Perspectivas del campo DeFi para 2024: tendencias de la industria y direcciones de desarrollo
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas han experimentado un rápido desarrollo y transformación. Desde los primeros proyectos experimentales, hasta convertirse en un pilar importante del ecosistema de criptomonedas. Algunos proyectos han destacado en este proceso, pero la competencia también se ha intensificado. Los diferentes proyectos están atrayendo usuarios mediante la reducción de tarifas, el aumento de la eficiencia y otras estrategias, al mismo tiempo que desarrollan activamente nuevos productos para conquistar el mercado. Este artículo explorará las principales tendencias que podrían presentarse en las Finanzas descentralizadas en 2024.
Tendencia de la plataforma de protocolo
Con el desarrollo y la madurez del campo de las Finanzas descentralizadas, los principales protocolos comenzaron a no estar satisfechos con una única función, y se dirigieron hacia plataformas que ofrecen servicios integrales. En el último año, varios protocolos DeFi conocidos han tomado acciones similares:
Spark( MakerDAO de subDAO) se ha lanzado, con un TVL en Ethereum que ya alcanza los 16.5 millones de dólares, convirtiéndose en uno de los principales protocolos de préstamos.
Curve y Aave han desarrollado respectivamente la stablecoin crvUSD y GHO.
Uniswap lanzó una aplicación de billetera, y anteriormente adquirió una plataforma de NFT.
Thala en Aptos ha desarrollado múltiples funciones, incluyendo monedas estables, intercambios, plataformas de emisión y staking líquido.
Esta tendencia de plataforma refleja la madurez del desarrollo de las Finanzas descentralizadas, y se espera que continúe y se intensifique en el futuro.
Ventajas continuas de los protocolos principales
Uniswap, Aave, MakerDAO y otros protocolos de Finanzas descentralizadas de primer nivel nacieron antes de la última fase alcista del mercado. Han fortalecido constantemente su posición en el mercado, mostrando un fuerte efecto de red y poder de marca, y continúan actualizándose y evolucionando. A corto plazo, estos protocolos seguirán ocupando una parte importante del mercado y será difícil que sean reemplazados.
Uniswap anunció la versión v4, que permite agregar funcionalidades personalizadas a través de "ganchos"; Uniswap X propuso un nuevo esquema de firma fuera de la cadena y liquidación en la cadena.
Aave v3 mejoró la eficiencia del capital, se expandió a múltiples cadenas y consolidó aún más su posición como plataforma de préstamos.
Según los datos, Uniswap todavía ocupa alrededor del 55% de la cuota de mercado entre los DEX en las principales cadenas EVM.
La minería de liquidez en declive, el capital busca eficiencia
En ecosistemas maduros como Ethereum, Solana y la cadena BNB, la minería de liquidez ha pasado gradualmente a ser cosa del pasado. Los proyectos dependen más de los "ingresos reales" para atraer fondos, y el capital también tiende a fluir hacia lugares más eficientes.
Recientemente, el ecosistema de Solana se ha desarrollado rápidamente, y su DEX ha mostrado una gran eficiencia de capital. Actualmente, los proveedores de liquidez dependen principalmente de los ingresos reales generados por las tarifas de transacción; estos proyectos podrían atraer más fondos en el corto plazo.
Tomando como ejemplo los datos del 30 de diciembre, la tasa de rendimiento promedio diario de los principales pares de negociación de Orca en Solana se acerca o supera el 0.5%, mucho más alta que la de pares similares en Ethereum. Ante una diferencia de rentabilidad tan evidente, los proveedores de liquidez profesionales podrían optar por plataformas más eficientes.
Esto no contradice las ventajas de los proyectos líderes. Los proyectos líderes tienen fundamentos mejores, son más seguros y estables, pero su tasa de crecimiento es relativamente más lenta. Los proyectos emergentes pueden mantener una tasa de crecimiento más rápida durante su período de auge, pero su sostenibilidad es dudosa.
LST lidera el crecimiento del TVL en nuevas cadenas de bloques
Aunque muchos blockchains que adoptan el mecanismo PoS ya han lanzado proyectos de staking líquido, el token de staking líquido (LST) no fue ampliamente discutido hasta antes de la actualización de Shanghai de Ethereum. Actualmente, Lido, el líder en staking líquido, se ha convertido en el proyecto con el TVL más alto.
En Solana también ha surgido una tendencia similar, Marinade y Jito ocupan los dos primeros lugares en el TVL del ecosistema. Los proyectos LST han liderado el crecimiento reciente del TVL en Solana, por un lado, debido a las expectativas de airdrop antes de la emisión de Jito, y por otro lado, todos los proyectos están incentivando el uso de LST en los protocolos de Finanzas descentralizadas.
