El camino de Robinhood en las finanzas on-chain: una nueva era de tokenización de acciones estadounidenses
30 de junio de 2025, Cannes. El CEO de Robinhood, Vlad Tenev, anunció en el centro del escenario una serie de importantes iniciativas: la Robinhood Chain construida sobre Arbitrum, el comercio de tokenización de acciones, futuros perpetuos, staking de ETH/SOL, la suscripción de tokens de capital privado, así como una nueva tarjeta de crédito que convierte el reembolso de consumo off-chain directamente en activos criptográficos. Esta conferencia de prensa, titulada "To Catch a Token", apunta al núcleo del sistema financiero tradicional. Tras el anuncio, las acciones de Robinhood subieron casi un 10%, con una capitalización de mercado que superó los 76 mil millones de dólares, provocando una cálida reacción en el mercado de criptomonedas y entre los inversores de acciones estadounidenses.
Desde el disruptivo modelo de "cero comisiones" hasta el reconfigurador de finanzas on-chain, Robinhood se está integrando gradualmente en las profundidades de la arquitectura financiera global. No es solo una actualización del camino de un corredor de bolsa, sino una transformación estratégica que abarca tecnología, productos, regulación y puntos de entrada para los usuarios. En el contexto del relajamiento de la regulación de criptomonedas en EE. UU. y el auge de la tokenización de activos a nivel global, Robinhood intenta ser el primero en establecer un ciclo cerrado completo de "tokenización de acciones estadounidenses + capital privado + Layer2 nativo", construyendo un nuevo orden que soporte transacciones on-chain y emisión de activos las 24 horas.
El auge de Robinhood: de la innovación a la construcción de un ecosistema
En 2013, dos estudiantes de posgrado de la Universidad de Stanford se dieron cuenta de las desigualdades estructurales en el sistema financiero tradicional y fundaron Robinhood con el ideal de "democratización financiera". La aplicación, que se lanzó oficialmente en 2015, se volvió popular rápidamente gracias a su servicio de comercio de valores sin comisiones y sin requisitos mínimos. Para 2018, el número de usuarios registrados alcanzó los 4 millones, superando a los corredores tradicionales con 36 años de historia, inaugurando así una nueva era para las plataformas de valores en Internet.
Con el crecimiento del modelo de negocio, Robinhood ha evolucionado de ser una "plataforma de valores gratuita" a ser "la entrada financiera de la nueva generación". Hasta el primer trimestre de 2025, la plataforma alcanzó 25.8 millones de usuarios, con un total de activos de clientes que aumentó a 221 mil millones de dólares, y un promedio de activos gestionados por usuario de 8,566 dólares, marcando un nuevo récord histórico. Es especialmente notable que el número de usuarios de membresía de pago superó los 3.2 millones en el primer trimestre de 2025, un aumento del 90% en comparación con el año anterior, lo que demuestra su fuerte atractivo entre el grupo de usuarios jóvenes de alto y medio patrimonio.
Las ambiciones de Robinhood no se limitan a la tokenización de activos, sino que buscan construir un ecosistema completo de gestión de activos on-chain. En 2022, lanzaron una billetera no custodiada, que permite a los usuarios acceder libremente a las principales monedas criptográficas; en 2023, abrieron la extracción de activos on-chain; en 2024, adquirieron un intercambio regulado de larga data en Europa, obteniendo múltiples licencias financieras en varias regiones y integrando su red de liquidez institucional con un motor de comercio de 24 horas. Esta serie de medidas allana el camino para que Robinhood ingrese al sector financiero on-chain.
El informe financiero del primer trimestre de 2025 muestra que los ingresos totales de la empresa alcanzaron los 583 millones de dólares, de los cuales el negocio de criptomonedas contribuyó con 252 millones de dólares, representando el 43%, superando por primera vez a las operaciones de opciones y acciones, convirtiéndose en la principal fuente de ingresos. Esto no solo refleja el rápido crecimiento de nuevos negocios, sino que también marca que Robinhood ha comenzado a dominar las capacidades clave de la entrada de comercio de criptomonedas, el motor de liquidez y el ciclo cerrado de servicios financieros.
La transformación estratégica de Robinhood: Abriendo una nueva era de inversión global on-chain
En la conferencia de lanzamiento de junio de 2025, Robinhood llevó su estrategia de criptomonedas a un nuevo nivel, definiendo claramente la disposición del mercado y el sistema de productos descentralizados. La estrategia central tiene a Europa como su punta de lanza, centrándose en "tokenización de acciones estadounidenses + contratos perpetuos + App de inversión todo en uno". En términos técnicos, más de 200 acciones y ETFs estadounidenses ya han sido tokenizados y están en la cadena a través de Layer2, apoyando transacciones en tiempo real 24/5. Los mecanismos de dividendos en cadena y de división de acciones se han puesto en marcha, asegurando que los usuarios posean derechos reales.
