La ola de tokenización de acciones en EE. UU.: ¿nuevas oportunidades o el mismo vino en botellas nuevas?
Recientemente, el tema de la tokenización de acciones en el mercado estadounidense ha generado una amplia atención, y varias plataformas han lanzado productos relacionados. ¿Es este fenómeno una narrativa completamente nueva o es un viejo vino en una nueva botella? Este artículo invita a tres expertos a discutir desde diferentes perspectivas, abarcando aspectos como la tecnología, la regulación, las oportunidades de inversión y los riesgos.
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿narrativa nueva o vino viejo en botellas nuevas?
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense es esencialmente una rama de RWA( activos del mundo real), similar a la continuación de la emisión de tokens de tipo STO(. La STO fue explorada entre 2017 y 2018, en ese momento estaba en una fase experimental. La narrativa de RWA comenzó a surgir el año pasado, debido a la relajación gradual de la regulación, las empresas tradicionales esperan participar en la valorización del capital en el ámbito de las monedas a través de la cadena.
En comparación con las acciones tradicionales en el mercado estadounidense, las acciones tokenizadas permiten el comercio las 24 horas, tienen un bajo umbral de entrada y una mayor liquidez. Abrir una cuenta para acciones tradicionales es complejo y está limitado por horarios de negociación y días festivos. Las acciones tokenizadas se pueden negociar en cualquier momento, lo que las hace adecuadas para oportunidades impulsadas por eventos, pero una liquidez excesiva puede llevar a que los inversores minoristas sean manipulados.
La tokenización de las acciones de EE. UU. tiene raíces históricas y, gracias a los avances regulatorios y tecnológicos, está cobrando nueva vida, combinando el sentimiento a corto plazo con el potencial a largo plazo. No solo es un crecimiento endógeno de Crypto, sino también una fuerza externa que atrae la atención de las finanzas tradicionales, conectando Web2 y Web3.
Diferencias entre acciones tokenizadas y acciones tradicionales
La tokenización de acciones tiene tres grandes diferencias con las acciones tradicionales:
Sin identidad de accionista: las acciones tokenizadas son mantenidas por una institución de custodia que posee las acciones reales, los usuarios solo poseen un certificado en la cadena, sin derechos de accionista.
Atributo de mapeo de precios: similar a los derivados, solo sigue el precio, sin derechos de voto ni derechos de gobernanza.
Alta liquidez y bajo umbral: soporta transacciones las 24 horas, más flexible que las acciones tradicionales, adecuado para el comercio impulsado por eventos.
La tokenización de acciones es similar al "oro en papel", donde los usuarios poseen un certificado de precio en lugar de un activo físico. El precio en la cadena se forma a través de transacciones en el mercado, y no es impulsado por oráculos. Sin embargo, la profundidad de las transacciones actual es insuficiente, el deslizamiento es significativo, y los intercambios pueden controlar moderadamente la liquidez para evitar volúmenes de transacciones falsos.
Riesgos y oportunidades de la tokenización de acciones no cotizadas
La tokenización de acciones no cotizadas presenta tres grandes riesgos:
Conflictos de cumplimiento legal y gobernanza: algunas empresas pueden no reconocer las acciones tokenizadas, lo que lleva a una falta de claridad sobre su estatus legal.
Información asimétrica: el token puede estar respaldado por participaciones de LP de fondos, la información específica no es transparente.
Precios no transparentes: falta de liquidez, mecanismo de precios inadecuado, difícil protección de los derechos de los inversores.
El mayor riesgo es que la autenticidad no se puede verificar. Por ejemplo, OpenAI niega públicamente que el Token emitido por cierta plataforma sea su acción, lo que dificulta a los inversores verificar la autenticidad y la cantidad de los activos en garantía. No hay garantías sobre los dividendos y los derechos de voto, y es difícil hacer valer los derechos.
Si la empresa colabora, la tokenización puede ofrecer a las startups oportunidades de precios Pre-IPO y recuperación de flujo de caja, similar a la fijación de precios en el mercado del capital de riesgo, reduciendo el riesgo de falta de fondos para I+D. Esta es una gran oportunidad para los proyectos en etapa temprana.
El valor a largo plazo de la tokenización de acciones estadounidenses
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense tiene un valor a largo plazo, similar a la transformación de las acciones de offline a internet. La descentralización y transparencia de Web3 reducen los costos de confianza, apoyan el comercio las 24 horas y la rápida fijación de precios. La blockchain tiene ventajas en términos de transparencia, regulación, control de riesgos y tecnología:
Alta transparencia: los registros de la cadena pública son verificables, la simetría de la información es superior a la de las finanzas tradicionales.
