Desarrollo y perspectivas de los nuevos activos tokenizados xStocks en el campo de la cadena de bloques
El 30 de junio de 2025, dos conocidas plataformas de intercambio de criptomonedas lanzaron el producto xStocks proporcionado por una plataforma suiza de tokenización de activos conforme. xStocks es una serie de tokens colateralizados 1:1 por acciones reales, y los activos subyacentes son mantenidos por un custodio de terceros regulado. Estos tokens se emiten bajo el estándar SPL en la cadena de bloques Solana, lo que permite el comercio en cualquier momento y la liquidación instantánea en la cadena, superando las limitaciones de tiempo y espacio del mercado de acciones tradicional. Según los requisitos de cumplimiento, xStocks actualmente solo está disponible para usuarios no estadounidenses. Posteriormente, varias plataformas líderes también lanzaron este producto.
Fondo del equipo del proyecto
Los tres cofundadores del proyecto tienen experiencia en la industria relacionada. En 2021, inspirados por la amplia implementación de monedas estables, fundaron este proyecto dedicado a introducir activos tradicionales de manera conforme en el sistema de Cadena de bloques. Durante el período de 2021 a 2022, el equipo completó la validación de viabilidad del proyecto y la financiación de la ronda de semillas, estableciendo relaciones de cooperación con bancos de custodia y corredores de bolsa; el prospecto de los productos relacionados obtuvo la aprobación regulatoria de la UE. En 2023, los primeros productos se lanzaron, alcanzando un volumen de emisión acumulado de más de 50 millones de dólares. En abril de 2024, el proyecto completó una financiación de 9,5 millones de dólares en la ronda A, con la participación de varias instituciones reconocidas.
Sistema de productos y despliegue en la cadena
La plataforma actualmente ofrece servicios de valores tokenizados en cadena que cubren acciones de primera línea, fondos indexados y bonos a corto plazo a través de sus dos líneas de productos, xStocks y bTokens. Todos los tokens están respaldados por activos físicos en una proporción de 1:1 y cuentan con un número ISIN aprobado por la normativa de la UE. Los productos se han emitido en varias cadenas de bloques principales y se han integrado en múltiples protocolos DeFi, que soportan el préstamo, la formación de mercados, la arbitraje y otras estrategias de despliegue en cadena.
Los analistas de la industria señalan que el token xStocks es esencialmente una estructura de deuda, no un token de equity. La emisión de deuda rastrea los activos subyacentes, y el emisor no necesita calificación de custodia. Debido a que es una deuda, implica el pago de dividendos; xStock a través de airdrop de tokens directamente; el token tampoco implica acciones de la empresa. La deuda puede emitirse en forma de bonos al portador, por lo que en esencia se asemeja más a una moneda estable, perteneciendo a los pasivos de la empresa. Más importante aún, la transferencia de la propiedad de la deuda no requiere registro, por lo que no hay impuesto de timbre en el medio, lo que permite realizar transferencias en cadena de forma arbitraria.
Experiencia de transacción: falta de liquidez y umbral de participación
A pesar de contar con el apoyo de plataformas de intercambio convencionales, la actividad de trading real de xStocks sigue estando altamente concentrada, con solo unos pocos activos que presentan un volumen de transacciones notable. Los datos en cadena muestran que el volumen de transacciones en el primer día de lanzamiento del producto fue de 1,338,000 dólares, con 1,225 usuarios de trading independientes; al día siguiente, la actividad de trading creció significativamente, alcanzando un volumen de 6,640,000 dólares, con 6,565 nuevos usuarios de trading independientes. El trading se concentra principalmente en unos pocos Tokens, mientras que el resto de los activos presenta un trading en cadena sumamente limitado, con algunas piscinas mostrando liquidez cero y problemas de deslizamiento que son comunes.
Además de la ruta en cadena, xStocks también se puede negociar a través de la coincidencia interna de la bolsa, pero actualmente enfrenta un problema generalizado de falta de liquidez, lo que resulta en una baja eficiencia en las transacciones para los usuarios y una profundidad de mercado limitada; la experiencia general de negociación todavía muestra una diferencia significativa en comparación con las plataformas tradicionales de contratos por diferencia.
Público objetivo y ventajas estructurales
Este modo está diseñado principalmente para usuarios no estadounidenses que tienen dificultades para acceder a acciones estadounidenses a través de corredores tradicionales, especialmente usuarios nativos de criptomonedas. Sus ventajas incluyen: soporte para pagos con monedas estables y transacciones de bajo monto, sin necesidad de una cuenta de acciones estadounidenses, conciliación y liquidación en cadena las 24 horas, custodia de activos reales y cumplimiento regulatorio en la UE.