Con esta estrategia, Robinhood ha actualizado su aplicación en Europa para convertirla en una plataforma integral de inversión todo en uno. Además de las funciones de intercambio de criptomonedas existentes, la plataforma lanzará próximamente el comercio de contratos perpetuos, con liquidez y soporte de liquidación proporcionados por el exchange adquirido. La interfaz de usuario móvil, diseñada para los usuarios europeos, ha sido extremadamente simplificada, lo que reduce significativamente la barrera de entrada para los usuarios no profesionales.
Al mismo tiempo, Robinhood ha abierto la suscripción de tokens privados para startups de alto potencial, permitiendo a los usuarios elegibles recibir tokens dentro de la aplicación. Estos tokens se emiten en una proporción 1:1 basada en acciones reales, proporcionando a los usuarios comunes una forma de participar directamente en capital privado a través de activos digitales por primera vez. Para fomentar la participación, la plataforma también ha establecido un mecanismo de "recompensa por depósito" para activar el papel pionero del mercado europeo en la reforma de tokenización.
El mercado estadounidense, como el campo base de Robinhood, también ha sido asignado el papel de "experiencia avanzada en cadena". Los primeros productos incluyen servicios de staking de ETH y SOL, eliminando el límite de cantidad mínima y ofreciendo recompensas por depósitos. Al mismo tiempo, el asistente de inversión AI Cortex se presenta oficialmente, integrando datos en cadena, noticias e información de transacciones para generar recomendaciones de estrategias personalizadas y alertas de riesgo para los usuarios.
En términos de infraestructura técnica, la cadena pública desarrollada por Robinhood se ha convertido en clave. Esta Layer 2 construida sobre la pila tecnológica de Arbitrum se define como la primera cadena RWA que sirve de manera nativa a activos reales. Su camino de avance ya está claro: desde la adquisición de acciones estadounidenses y la tokenización, hasta la integración de sistemas de negociación para garantizar la liquidez, y finalmente lograr la autogestión de activos y la migración entre cadenas. Robinhood ha declarado que esta cadena pública comenzará las pruebas a finales de año y se lanzará completamente en 2026.
El desafío de Robinhood: riesgos de cumplimiento y competencia multidimensional
En el camino hacia la tokenización financiera global, Robinhood enfrenta complejos desafíos regulatorios. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aún no ha establecido un marco legal claro para los tokens de valores, y Robinhood necesita encontrar un equilibrio entre las leyes de valores existentes y las nuevas aplicaciones de blockchain. Aunque en 2024 la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó un proyecto de ley relacionado, es poco probable que proporcione una protección legal integral en el corto plazo.
A pesar de que el mercado europeo tiene una regulación relativamente madura, la clasificación específica y los estándares de cumplimiento para la tokenización de valores aún se están perfeccionando. Robinhood necesita enfrentar las diferencias regulatorias entre países y lidiar con problemas complejos como KYC/AML transfronterizo, adecuación del inversor y declaración de impuestos, lo que genera altos costos de cumplimiento y una ejecución compleja.
La competencia en la industria se vuelve cada vez más intensa. Una conocida plataforma de intercambio ha construido un ecosistema completo utilizando Layer2; otra plataforma de intercambio está experimentando con tokens de acciones estadounidenses en la cadena de Solana; las empresas de tecnología financiera en el mercado europeo están profundizando a través del modelo de "supermercado financiero" y "trading social + simulación de ETF". Frente a la competencia multidimensional, Robinhood no solo debe mantenerse a la vanguardia en tecnología, sino que también necesita construir barreras a través de la conformidad y la experiencia del usuario.
Robinhood ha construido actualmente tres ventajas centrales. Primero, como corredor de valores con licencia en EE. UU., tiene la calificación legal para emitir y negociar valores. En segundo lugar, ha adquirido licencias regulatorias internacionales y recursos de liquidez de clientes institucionales. Por último, Robinhood cuenta con una gran base de usuarios, especialmente ha establecido un fuerte reconocimiento de marca entre la generación más joven de inversionistas, y la nueva tarjeta de crédito ha logrado una conexión sin fisuras entre el consumo off-chain y la gestión de activos on-chain.
A pesar de los numerosos desafíos, Robinhood está trabajando arduamente para construir un "hub financiero digital global" con "tokenización de acciones estadounidenses" y diversificación de RWA. En el futuro, Robinhood espera lograr una "experiencia financiera on-chain sin fronteras" en la que los usuarios no necesiten percibir la complejidad subyacente, permitiendo que los activos digitales se conviertan en herramientas de riqueza cotidiana para inversores de todo el mundo.
