La FDIC establece nuevas normas para los stablecoins bajo la Ley GENIUS

• La FDIC propone normas que exigen reservas 1:1, monitoreo diario y plazos estrictos de reembolso para los emisores de stablecoins.

• El marco establece estándares de capital, liquidez, AML y ciberseguridad para los bancos que emiten stablecoins de pago.

• La propuesta aclara que las reservas no cuentan con un seguro de depósitos directo, con un período de comentarios públicos de 60 días en curso.

La Federal Deposit Insurance Corporation aprobó una norma propuesta el 7 de abril para implementar estándares bajo la GENIUS Act. El movimiento describe cómo los bancos y sus subsidiarias en EE. UU. pueden emitir stablecoins. La Junta de la FDIC introdujo requisitos que abarcan reservas, reembolso y gestión de riesgos, con el objetivo de formalizar la supervisión a medida que crece la adopción de stablecoins.

Marco orientado a los emisores de stablecoins

Según la FDIC, la propuesta crea un marco prudencial para los emisores permitidos de stablecoins de pago. Estos emisores operan bajo instituciones depositarias aseguradas supervisadas por la FDIC. La norma establece expectativas para los activos de reserva, la planificación de capital y la gestión integral de riesgos empresariales.

En particular, los emisores deben mantener la cobertura de stablecoin en una base de uno a uno con activos elegibles. Estos incluyen moneda de EE. UU., depósitos asegurados y valores del Tesoro a corto plazo. Además, las reservas deben permanecer separadas de otras operaciones y monitoreadas a diario.

La propuesta también introduce estándares de reembolso. Los emisores deben procesar la mayoría de las solicitudes de reembolso dentro de dos días hábiles. Sin embargo, los grandes retiros que superen el 10% en un día requieren notificación regulatoria.

Normas de capital, liquidez y cumplimiento

Junto con las reservas, la FDIC detalla expectativas de capital y liquidez. Los nuevos emisores deben mantener al menos $5 millones en capital durante sus primeros tres años. Además, deben conservar un colchón de liquidez que cubra 12 meses de gastos operativos.

Sin embargo, la agencia no ha finalizado un marco de capital más amplio. En su lugar, solicita comentarios sobre requisitos futuros. Este enfoque deja margen para ajustes después del período de comentarios.

La propuesta también exige certificaciones de cumplimiento contra el lavado de dinero y sanciones. Los emisores deben demostrar sistemas que prevengan actividades financieras ilícitas. Además, los controles de ciberseguridad y auditorías independientes forman parte de los requisitos operativos.

Tratamiento de depósitos y comentarios públicos

La norma también aclara cómo se aplica el seguro de depósitos a las reservas de stablecoin. Según la FDIC, las reservas mantenidas en bancos califican como depósitos corporativos, no como tenencias individuales. Por lo tanto, el seguro de depósitos estándar no se extiende directamente a los usuarios de stablecoins.

Sin embargo, los depósitos tokenizados que cumplen definiciones legales reciben el mismo trato bajo las leyes bancarias existentes. Esto elimina la incertidumbre sobre las clasificaciones de depósitos digitales.

La propuesta sigue abierta a comentarios públicos durante 60 días después de la publicación en el Federal Register. En particular, esto marca el segundo proceso de elaboración de normas de la FDIC bajo la GENIUS Act, después de una propuesta de diciembre de 2025 sobre procedimientos de solicitud.

A medida que los reguladores avanzan, el marco describe un enfoque estructurado para la emisión de stablecoins dentro del sistema bancario de EE. UU.