Ruta de expansión: tokenización de derivados y acciones no cotizadas
A pesar de que xStocks proporciona la infraestructura para la inversión en acciones estadounidenses en la cadena de bloques, todavía existe un cuello de botella de liquidez en el mercado al contado, lo que dificulta la formación de un ecosistema de trading a gran escala. Por lo tanto, la industria ha comenzado a centrarse en caminos de derivados más orientados al trading, especialmente en contratos perpetuos de acciones. Las acciones de tecnología populares tienen una alta volatilidad, y combinadas con un mecanismo de alto apalancamiento, pueden ofrecer rendimientos volátiles similares a los de las monedas alternativas, lo que resulta más atractivo para los usuarios de criptomonedas.
Otra dirección de desarrollo que merece atención es la tokenización de acciones de empresas no cotizadas. En comparación con el mercado de capital privado tradicional, la emisión en cadena de tokens de acciones transferibles, combinando mecanismos como la gobernanza DAO, el bloqueo de contratos y el umbral de inversionistas calificados, promete lograr una estructura de circulación de acciones tempranas eficiente y transparente, especialmente adecuada para empresas estrella con un alto grado de atención del mercado. Sin embargo, este camino aún enfrenta desafíos como la incertidumbre regulatoria y la complejidad de la estructura de emisión, existiendo en el corto plazo más probablemente en forma de piloto o en una forma de cumplimiento gris.
Conclusión
xStocks ofrece un camino real para la tokenización de activos conformes, su estructura en cadena, implementación entre cadenas y capacidad de integración DeFi demuestran una fuerte capacidad de diseño de productos. Sin embargo, la liquidez del modelo spot es limitada y la capacidad de expansión de usuarios es insuficiente, lo que determina que sea difícil sostener por sí solo la curva de crecimiento del mercado de acciones tokenizadas. En el futuro, los avances en la combinación de derivados perpetuos y la tokenización de acciones tempranas podrían convertirse en el punto clave para impulsar el mercado de valores en cadena de "productos de herramientas" a "activos transaccionales".
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CoffeeNFTs
· 07-27 05:30
Mejor sé honesto al invertir en acciones, no hagas estas tonterías.
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AirdropDreamBreaker
· 07-26 21:42
¿Proyecto para tomar a la gente por tonta? ¿Otra vez me han recogido?
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SeeYouInFourYears
· 07-24 19:14
¿Esto se puede considerar como cumplimiento?
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HorizonHunter
· 07-24 19:13
Otra trampa de muñecas rusas con trucos.
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consensus_failure
· 07-24 19:12
¿Cuándo dejará el mundo Cripto de trampear a los tontos?
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RektCoaster
· 07-24 19:08
¿Cuánto tiempo puede correr si se dice que es Cumplimiento?
xStocks lidera una nueva era de valores on-chain: avances y desafíos en la tokenización de activos de cumplimiento
Desarrollo y perspectivas de los nuevos activos tokenizados xStocks en el campo de la cadena de bloques
El 30 de junio de 2025, dos conocidas plataformas de intercambio de criptomonedas lanzaron el producto xStocks proporcionado por una plataforma suiza de tokenización de activos conforme. xStocks es una serie de tokens colateralizados 1:1 por acciones reales, y los activos subyacentes son mantenidos por un custodio de terceros regulado. Estos tokens se emiten bajo el estándar SPL en la cadena de bloques Solana, lo que permite el comercio en cualquier momento y la liquidación instantánea en la cadena, superando las limitaciones de tiempo y espacio del mercado de acciones tradicional. Según los requisitos de cumplimiento, xStocks actualmente solo está disponible para usuarios no estadounidenses. Posteriormente, varias plataformas líderes también lanzaron este producto.
Fondo del equipo del proyecto
Los tres cofundadores del proyecto tienen experiencia en la industria relacionada. En 2021, inspirados por la amplia implementación de monedas estables, fundaron este proyecto dedicado a introducir activos tradicionales de manera conforme en el sistema de Cadena de bloques. Durante el período de 2021 a 2022, el equipo completó la validación de viabilidad del proyecto y la financiación de la ronda de semillas, estableciendo relaciones de cooperación con bancos de custodia y corredores de bolsa; el prospecto de los productos relacionados obtuvo la aprobación regulatoria de la UE. En 2023, los primeros productos se lanzaron, alcanzando un volumen de emisión acumulado de más de 50 millones de dólares. En abril de 2024, el proyecto completó una financiación de 9,5 millones de dólares en la ronda A, con la participación de varias instituciones reconocidas.