Otras cadenas públicas parecen haber descubierto el efecto de los LST en el desarrollo del ecosistema. En el ecosistema de Sui, el alto APR de un par de negociación proviene principalmente de recompensas oficiales. En el ecosistema de Avalanche, los líderes de préstamos también han desarrollado negocios de LST, y actualmente el TVL generado por los LST ha superado el de los préstamos.
Perp DEX podría tener proyectos competitivos
El intercambio descentralizado de contratos perpetuos ( Perp DEX ) ha sido muy prometedor y ha dado lugar a algunos proyectos conocidos. Sin embargo, los proyectos existentes todavía tienen sus ventajas y desventajas, y es posible que surjan nuevos proyectos competitivos.
Algunos nuevos DEX de Perp muestran características atractivas. Por ejemplo, el fondo DLP de una plataforma muestra que ciertos pares de negociación ofrecen una tasa de retorno de liquidez extremadamente alta durante 30 días; aunque el riesgo es muy alto, también se pueden obtener mayores rendimientos. Además, algunos proyectos han ofrecido soluciones con mayor eficiencia de capital.
Activos del mundo real
Los activos del mundo real ( RWA ) son una clase de proyectos controvertidos. Implican partes fuera de la cadena, pueden depender de una sola entidad o enfrentar regulación, lo que no se alinea completamente con las características descentralizadas de las Finanzas descentralizadas.
Actualmente, los bonos del Tesoro de EE. UU. parecen ser la única dirección de RWA que se puede aplicar a gran escala. Aunque otros activos pueden ser tokenizados, debido a la falta de estandarización, aún carecen de liquidez en la cadena.
Con las expectativas de aumento de tasas de interés en Estados Unidos, se prevé que los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo disminuyan drásticamente en 2024, afectando directamente los rendimientos de los productos RWA. Mientras tanto, el mercado de criptomonedas podría entrar en un mercado alcista, lo que aumentaría la demanda de stablecoins, lo que podría disminuir la atractividad de los productos RWA. Recientemente, los datos de una plataforma mostraron que su volumen de emisión de stablecoins ya ha comenzado a disminuir.
A pesar de ello, esto no afecta la exploración de los emprendedores en el campo de RWA. Este proceso podría introducir a instituciones financieras tradicionales como colaboradores en RWA, lo que al menos formaría una narrativa influyente.
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ShadowStaker
· 08-06 19:34
la verdad es que el teatro de gobernanza se está volviendo viejo... necesitamos innovación real, no solo fusiones de plataformas smh
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ChainSauceMaster
· 08-05 14:03
¿Cuándo podremos reducir las tarifas de gas...
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StakeOrRegret
· 08-03 22:15
Cocinado demasiado alto para ver el suelo
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AirdropFreedom
· 08-03 22:15
Otra vez vienen a tomar a la gente por tonta, ¿verdad?
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FastLeaver
· 08-03 22:05
Las apuestas pequeñas son divertidas, pero las grandes son perjudiciales.
Finanzas descentralizadas 2024: tendencias de plataforma, ventajas de los líderes y nuevas oportunidades
Perspectivas del campo DeFi para 2024: tendencias de la industria y direcciones de desarrollo
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas han experimentado un rápido desarrollo y transformación. Desde los primeros proyectos experimentales, hasta convertirse en un pilar importante del ecosistema de criptomonedas. Algunos proyectos han destacado en este proceso, pero la competencia también se ha intensificado. Los diferentes proyectos están atrayendo usuarios mediante la reducción de tarifas, el aumento de la eficiencia y otras estrategias, al mismo tiempo que desarrollan activamente nuevos productos para conquistar el mercado. Este artículo explorará las principales tendencias que podrían presentarse en las Finanzas descentralizadas en 2024.
Tendencia de la plataforma de protocolo
Con el desarrollo y la madurez del campo de las Finanzas descentralizadas, los principales protocolos comenzaron a no estar satisfechos con una única función, y se dirigieron hacia plataformas que ofrecen servicios integrales. En el último año, varios protocolos DeFi conocidos han tomado acciones similares:
Esta tendencia de plataforma refleja la madurez del desarrollo de las Finanzas descentralizadas, y se espera que continúe y se intensifique en el futuro.
Ventajas continuas de los protocolos principales
Uniswap, Aave, MakerDAO y otros protocolos de Finanzas descentralizadas de primer nivel nacieron antes de la última fase alcista del mercado. Han fortalecido constantemente su posición en el mercado, mostrando un fuerte efecto de red y poder de marca, y continúan actualizándose y evolucionando. A corto plazo, estos protocolos seguirán ocupando una parte importante del mercado y será difícil que sean reemplazados.