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Robinhood reimagina las finanzas on-chain: la tokenización de acciones estadounidenses lidera una nueva era de activos globales
El camino de Robinhood en las finanzas on-chain: una nueva era de tokenización de acciones estadounidenses
30 de junio de 2025, Cannes. El CEO de Robinhood, Vlad Tenev, anunció en el centro del escenario una serie de importantes iniciativas: la Robinhood Chain construida sobre Arbitrum, el comercio de tokenización de acciones, futuros perpetuos, staking de ETH/SOL, la suscripción de tokens de capital privado, así como una nueva tarjeta de crédito que convierte el reembolso de consumo off-chain directamente en activos criptográficos. Esta conferencia de prensa, titulada "To Catch a Token", apunta al núcleo del sistema financiero tradicional. Tras el anuncio, las acciones de Robinhood subieron casi un 10%, con una capitalización de mercado que superó los 76 mil millones de dólares, provocando una cálida reacción en el mercado de criptomonedas y entre los inversores de acciones estadounidenses.
Desde el disruptivo modelo de "cero comisiones" hasta el reconfigurador de finanzas on-chain, Robinhood se está integrando gradualmente en las profundidades de la arquitectura financiera global. No es solo una actualización del camino de un corredor de bolsa, sino una transformación estratégica que abarca tecnología, productos, regulación y puntos de entrada para los usuarios. En el contexto del relajamiento de la regulación de criptomonedas en EE. UU. y el auge de la tokenización de activos a nivel global, Robinhood intenta ser el primero en establecer un ciclo cerrado completo de "tokenización de acciones estadounidenses + capital privado + Layer2 nativo", construyendo un nuevo orden que soporte transacciones on-chain y emisión de activos las 24 horas.
El auge de Robinhood: de la innovación a la construcción de un ecosistema
En 2013, dos estudiantes de posgrado de la Universidad de Stanford se dieron cuenta de las desigualdades estructurales en el sistema financiero tradicional y fundaron Robinhood con el ideal de "democratización financiera". La aplicación, que se lanzó oficialmente en 2015, se volvió popular rápidamente gracias a su servicio de comercio de valores sin comisiones y sin requisitos mínimos. Para 2018, el número de usuarios registrados alcanzó los 4 millones, superando a los corredores tradicionales con 36 años de historia, inaugurando así una nueva era para las plataformas de valores en Internet.
Con el crecimiento del modelo de negocio, Robinhood ha evolucionado de ser una "plataforma de valores gratuita" a ser "la entrada financiera de la nueva generación". Hasta el primer trimestre de 2025, la plataforma alcanzó 25.8 millones de usuarios, con un total de activos de clientes que aumentó a 221 mil millones de dólares, y un promedio de activos gestionados por usuario de 8,566 dólares, marcando un nuevo récord histórico. Es especialmente notable que el número de usuarios de membresía de pago superó los 3.2 millones en el primer trimestre de 2025, un aumento del 90% en comparación con el año anterior, lo que demuestra su fuerte atractivo entre el grupo de usuarios jóvenes de alto y medio patrimonio.
Las ambiciones de Robinhood no se limitan a la tokenización de activos, sino que buscan construir un ecosistema completo de gestión de activos on-chain. En 2022, lanzaron una billetera no custodiada, que permite a los usuarios acceder libremente a las principales monedas criptográficas; en 2023, abrieron la extracción de activos on-chain; en 2024, adquirieron un intercambio regulado de larga data en Europa, obteniendo múltiples licencias financieras en varias regiones y integrando su red de liquidez institucional con un motor de comercio de 24 horas. Esta serie de medidas allana el camino para que Robinhood ingrese al sector financiero on-chain.
El informe financiero del primer trimestre de 2025 muestra que los ingresos totales de la empresa alcanzaron los 583 millones de dólares, de los cuales el negocio de criptomonedas contribuyó con 252 millones de dólares, representando el 43%, superando por primera vez a las operaciones de opciones y acciones, convirtiéndose en la principal fuente de ingresos. Esto no solo refleja el rápido crecimiento de nuevos negocios, sino que también marca que Robinhood ha comenzado a dominar las capacidades clave de la entrada de comercio de criptomonedas, el motor de liquidez y el ciclo cerrado de servicios financieros.
La transformación estratégica de Robinhood: Abriendo una nueva era de inversión global on-chain
En la conferencia de lanzamiento de junio de 2025, Robinhood llevó su estrategia de criptomonedas a un nuevo nivel, definiendo claramente la disposición del mercado y el sistema de productos descentralizados. La estrategia central tiene a Europa como su punta de lanza, centrándose en "tokenización de acciones estadounidenses + contratos perpetuos + App de inversión todo en uno". En términos técnicos, más de 200 acciones y ETFs estadounidenses ya han sido tokenizados y están en la cadena a través de Layer2, apoyando transacciones en tiempo real 24/5. Los mecanismos de dividendos en cadena y de división de acciones se han puesto en marcha, asegurando que los usuarios posean derechos reales.