Sistema de productos y despliegue en la cadena
La plataforma actualmente ofrece servicios de valores tokenizados en cadena que cubren acciones de primera línea, fondos indexados y bonos a corto plazo a través de sus dos líneas de productos, xStocks y bTokens. Todos los tokens están respaldados por activos físicos en una proporción de 1:1 y cuentan con un número ISIN aprobado por la normativa de la UE. Los productos se han emitido en varias cadenas de bloques principales y se han integrado en múltiples protocolos DeFi, que soportan el préstamo, la formación de mercados, la arbitraje y otras estrategias de despliegue en cadena.
Los analistas de la industria señalan que el token xStocks es esencialmente una estructura de deuda, no un token de equity. La emisión de deuda rastrea los activos subyacentes, y el emisor no necesita calificación de custodia. Debido a que es una deuda, implica el pago de dividendos; xStock a través de airdrop de tokens directamente; el token tampoco implica acciones de la empresa. La deuda puede emitirse en forma de bonos al portador, por lo que en esencia se asemeja más a una moneda estable, perteneciendo a los pasivos de la empresa. Más importante aún, la transferencia de la propiedad de la deuda no requiere registro, por lo que no hay impuesto de timbre en el medio, lo que permite realizar transferencias en cadena de forma arbitraria.
Experiencia de transacción: falta de liquidez y umbral de participación
A pesar de contar con el apoyo de plataformas de intercambio convencionales, la actividad de trading real de xStocks sigue estando altamente concentrada, con solo unos pocos activos que presentan un volumen de transacciones notable. Los datos en cadena muestran que el volumen de transacciones en el primer día de lanzamiento del producto fue de 1,338,000 dólares, con 1,225 usuarios de trading independientes; al día siguiente, la actividad de trading creció significativamente, alcanzando un volumen de 6,640,000 dólares, con 6,565 nuevos usuarios de trading independientes. El trading se concentra principalmente en unos pocos Tokens, mientras que el resto de los activos presenta un trading en cadena sumamente limitado, con algunas piscinas mostrando liquidez cero y problemas de deslizamiento que son comunes.
Además de la ruta en cadena, xStocks también se puede negociar a través de la coincidencia interna de la bolsa, pero actualmente enfrenta un problema generalizado de falta de liquidez, lo que resulta en una baja eficiencia en las transacciones para los usuarios y una profundidad de mercado limitada; la experiencia general de negociación todavía muestra una diferencia significativa en comparación con las plataformas tradicionales de contratos por diferencia.
Público objetivo y ventajas estructurales
Este modo está diseñado principalmente para usuarios no estadounidenses que tienen dificultades para acceder a acciones estadounidenses a través de corredores tradicionales, especialmente usuarios nativos de criptomonedas. Sus ventajas incluyen: soporte para pagos con monedas estables y transacciones de bajo monto, sin necesidad de una cuenta de acciones estadounidenses, conciliación y liquidación en cadena las 24 horas, custodia de activos reales y cumplimiento regulatorio en la UE.
Ruta de expansión: tokenización de derivados y acciones no cotizadas
A pesar de que xStocks proporciona la infraestructura para la inversión en acciones estadounidenses en la cadena de bloques, todavía existe un cuello de botella de liquidez en el mercado al contado, lo que dificulta la formación de un ecosistema de trading a gran escala. Por lo tanto, la industria ha comenzado a centrarse en caminos de derivados más orientados al trading, especialmente en contratos perpetuos de acciones. Las acciones de tecnología populares tienen una alta volatilidad, y combinadas con un mecanismo de alto apalancamiento, pueden ofrecer rendimientos volátiles similares a los de las monedas alternativas, lo que resulta más atractivo para los usuarios de criptomonedas.
Otra dirección de desarrollo que merece atención es la tokenización de acciones de empresas no cotizadas. En comparación con el mercado de capital privado tradicional, la emisión en cadena de tokens de acciones transferibles, combinando mecanismos como la gobernanza DAO, el bloqueo de contratos y el umbral de inversionistas calificados, promete lograr una estructura de circulación de acciones tempranas eficiente y transparente, especialmente adecuada para empresas estrella con un alto grado de atención del mercado. Sin embargo, este camino aún enfrenta desafíos como la incertidumbre regulatoria y la complejidad de la estructura de emisión, existiendo en el corto plazo más probablemente en forma de piloto o en una forma de cumplimiento gris.
Conclusión
xStocks ofrece un camino real para la tokenización de activos conformes, su estructura en cadena, implementación entre cadenas y capacidad de integración DeFi demuestran una fuerte capacidad de diseño de productos. Sin embargo, la liquidez del modelo spot es limitada y la capacidad de expansión de usuarios es insuficiente, lo que determina que sea difícil sostener por sí solo la curva de crecimiento del mercado de acciones tokenizadas. En el futuro, los avances en la combinación de derivados perpetuos y la tokenización de acciones tempranas podrían convertirse en el punto clave para impulsar el mercado de valores en cadena de "productos de herramientas" a "activos transaccionales".