Explicación detallada de la tecnología de inscripción en la cadena de bloques: principios, aplicaciones y oportunidades de mercado

Inscripción de la esencia y definición

La inscripción de Bitcoin es una técnica que utiliza el protocolo Ordinals para escribir contenido directamente en satoshi (la unidad más pequeña de Bitcoin). Este contenido inscrito puede ser de diversas formas de datos, como texto, imágenes, videos, etc.

Si comparamos el bitcoin con el oro digital, entonces la inscripción sería equivalente a las joyas de oro; ambos son esencialmente similares pero diferentes en forma. El bitcoin, como herramienta de almacenamiento de valor, es simple y eficiente, aunque no posee las características funcionales complejas de Ethereum, la tecnología de inscripción le brinda una nueva dimensión de aplicación.

Siguiendo la metáfora de las joyas de oro, el precio del oro en el mercado es de aproximadamente más de 300 dólares por gramo, pero el precio de las joyas de oro varía enormemente debido a las diferencias en la artesanía y la marca. Muchos inversores están comenzando a explorar el campo de las inscripciones como "joyas de oro digitales" basándose en esta regla del mercado.

Inscripción creación mecanismo

En el ecosistema de Ethereum, el término para crear NFT es "mint" (acuñar), mientras que en el ecosistema de Bitcoin se conoce como "inscribe" (inscribir), y los activos digitales creados se denominan "inscription" (inscripción). En la industria, se suele usar "打铭文" para describir este proceso de creación, por ejemplo, "¿Qué se va a打铭文 hoy?" se refiere a qué tipo de NFT se va a crear hoy. Aunque algunos usuarios todavía prefieren usar el término "mint", ambos esencialmente se refieren al mismo proceso operativo.

Análisis del estado actual del mercado de inscripción

Con la búsqueda de altos rendimientos por parte de los inversores, el mercado de inscripciones se está expandiendo rápidamente. Algunos proyectos de inscripciones han logrado un asombroso aumento de precios, con incrementos de hasta 100 veces e incluso 1000 veces. Por ejemplo, una inscripción llamada Ordi se destacó especialmente en sus primeras etapas, donde el 9 de marzo se podían acuñar 100,000 por solo 3,000 dólares, alcanzando un precio máximo de 4.5 dólares, y actualmente se mantiene alrededor de 2.8 dólares, siendo conocida en el mercado como "el Hermes de las criptomonedas".

BRC-20 como forma principal de inscripción, se posiciona como un mecanismo innovador de distribución de tokens. Sus características incluyen la ausencia de un equipo de proyecto, sin riesgo potencial de abandono y sin amenaza de rug pull, ofreciendo teóricamente igualdad de oportunidades a todos los participantes. Los tokens BRC-20 son tokens experimentales desplegados en la cadena de Bitcoin a través del protocolo ordinals, cualquier persona puede participar en la acuñación, se distribuyen bajo el principio de primero en llegar, primero en ser atendido, y no soportan funciones de contrato inteligente.

Los tokens BRC-20 tienen las siguientes características:

• Diseño descentralizado, sin preventa ni ronda privada
• Sin mecanismo de desbloqueo y staking de tokens
• La funcionalidad es relativamente única, principalmente se refleja en la propiedad de la cantidad de tokens.
• Actualmente, aproximadamente el 85% de las inscripciones en la cadena de Bitcoin pertenecen al tipo BRC-20.

Oportunidades y desafíos del mercado de inscripción

En la inversión en inscripciones, la acuñación en el mercado primario suele considerarse la etapa con mayor margen de beneficio. Sin embargo, cómo hacer elecciones inteligentes entre muchos proyectos de inscripciones se convierte en un desafío clave. Aparte de unos pocos casos de éxito como Ordi, la mayoría de las decisiones de inversión en inscripciones a menudo dependen de las oportunidades de recomendación derivadas de la asimetría de información, lo que provoca que la participación en el mercado no sea completamente justa.

Además, el comercio de inscripciones enfrenta graves problemas de congestión de la red y los costos de transacción son altos. Esto está estrechamente relacionado con las características técnicas subyacentes: el tiempo de generación de bloques de Ethereum es de 12 segundos, mientras que el de Bitcoin es de 10 minutos. De hecho, la tecnología de inscripciones aún se encuentra en las primeras etapas de desarrollo, la infraestructura relacionada aún no está completa y la barrera de entrada para nuevos usuarios es bastante alta.

La aparición de la tecnología ERC-20 ha proporcionado nuevas ideas para resolver las limitaciones de BRC-20. Ha reducido efectivamente las tarifas de transacción y ha mejorado la velocidad de generación de bloques, superando en gran medida los principales defectos de BRC-20. Actualmente hay muchos proyectos en el mercado de inscripciones, pero desde el punto de vista del valor técnico, BRC-20 creó el concepto, mientras que ERC-20 resolvió problemas prácticos; estos dos estándares tienen el valor técnico más sustancial, y la mayoría de los otros proyectos se desarrollan aprovechando esta tendencia.

Análisis de datos de transacciones BRC-20

Desde los datos de transacciones de 24 horas de los tokens BRC-20 en el mercado de ordinals:

• sats: volumen de transacción de aproximadamente 2.2 millones de dólares, número de direcciones en posesión superior a 40,000
• rats: un volumen de transacción de aproximadamente 2.4 millones de dólares, con aproximadamente 8000 direcciones de tenencia
• cats: volumen de transacciones de aproximadamente 1.4 millones de dólares, aproximadamente 2000 direcciones de tenencia

Desde el análisis de datos de transacciones acumuladas históricas:

• El volumen total de transacciones de sats ha alcanzado más de 84 millones de dólares.
• ordi el volumen total de transacciones es de aproximadamente 1.5 millones de dólares.
• Otros tokens BRC-20 activos en el comercio incluyen rats, cats, btcs, bear, entre otros.

Todos los tokens BRC-20 son esencialmente monedas meme, y es común que los fondos se retiren una vez que el entusiasmo del mercado disminuye, lo cual es similar a la moda de las monedas animales durante el ciclo alcista de 2021. Qué proyectos podrán realmente romper las barreras y cuáles caerán en el silencio, aún debe ser comprobado por el mercado.

Reflexiones racionales sobre la inversión en inscripción

El mercado de inscripciones contiene oportunidades, pero también enfrenta múltiples desafíos. Las características tempranas de la tecnología de inscripciones determinan que su infraestructura aún no esté perfeccionada, y problemas como la congestión de la red y altos costos de transacción aún necesitan ser resueltos. Los inversores deben comprender plenamente los principios técnicos, el mecanismo de funcionamiento del mercado y los riesgos potenciales antes de participar.

La inscripción representa una nueva dirección en la exploración de la tecnología blockchain, pero su valor a largo plazo aún está en proceso de verificación. Las decisiones de inversión deben basarse en una investigación exhaustiva y una evaluación de riesgos, evitando seguir ciegamente la tendencia. Los datos muestran que los participantes tempranos a menudo pueden obtener mayores rendimientos, mientras que los que entran más tarde enfrentan riesgos correspondientemente mayores.

En este campo de innovación de activos digitales, cada inversor necesita encontrar su propia posición y estrategia, ver con racionalidad las fluctuaciones del mercado y gestionar los riesgos de inversión con precaución.