio tecnológico de manera activa, en lugar de resistirse a él.
La tokenización ya no es solo un concepto; se está convirtiendo lentamente en una realidad en los servicios financieros. Promete mayor eficiencia, accesibilidad y transparencia. Transformará nuestra comprensión de la propiedad de activos, el comercio y la liquidación. Este es un viaje largo y prometedor que requiere que los reguladores, los participantes de la industria y los innovadores tecnológicos trabajen juntos, se comuniquen continuamente e inviertan en infraestructura.
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【WebX 2025】Panel: El Progreso de la Tokenización en el Sector Financiero
Los pilotos de tokenización se están expandiendo en activos estables. Visa y DigiFT lideran la adopción, enfocándose en la interoperabilidad, la regulación y los casos de uso en el mundo real.
La alineación regulatoria y la migración mental son esenciales. Los líderes de la industria enfatizan la necesidad de evolucionar la custodia, AML/KYC y los estándares globales para la tokenización escalable.
La tokenización pasa de gemelos digitales a activos nativos digitales. Promete una mayor eficiencia, liquidación y accesibilidad global de activos a través de la infraestructura blockchain.
En la conferencia WebX de 2025, el mundo de las finanzas digitales se centró en una profunda mesa redonda: “Tokenización en Finanzas: Del Concepto a la Realidad.” Expertos de Bitwise, Visa, DigiFT y FINOLAB describieron cómo la tokenización está trasladando los servicios financieros de modelos tradicionales a un nuevo futuro impulsado por la cadena.
I. ADOPCIÓN TEMPRANA Y ESFUERZOS PIONEROS EN LA TOKENIZACIÓN
La tokenización todavía se encuentra en su fase piloto, pero muestra un gran potencial. Los fondos del mercado monetario han sido de los primeros en lanzar con éxito productos tokenizados en vivo. Esto se debe a su estructura legal estandarizada y modelos de propiedad claros. Activos como los bonos del Tesoro y los fondos del mercado monetario son puntos de partida ideales para la tokenización. Esto se debe a que tienen estructuras legales estables y estándar y dependencias mínimas.
Visa, como un gigante de la red de pagos, desempeña un papel clave de "puente" en la tokenización. Nischint Sanghavi declaró que Visa tiene como objetivo conectar a las instituciones financieras tradicionales con la tecnología blockchain. Están involucrados activamente en los proyectos piloto de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, tokenizando la moneda fiat y los activos. Por ejemplo, en un caso de uso, Visa está trabajando con ANZ Bank, China EMC (ICBC) y Fidelity International. Están explorando cómo los inversores australianos pueden comprar fondos del mercado monetario tokenizados en Hong Kong. También están estudiando la eficiencia de "entrega versus pago" (DvP).
El fundador y CEO de DigiFT, Henry Zhang, presentó sus funciones principales como participante del mercado:
Tokenización: Llevar activos a la cadena.
Distribución: Vender y distribuir estos activos en forma de token.
Construyendo casos de uso o aplicaciones. DigiFT ha tokenizado diferentes tipos de activos. Fueron los primeros en emitir y distribuir fondos del mercado monetario con UBS. Esto muestra su sólida preparación en la etapa de "0 a 1".
II. DE LA ESTANDARIZACIÓN A LA PERSONALIZACIÓN: EL FUTURO DEL PAISAJE DE LA TOKENIZACIÓN
Mientras que los primeros esfuerzos se centran en activos estandarizados, el futuro de la tokenización va mucho más allá. Henry Zhang predice que “todo eventualmente estará en la cadena,” comenzando con activos estándar y avanzando hacia los personalizados. Más allá de los fondos del mercado monetario y los bonos del Tesoro, la futura tokenización incluirá bienes raíces, productos estructurados, acciones y activos alternativos. La tokenización de bienes raíces muestra un gran potencial, especialmente en mercados como Japón.
Esta evolución significa que el mercado está cambiando de "gemelos digitales" de activos existentes a crear tokens y activos "nativos digitales". Las stablecoins están liderando esta transformación.
III. DESAFÍOS DEL MARCO REGULATORIO Y LA NECESIDAD DE "MIGRACIÓN MENTAL"
Uno de los mayores obstáculos es adaptar los marcos regulatorios existentes. Katherine Dowling señaló que las obligaciones actuales de custodia necesitan una revisión sustancial para ajustarse a estos nuevos tipos de activos. Ella destacó declaraciones recientes de la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC). Esto muestra que los líderes están reconociendo este cambio y están comprometidos a ajustar las políticas a través de la evolución, no la imposición. El objetivo es abrir puertas para estos productos mientras se garantiza la seguridad.
