Informe sobre el desarrollo de la industria de monedas estables 2025: las monedas estables en USD dominan el mercado, USDC sube rápidamente
El año 2025 será un año clave para el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables alcanzarán nuevos máximos tanto en términos de tamaño de mercado como de actividad comercial, mientras que las políticas regulatorias y el interés de capital también aumentarán. Esta clase de activos, que inicialmente se utilizó como una herramienta de cobertura dentro del mercado de criptomonedas, está ampliándose gradualmente a áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe de la industria señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más importantes que conectan las finanzas tradicionales con el mundo cripto, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe analiza de manera integral la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: el desarrollo histórico, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
La moneda estable en USD domina
La investigación ha encontrado que, en el mercado global de moneda estable, las monedas estables en dólares tienen una ventaja absoluta, con una emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. Las monedas estables en otras divisas todavía se encuentran en una etapa inicial, y la segunda moneda estable en euros tiene un tamaño de solo 490 millones de USD. Las monedas estables en yenes, libras, wones y liras tienen un tamaño que varía entre cientos de miles y decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables en divisas no dólar todavía tienen un gran espacio para crecer.
Para julio de 2025, la capitalización total del mercado global de moneda estable ha superado los 250,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo desde principios de año. De estos, el valor de mercado combinado de USDT y USDC representa el 86.5% del mercado, formando una doble oligopolio en el ámbito de las monedas estables. El total de transferencias en la cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el volumen total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Cabe destacar que el crecimiento de USDC en 2025 es evidente, alcanzando el 40.9%. A este ritmo de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor del año 2030.
Este crecimiento no es accidental, sino el resultado de múltiples factores que trabajan en conjunto:
Las principales economías están avanzando en la legislación sobre moneda estable, y la ruta de regulación se está aclarando gradualmente.
Los gigantes financieros y tecnológicos tradicionales están ingresando al mercado
La emisión de moneda estable por parte de los emisores ha tenido éxito en el mercado, despertando la imaginación del capital.
Las regiones con alta inflación en varios países lo ven como una herramienta de refugio "dólar digital"
Los nuevos escenarios emergentes como DeFi, RWA y liquidación de pagos continúan inyectando demanda real en la moneda estable.
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensuales en todo el mundo, y el total de direcciones que poseen monedas en la cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al alrededor del 22% actual, y la estructura de los usuarios está pasando gradualmente de los robots de arbitraje a empresas y minoristas.
moneda estable entra en el ámbito financiero mainstream
El papel de las monedas estables está pasando de ser un "ancla de refugio para el comercio" a un "activo principal de la finanza digital". Recientemente, varias grandes tecnológicas y entidades financieras han intensificado su enfoque en las monedas estables:
Un emisor de moneda estable logró salir a bolsa en el mercado estadounidense, alcanzando una capitalización de mercado cercana a los cien mil millones de renminbi.
Una conocida plataforma de pagos lanza su propia moneda estable y se lanza en una cadena pública de alto rendimiento.
Grandes empresas de Internet entran en el mercado de moneda estable de Hong Kong, probando escenarios de aplicaciones como pagos transfronterizos, transacciones de inversión y liquidaciones de consumo.
Los gigantes minoristas apoyan los pagos con moneda estable, promoviendo su aplicación en el comercio minorista en línea.
Las nuevas cadenas de bloques están atrayendo una gran cantidad de despliegues de monedas estables gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad, el valor de mercado de una moneda estable de cierta cadena de bloques ha subido más del 600% este año.
La combinación de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y el poder nativo de las criptomonedas ha impulsado la evolución de las monedas estables, pasando de ser herramientas de liquidación exclusivas para criptomonedas a intermediarios digitales de pago ampliamente disponibles, al mismo tiempo que plantea mayores exigencias en cuanto a la regulación y el cumplimiento.
Desafíos estructurales detrás del crecimiento de la escala
A pesar de que el mercado está en auge, las monedas estables todavía enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales:
Problema de la escala de uso real: Aunque el volumen total de transferencias de monedas estables alcanza los 36 billones de dólares, hasta un 70% u 80% de este consiste en "tráfico virtual" generado por robots, transferencias internas de intercambios, etc., la verdadera escala de uso por parte de usuarios finales o empresas aún necesita ser aclarada.
Mecanismo de anclaje y problemas de transparencia: La moneda estable con la mayor cuota de mercado aún no ha publicado un informe de auditoría de terceros completo, y la estructura de sus activos de reserva y su exposición al riesgo han sido objeto de controversia durante mucho tiempo. Además, las monedas estables más transparentes y conformes aún presentan brechas en la difusión de su uso y la integración en el ecosistema.
Diferencias en las políticas regulatorias: todavía existen diferencias y juegos de poder entre las políticas regulatorias de cada país, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante señalar que la legislación sobre monedas estables que está avanzando en Estados Unidos podría tener un profundo impacto en la lógica de operación de las monedas estables principales existentes y en la estructura de cumplimiento global. El proyecto de ley establece que las monedas estables no se consideran valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez.
Puntos destacados del informe: Análisis completo del desarrollo de la moneda estable
El informe utiliza diversos métodos de análisis de datos para revisar de manera exhaustiva el estado de desarrollo de las monedas estables, abarcando las siguientes seis dimensiones:
Trayectoria: Revisar la evolución de la moneda estable en diez años
Estructura del mercado: análisis detallado de la estructura de doble oligopolio, distribución de emisiones, tendencias de usuarios y otros datos clave
Escenarios de aplicación: analizar el papel de la moneda estable en pagos transfronterizos, DeFi, pagos minoristas y RWA.
