El Banco Central de Brasil implementa la regulación de activos cripto más estricta de la historia: transacciones en el extranjero, umbral de capital de al menos 2 millones de dólares.

Brasil finalmente ha tomado acción, estableciendo regulaciones claras para su mercado de criptomonedas, que ha crecido rápidamente pero ha carecido de supervisión durante mucho tiempo. A partir del 2 de febrero de 2026, las nuevas regulaciones entrarán en vigor, y todos los proveedores de servicios de encriptación enfrentarán altos umbrales de capital y restricciones en el comercio de forex.

Nuevas regulaciones en vigor, abriendo un nuevo capítulo en el mercado de criptomonedas de Brasil.

El Banco Central de Brasil ha publicado recientemente un marco regulatorio integral para el mercado de criptomonedas, que abarca un sistema de licencias para proveedores de servicios, requisitos de capital mínimo y regulaciones para transacciones transfronterizas, convirtiéndose en el intento regulatorio más sistemático del país hasta la fecha en relación con los activos virtuales.

Este reglamento, compuesto por tres resoluciones principales, entrará en vigor el 2 de febrero de 2026. Las empresas existentes tendrán 9 meses para cumplir con los requisitos de conformidad, de lo contrario no podrán operar legalmente en el país.

Este conjunto de regulaciones no solo responde a la demanda del rápido crecimiento del mercado, sino que también pone fin a múltiples retrasos regulatorios y reacciones de la industria desde 2019. Gilneu Vivan, director de regulación del Banco Central de Brasil, declaró en una conferencia de prensa: “Nuestro desafío es encontrar un equilibrio entre la innovación y la seguridad. El mercado de criptomonedas depende en gran medida de la tecnología y, al mismo tiempo, asume responsabilidades importantes como la prevención del lavado de dinero, lo que requiere mecanismos de protección sólidos.”

El umbral de capital es sorprendentemente alto, y la industria teme que el espacio de supervivencia de las startups se vea comprimido.

Según las nuevas regulaciones, los proveedores de encriptación deben poseer un capital de al menos 10,800,000 reales (aproximadamente 2 millones de dólares), mientras que el umbral para ciertos tipos de empresas llega incluso a 37,200,000 reales. Esta cifra es mucho más alta que el rango de 1,000,000 a 3,000,000 de reales propuesto en la fase de consulta pública anterior.

Al respecto, el presidente de la Asociación Brasileña de Criptoeconomía (ABCripto), Bernardo Srur, expresó que, aunque la dirección general de la regulación es “positiva y necesaria”, aún tiene reservas sobre los requisitos de capital y los plazos de cumplimiento urgentes, preocupándose de que esto obstaculice la competencia y dificulte la entrada de nuevas empresas.

Además, todas las empresas que no cumplan con los estándares de capital, seguridad de la información, revisión de clientes y control de riesgos dentro del plazo, perderán su elegibilidad para operar. Para las empresas extranjeras, se requiere además que deben establecer una entidad legal local y gestionar todos los negocios a través de dicha entidad.

Los operadores de encriptación están sujetos a la regulación del forex, y las carteras auto gestionadas también están limitadas.

Una de las grandes características del nuevo sistema es la inclusión de múltiples transacciones de encriptación en el sistema de gestión de forex y flujos de capital transfronterizos de Brasil. Esto incluye:

Uso de monedas estables para pagos internacionales

Transferencias entre carteras de autogestión (self-custody wallets)

Intercambio de criptomonedas por moneda fiat

Aunque las empresas que poseen una licencia de servicio de activos virtuales (VASP) aún pueden realizar estas transacciones, el monto de cada transacción no debe exceder los 100,000 dólares, y se debe informar mensualmente al banco central, incluyendo detalles como la información del cliente, el tipo de activo, el monto (en reales) y la relación entre las partes en la transacción.

Al mismo tiempo, el VASP no debe manejar ninguna moneda fiduciaria, ya sea moneda local o moneda extranjera, ni utilizar efectivo en moneda extranjera para la compra de encriptación, lo que restringe aún más el espacio operativo en la zona gris.

El régimen VASP entra en vigor, las empresas de encriptación deben clasificar y obtener licencias de acuerdo con la ley.

Esta vez, la regulación también define formalmente una nueva entidad legal: Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (Sociedades Prestadoras de Servicios de Activos Virtuales, SPSAVs), es decir, VASP.

Todos los VASP deben obtener una licencia emitida por el banco central y clasificarse en tres categorías según el contenido del negocio:

Intermediarios

Custodios

corredores (Brokerages)

Esto ayudará a mejorar la transparencia del mercado y permitirá a los reguladores llevar a cabo una gestión clasificada según los diferentes tipos de riesgos.

La transparencia es un objetivo clave, el banco central se centra en los riesgos de lavado de dinero y arbitraje.

El gobierno brasileño enfatiza que el objetivo final de este sistema de regulación es prevenir la arbitraje regulatorio, fortalecer la lucha contra el lavado de dinero y mejorar el control sobre el flujo de encriptación, para incluirlo en las estadísticas económicas y de balanza de pagos internacionales oficiales.

Con la entrada en vigor de este conjunto de regulaciones, Brasil sin duda avanza hacia convertirse en uno de los países con la regulación de encriptación más estricta del mundo. Aún está por verse si podrá lograr un equilibrio entre la promoción de la innovación y la garantía de la estabilidad del mercado en el futuro.

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