Con esta estrategia, Robinhood ha actualizado su aplicación en Europa para convertirla en una plataforma integral de inversión todo en uno. Además de las funciones de intercambio de criptomonedas existentes, la plataforma lanzará próximamente el comercio de contratos perpetuos, con liquidez y soporte de liquidación proporcionados por el exchange adquirido. La interfaz de usuario móvil, diseñada para los usuarios europeos, ha sido extremadamente simplificada, lo que reduce significativamente la barrera de entrada para los usuarios no profesionales.
Al mismo tiempo, Robinhood ha abierto la suscripción de tokens privados para startups de alto potencial, permitiendo a los usuarios elegibles recibir tokens dentro de la aplicación. Estos tokens se emiten en una proporción 1:1 basada en acciones reales, proporcionando a los usuarios comunes una forma de participar directamente en capital privado a través de activos digitales por primera vez. Para fomentar la participación, la plataforma también ha establecido un mecanismo de "recompensa por depósito" para activar el papel pionero del mercado europeo en la reforma de tokenización.
El mercado estadounidense, como el campo base de Robinhood, también ha sido asignado el papel de "experiencia avanzada en cadena". Los primeros productos incluyen servicios de staking de ETH y SOL, eliminando el límite de cantidad mínima y ofreciendo recompensas por depósitos. Al mismo tiempo, el asistente de inversión AI Cortex se presenta oficialmente, integrando datos en cadena, noticias e información de transacciones para generar recomendaciones de estrategias personalizadas y alertas de riesgo para los usuarios.
En términos de infraestructura técnica, la cadena pública desarrollada por Robinhood se ha convertido en clave. Esta Layer 2 construida sobre la pila tecnológica de Arbitrum se define como la primera cadena RWA que sirve de manera nativa a activos reales. Su camino de avance ya está claro: desde la adquisición de acciones estadounidenses y la tokenización, hasta la integración de sistemas de negociación para garantizar la liquidez, y finalmente lograr la autogestión de activos y la migración entre cadenas. Robinhood ha declarado que esta cadena pública comenzará las pruebas a finales de año y se lanzará completamente en 2026.
El desafío de Robinhood: riesgos de cumplimiento y competencia multidimensional
En el camino hacia la tokenización financiera global, Robinhood enfrenta complejos desafíos regulatorios. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aún no ha establecido un marco legal claro para los tokens de valores, y Robinhood necesita encontrar un equilibrio entre las leyes de valores existentes y las nuevas aplicaciones de blockchain. Aunque en 2024 la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó un proyecto de ley relacionado, es poco probable que proporcione una protección legal integral en el corto plazo.
A pesar de que el mercado europeo tiene una regulación relativamente madura, la clasificación específica y los estándares de cumplimiento para la tokenización de valores aún se están perfeccionando. Robinhood necesita enfrentar las diferencias regulatorias entre países y lidiar con problemas complejos como KYC/AML transfronterizo, adecuación del inversor y declaración de impuestos, lo que genera altos costos de cumplimiento y una ejecución compleja.
La competencia en la industria se vuelve cada vez más intensa. Una conocida plataforma de intercambio ha construido un ecosistema completo utilizando Layer2; otra plataforma de intercambio está experimentando con tokens de acciones estadounidenses en la cadena de Solana; las empresas de tecnología financiera en el mercado europeo están profundizando a través del modelo de "supermercado financiero" y "trading social + simulación de ETF". Frente a la competencia multidimensional, Robinhood no solo debe mantenerse a la vanguardia en tecnología, sino que también necesita construir barreras a través de la conformidad y la experiencia del usuario.
Robinhood ha construido actualmente tres ventajas centrales. Primero, como corredor de valores con licencia en EE. UU., tiene la calificación legal para emitir y negociar valores. En segundo lugar, ha adquirido licencias regulatorias internacionales y recursos de liquidez de clientes institucionales. Por último, Robinhood cuenta con una gran base de usuarios, especialmente ha establecido un fuerte reconocimiento de marca entre la generación más joven de inversionistas, y la nueva tarjeta de crédito ha logrado una conexión sin fisuras entre el consumo off-chain y la gestión de activos on-chain.
A pesar de los numerosos desafíos, Robinhood está trabajando arduamente para construir un "hub financiero digital global" con "tokenización de acciones estadounidenses" y diversificación de RWA. En el futuro, Robinhood espera lograr una "experiencia financiera on-chain sin fronteras" en la que los usuarios no necesiten percibir la complejidad subyacente, permitiendo que los activos digitales se conviertan en herramientas de riqueza cotidiana para inversores de todo el mundo.