Regulación global: revisión de las dinámicas regulatorias y las rutas legislativas de las principales economías.
Potencial futuro: Explorar cómo las monedas estables afectan la red de pagos global, el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. y su relación con las CBDC.
Advertencia de riesgos: análisis de la desacoplamiento, transparencia en la auditoría, ataques sistemáticos, problemas regulatorios y otros desafíos potenciales.
El informe también señala que las monedas estables que no son dólares aún se encuentran en una etapa inicial de desarrollo, y que hay un enorme espacio de expansión en el futuro. La capitalización de mercado de la moneda estable en euros es de menos de 500 millones de dólares, mientras que la capitalización de mercado de las monedas estables en yenes, libras esterlinas y wones suele estar en el nivel de decenas de millones de dólares.
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HashBandit
· 07-30 14:08
jajaja recuerda cuando pensamos que la minería sería rentable para siempre... los estables son las nuevas guerras de hashrate
Informe del mercado de monedas estables de 2025: las monedas estables en dólares dominan, USDC muestra un crecimiento feroz
Informe sobre el desarrollo de la industria de monedas estables 2025: las monedas estables en USD dominan el mercado, USDC sube rápidamente
El año 2025 será un año clave para el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables alcanzarán nuevos máximos tanto en términos de tamaño de mercado como de actividad comercial, mientras que las políticas regulatorias y el interés de capital también aumentarán. Esta clase de activos, que inicialmente se utilizó como una herramienta de cobertura dentro del mercado de criptomonedas, está ampliándose gradualmente a áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe de la industria señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más importantes que conectan las finanzas tradicionales con el mundo cripto, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe analiza de manera integral la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: el desarrollo histórico, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
La moneda estable en USD domina
La investigación ha encontrado que, en el mercado global de moneda estable, las monedas estables en dólares tienen una ventaja absoluta, con una emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. Las monedas estables en otras divisas todavía se encuentran en una etapa inicial, y la segunda moneda estable en euros tiene un tamaño de solo 490 millones de USD. Las monedas estables en yenes, libras, wones y liras tienen un tamaño que varía entre cientos de miles y decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables en divisas no dólar todavía tienen un gran espacio para crecer.
Para julio de 2025, la capitalización total del mercado global de moneda estable ha superado los 250,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo desde principios de año. De estos, el valor de mercado combinado de USDT y USDC representa el 86.5% del mercado, formando una doble oligopolio en el ámbito de las monedas estables. El total de transferencias en la cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el volumen total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Cabe destacar que el crecimiento de USDC en 2025 es evidente, alcanzando el 40.9%. A este ritmo de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor del año 2030.
Este crecimiento no es accidental, sino el resultado de múltiples factores que trabajan en conjunto:
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensuales en todo el mundo, y el total de direcciones que poseen monedas en la cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al alrededor del 22% actual, y la estructura de los usuarios está pasando gradualmente de los robots de arbitraje a empresas y minoristas.
moneda estable entra en el ámbito financiero mainstream
El papel de las monedas estables está pasando de ser un "ancla de refugio para el comercio" a un "activo principal de la finanza digital". Recientemente, varias grandes tecnológicas y entidades financieras han intensificado su enfoque en las monedas estables:
La combinación de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y el poder nativo de las criptomonedas ha impulsado la evolución de las monedas estables, pasando de ser herramientas de liquidación exclusivas para criptomonedas a intermediarios digitales de pago ampliamente disponibles, al mismo tiempo que plantea mayores exigencias en cuanto a la regulación y el cumplimiento.
Desafíos estructurales detrás del crecimiento de la escala
A pesar de que el mercado está en auge, las monedas estables todavía enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales:
Problema de la escala de uso real: Aunque el volumen total de transferencias de monedas estables alcanza los 36 billones de dólares, hasta un 70% u 80% de este consiste en "tráfico virtual" generado por robots, transferencias internas de intercambios, etc., la verdadera escala de uso por parte de usuarios finales o empresas aún necesita ser aclarada.
Mecanismo de anclaje y problemas de transparencia: La moneda estable con la mayor cuota de mercado aún no ha publicado un informe de auditoría de terceros completo, y la estructura de sus activos de reserva y su exposición al riesgo han sido objeto de controversia durante mucho tiempo. Además, las monedas estables más transparentes y conformes aún presentan brechas en la difusión de su uso y la integración en el ecosistema.
Diferencias en las políticas regulatorias: todavía existen diferencias y juegos de poder entre las políticas regulatorias de cada país, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante señalar que la legislación sobre monedas estables que está avanzando en Estados Unidos podría tener un profundo impacto en la lógica de operación de las monedas estables principales existentes y en la estructura de cumplimiento global. El proyecto de ley establece que las monedas estables no se consideran valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez.
Puntos destacados del informe: Análisis completo del desarrollo de la moneda estable
El informe utiliza diversos métodos de análisis de datos para revisar de manera exhaustiva el estado de desarrollo de las monedas estables, abarcando las siguientes seis dimensiones:
El informe también señala que las monedas estables que no son dólares aún se encuentran en una etapa inicial de desarrollo, y que hay un enorme espacio de expansión en el futuro. La capitalización de mercado de la moneda estable en euros es de menos de 500 millones de dólares, mientras que la capitalización de mercado de las monedas estables en yenes, libras esterlinas y wones suele estar en el nivel de decenas de millones de dólares.