Se necesita una "migración mental" significativa entre los reguladores y formuladores de políticas para comprender los conceptos de tokenización. Los expertos de la industria sugieren utilizar ejemplos familiares, como la propiedad compartida de vacaciones. Esto ayuda a los reguladores a comprender la mecánica de los activos tokenizados, como el intercambio de propiedad intelectual, la transparencia, las medidas de protección y la accesibilidad.
Hay un conflicto entre la naturaleza sin fronteras de la blockchain y el registro de activos específico de cada país. Esto es especialmente cierto para los activos vinculados a una ubicación, como los bienes raíces. Superar esta brecha entre la tecnología global y las regulaciones locales es un desafío clave.
Los marcos tradicionales de Prevención de Lavado de Dinero (AML) y Conozca a su Cliente (KYC) deben integrarse y someterse a pruebas de resistencia con eficiencia en cadena. Esto asegura que los beneficios de cumplimiento y tecnológicos coexistan en un mundo de valores completamente en cadena.
IV. EL PAPEL CRÍTICO DE LA INFRAESTRUCTURA, LA INTEROPERABILIDAD Y LAS REDES DE PAGO
Las redes de pago se consideran "puentes" cruciales entre las instituciones financieras tradicionales y la tecnología blockchain. Nischint Sanghavi de Visa declaró que Visa tiene como objetivo construir una red global neutral para la interoperabilidad entre diferentes tipos de monedas fiat tokenizadas. Esto es cierto tanto si provienen de bancos como de instituciones privadas. Tal interoperabilidad es vital para transacciones y liquidaciones sin inconvenientes.
Un desafío significativo es la falta de estándares comunes en diferentes blockchains y tipos de activos. La colaboración de la industria es esencial para establecer estándares universales. Esto garantizará una interacción fluida entre diversas plataformas y jurisdicciones.
La combinación de la tecnología de contratos inteligentes y las redes de pago está permitiendo capacidades de liquidación instantánea. Visa está creando estándares para la universalidad de pagos a través de su tecnología y contratos inteligentes, incluidos los mecanismos de entrega versus pago (DvP). Esto aumenta enormemente la eficiencia de las transacciones.
V. ESTADO DEL DESARROLLO DEL MERCADO Y DESAFÍOS DE ESCALADO
El mercado muestra una alta disposición para experimentos de tokenización "de circuito cerrado". En estos entornos, todos los participantes han completado KYC. Esto permite la exploración y el perfeccionamiento de los procesos de tokenización sin obstáculos regulatorios inmediatos.
Henry Zhang señaló que en el proceso de tokenización de "0 a 1", la preparación es casi del 100% porque se han lanzado múltiples productos. Sin embargo, el proceso de escalado de "1 a 100" aún se encuentra en sus primeras etapas. El valor total de los activos tokenizados a nivel mundial sigue siendo relativamente pequeño ( alrededor de $24-25 mil millones ), principalmente activos de renta fija. Para lograr una adopción generalizada, desarrollar una fuerte liquidez y una infraestructura de mercado secundario robusta es crucial.
El mercado está evolucionando de gemelos digitales de activos existentes a tokens y activos nativos digitales. Las stablecoins están liderando esta transformación.
VI. EL IMPACTO PROFUNDO Y LA PERSPECTIVA FUTURA DE LA TOKENIZACIÓN
Como afirmó Henry Zhang, estamos entrando en una nueva era emocionante para la industria financiera, impulsada por la tecnología. Al igual que el auge de Internet hace 30 años, la tecnología blockchain, especialmente Web3, hará que "todo esté en la cadena". "El dinero en la cadena" es el motor clave para este cambio. Esto es cierto ya sea a través de stablecoins o de las Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDCs). Una vez que el dinero esté en la cadena en forma de token, la tokenización de activos y la eficiencia en la liquidación de transacciones mejorarán enormemente.
Aunque el desarrollo de la tokenización puede parecer lento ahora, esto es normal para las nuevas tecnologías. En última instancia, la tokenización traerá un impacto enorme y desproporcionado. Katherine Dowling enfatizó que el éxito requiere un diálogo continuo y colaboración entre los participantes de la industria y los reguladores. Esto creará marcos que fomenten la innovación mientras mantienen la integridad del mercado y la protección del inversor.
Cabe destacar que en esta conferencia WebX, más instituciones financieras tradicionales (TradFi) coexisten con empresas nativas de criptomonedas, formando una "fusión". Esto muestra que los gigantes de las finanzas tradicionales están adaptándose y abrazando este cambio tecnológico de manera activa, en lugar de resistirse a él.
La tokenización ya no es solo un concepto; se está convirtiendo lentamente en una realidad en los servicios financieros. Promete mayor eficiencia, accesibilidad y transparencia. Transformará nuestra comprensión de la propiedad de activos, el comercio y la liquidación. Este es un viaje largo y prometedor que requiere que los reguladores, los participantes de la industria y los innovadores tecnológicos trabajen juntos, se comuniquen continuamente e inviertan en infraestructura.
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