Regulación mejorada: los requisitos de conformidad son más estrictos que en años anteriores.
Control de riesgos: la selección de activos de calidad y la automatización de contratos inteligentes reducen el riesgo humano.
Avances tecnológicos: la infraestructura de blockchain es superior a los sistemas tradicionales.
Pero actualmente hay muchos elementos especulativos, todavía se encuentra en la fase experimental. La participación de los pequeños inversores es baja, y los problemas de deslizamiento y liquidez son significativos. El desarrollo a largo plazo de la blockchain es prometedor, pero a corto plazo se debe esperar.
Otras direcciones de tokenización que vale la pena seguir
Además de las acciones estadounidenses, hay algunas direcciones de tokenización que vale la pena seguir:
Activos de derechos de autor: como música, cine, libros, participación en anuncios de sitios web. Los creadores de contenido pueden recuperar rápidamente la inversión, y los poseedores disfrutan de dividendos a largo plazo.
Bienes raíces: se necesita una fuerte regulación y restricciones legales, de lo contrario será difícil garantizar dividendos a largo plazo.
Recursos no desarrollados: como las montañas de té y la recaudación de pagos en tierras no desarrolladas.
En el futuro, si el mercado de acciones se digitaliza en su totalidad, se podrán emitir tokens directamente para otorgar derechos a los accionistas, pero será difícil de lograr a corto plazo, se necesitarán de 10 a 20 años.
En general, la tokenización de acciones en EE. UU. como una rama de activos del mundo real (RWA) conecta Web2 y Web3, reduce las barreras y costos de transacción, y apoya el comercio continuo y la fijación rápida de precios. Sus ventajas radican en una alta transparencia, avances regulatorios y tecnologías maduras, pero enfrenta desafíos como la falta de liquidez, la desviación de precios, la ausencia de mecanismos de redención y la incertidumbre regulatoria. A largo plazo, se espera que RWA reestructure la industria financiera y de contenidos, requiriendo una maduración conjunta de tecnología, regulación y mercado.
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Token_Sherpa
· 08-07 19:12
jaja aquí vamos de nuevo... ponzinomics de sto reempaquetado con mejor marketing, la verdad
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MrRightClick
· 08-06 21:19
Otra ronda de impuestos sobre la inteligencia ha llegado.
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GateUser-beba108d
· 08-05 18:59
Entonces, realmente es un nuevo concepto en el mercado bajista.
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RiddleMaster
· 08-05 18:58
Es solo vino nuevo en botellas viejas, ya lo hemos visto muchas veces.
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TeaTimeTrader
· 08-05 18:53
Otra vez tm llega una ola de nuevos tontos para tomar a la gente por tonta
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GmGnSleeper
· 08-05 18:49
No es más que el viejo truco del STO.
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BearMarketSurvivor
· 08-05 18:49
Viejo vino en botella nueva, ¿quién es responsable de las pérdidas?
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MEVSandwichMaker
· 08-05 18:46
Esto no es más que algo que se ha reventado en erc20 desde 2015, un puro tontos molino.
Tokenización de acciones en EE. UU.: Nuevas oportunidades y riesgos coexistentes, la innovación financiera en Web3 a prueba.
La ola de tokenización de acciones en EE. UU.: ¿nuevas oportunidades o el mismo vino en botellas nuevas?
Recientemente, el tema de la tokenización de acciones en el mercado estadounidense ha generado una amplia atención, y varias plataformas han lanzado productos relacionados. ¿Es este fenómeno una narrativa completamente nueva o es un viejo vino en una nueva botella? Este artículo invita a tres expertos a discutir desde diferentes perspectivas, abarcando aspectos como la tecnología, la regulación, las oportunidades de inversión y los riesgos.
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿narrativa nueva o vino viejo en botellas nuevas?
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense es esencialmente una rama de RWA( activos del mundo real), similar a la continuación de la emisión de tokens de tipo STO(. La STO fue explorada entre 2017 y 2018, en ese momento estaba en una fase experimental. La narrativa de RWA comenzó a surgir el año pasado, debido a la relajación gradual de la regulación, las empresas tradicionales esperan participar en la valorización del capital en el ámbito de las monedas a través de la cadena.