Según los datos, Uniswap todavía ocupa alrededor del 55% de la cuota de mercado entre los DEX en las principales cadenas EVM.
La minería de liquidez en declive, el capital busca eficiencia
En ecosistemas maduros como Ethereum, Solana y la cadena BNB, la minería de liquidez ha pasado gradualmente a ser cosa del pasado. Los proyectos dependen más de los "ingresos reales" para atraer fondos, y el capital también tiende a fluir hacia lugares más eficientes.
Recientemente, el ecosistema de Solana se ha desarrollado rápidamente, y su DEX ha mostrado una gran eficiencia de capital. Actualmente, los proveedores de liquidez dependen principalmente de los ingresos reales generados por las tarifas de transacción; estos proyectos podrían atraer más fondos en el corto plazo.
Tomando como ejemplo los datos del 30 de diciembre, la tasa de rendimiento promedio diario de los principales pares de negociación de Orca en Solana se acerca o supera el 0.5%, mucho más alta que la de pares similares en Ethereum. Ante una diferencia de rentabilidad tan evidente, los proveedores de liquidez profesionales podrían optar por plataformas más eficientes.
Esto no contradice las ventajas de los proyectos líderes. Los proyectos líderes tienen fundamentos mejores, son más seguros y estables, pero su tasa de crecimiento es relativamente más lenta. Los proyectos emergentes pueden mantener una tasa de crecimiento más rápida durante su período de auge, pero su sostenibilidad es dudosa.
LST lidera el crecimiento del TVL en nuevas cadenas de bloques
Aunque muchos blockchains que adoptan el mecanismo PoS ya han lanzado proyectos de staking líquido, el token de staking líquido (LST) no fue ampliamente discutido hasta antes de la actualización de Shanghai de Ethereum. Actualmente, Lido, el líder en staking líquido, se ha convertido en el proyecto con el TVL más alto.
En Solana también ha surgido una tendencia similar, Marinade y Jito ocupan los dos primeros lugares en el TVL del ecosistema. Los proyectos LST han liderado el crecimiento reciente del TVL en Solana, por un lado, debido a las expectativas de airdrop antes de la emisión de Jito, y por otro lado, todos los proyectos están incentivando el uso de LST en los protocolos de Finanzas descentralizadas.
Otras cadenas públicas parecen haber descubierto el efecto de los LST en el desarrollo del ecosistema. En el ecosistema de Sui, el alto APR de un par de negociación proviene principalmente de recompensas oficiales. En el ecosistema de Avalanche, los líderes de préstamos también han desarrollado negocios de LST, y actualmente el TVL generado por los LST ha superado el de los préstamos.
Perp DEX podría tener proyectos competitivos
El intercambio descentralizado de contratos perpetuos ( Perp DEX ) ha sido muy prometedor y ha dado lugar a algunos proyectos conocidos. Sin embargo, los proyectos existentes todavía tienen sus ventajas y desventajas, y es posible que surjan nuevos proyectos competitivos.
Algunos nuevos DEX de Perp muestran características atractivas. Por ejemplo, el fondo DLP de una plataforma muestra que ciertos pares de negociación ofrecen una tasa de retorno de liquidez extremadamente alta durante 30 días; aunque el riesgo es muy alto, también se pueden obtener mayores rendimientos. Además, algunos proyectos han ofrecido soluciones con mayor eficiencia de capital.
Activos del mundo real
Los activos del mundo real ( RWA ) son una clase de proyectos controvertidos. Implican partes fuera de la cadena, pueden depender de una sola entidad o enfrentar regulación, lo que no se alinea completamente con las características descentralizadas de las Finanzas descentralizadas.
Actualmente, los bonos del Tesoro de EE. UU. parecen ser la única dirección de RWA que se puede aplicar a gran escala. Aunque otros activos pueden ser tokenizados, debido a la falta de estandarización, aún carecen de liquidez en la cadena.
Con las expectativas de aumento de tasas de interés en Estados Unidos, se prevé que los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo disminuyan drásticamente en 2024, afectando directamente los rendimientos de los productos RWA. Mientras tanto, el mercado de criptomonedas podría entrar en un mercado alcista, lo que aumentaría la demanda de stablecoins, lo que podría disminuir la atractividad de los productos RWA. Recientemente, los datos de una plataforma mostraron que su volumen de emisión de stablecoins ya ha comenzado a disminuir.
A pesar de ello, esto no afecta la exploración de los emprendedores en el campo de RWA. Este proceso podría introducir a instituciones financieras tradicionales como colaboradores en RWA, lo que al menos formaría una narrativa influyente.