En comparación con las acciones tradicionales en el mercado estadounidense, las acciones tokenizadas permiten el comercio las 24 horas, tienen un bajo umbral de entrada y una mayor liquidez. Abrir una cuenta para acciones tradicionales es complejo y está limitado por horarios de negociación y días festivos. Las acciones tokenizadas se pueden negociar en cualquier momento, lo que las hace adecuadas para oportunidades impulsadas por eventos, pero una liquidez excesiva puede llevar a que los inversores minoristas sean manipulados.
La tokenización de las acciones de EE. UU. tiene raíces históricas y, gracias a los avances regulatorios y tecnológicos, está cobrando nueva vida, combinando el sentimiento a corto plazo con el potencial a largo plazo. No solo es un crecimiento endógeno de Crypto, sino también una fuerza externa que atrae la atención de las finanzas tradicionales, conectando Web2 y Web3.
Diferencias entre acciones tokenizadas y acciones tradicionales
La tokenización de acciones tiene tres grandes diferencias con las acciones tradicionales:
Sin identidad de accionista: las acciones tokenizadas son mantenidas por una institución de custodia que posee las acciones reales, los usuarios solo poseen un certificado en la cadena, sin derechos de accionista.
Atributo de mapeo de precios: similar a los derivados, solo sigue el precio, sin derechos de voto ni derechos de gobernanza.
Alta liquidez y bajo umbral: soporta transacciones las 24 horas, más flexible que las acciones tradicionales, adecuado para el comercio impulsado por eventos.
La tokenización de acciones es similar al "oro en papel", donde los usuarios poseen un certificado de precio en lugar de un activo físico. El precio en la cadena se forma a través de transacciones en el mercado, y no es impulsado por oráculos. Sin embargo, la profundidad de las transacciones actual es insuficiente, el deslizamiento es significativo, y los intercambios pueden controlar moderadamente la liquidez para evitar volúmenes de transacciones falsos.
Riesgos y oportunidades de la tokenización de acciones no cotizadas
La tokenización de acciones no cotizadas presenta tres grandes riesgos:
Conflictos de cumplimiento legal y gobernanza: algunas empresas pueden no reconocer las acciones tokenizadas, lo que lleva a una falta de claridad sobre su estatus legal.
Información asimétrica: el token puede estar respaldado por participaciones de LP de fondos, la información específica no es transparente.
Precios no transparentes: falta de liquidez, mecanismo de precios inadecuado, difícil protección de los derechos de los inversores.
El mayor riesgo es que la autenticidad no se puede verificar. Por ejemplo, OpenAI niega públicamente que el Token emitido por cierta plataforma sea su acción, lo que dificulta a los inversores verificar la autenticidad y la cantidad de los activos en garantía. No hay garantías sobre los dividendos y los derechos de voto, y es difícil hacer valer los derechos.
Si la empresa colabora, la tokenización puede ofrecer a las startups oportunidades de precios Pre-IPO y recuperación de flujo de caja, similar a la fijación de precios en el mercado del capital de riesgo, reduciendo el riesgo de falta de fondos para I+D. Esta es una gran oportunidad para los proyectos en etapa temprana.
El valor a largo plazo de la tokenización de acciones estadounidenses
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense tiene un valor a largo plazo, similar a la transformación de las acciones de offline a internet. La descentralización y transparencia de Web3 reducen los costos de confianza, apoyan el comercio las 24 horas y la rápida fijación de precios. La blockchain tiene ventajas en términos de transparencia, regulación, control de riesgos y tecnología:
Pero actualmente hay muchos elementos especulativos, todavía se encuentra en la fase experimental. La participación de los pequeños inversores es baja, y los problemas de deslizamiento y liquidez son significativos. El desarrollo a largo plazo de la blockchain es prometedor, pero a corto plazo se debe esperar.
Otras direcciones de tokenización que vale la pena seguir
Además de las acciones estadounidenses, hay algunas direcciones de tokenización que vale la pena seguir:
En el futuro, si el mercado de acciones se digitaliza en su totalidad, se podrán emitir tokens directamente para otorgar derechos a los accionistas, pero será difícil de lograr a corto plazo, se necesitarán de 10 a 20 años.
En general, la tokenización de acciones en EE. UU. como una rama de activos del mundo real (RWA) conecta Web2 y Web3, reduce las barreras y costos de transacción, y apoya el comercio continuo y la fijación rápida de precios. Sus ventajas radican en una alta transparencia, avances regulatorios y tecnologías maduras, pero enfrenta desafíos como la falta de liquidez, la desviación de precios, la ausencia de mecanismos de redención y la incertidumbre regulatoria. A largo plazo, se espera que RWA reestructure la industria financiera y de contenidos, requiriendo una maduración conjunta de tecnología, regulación y mercado.