La necesidad histórica detrás de las nuevas regulaciones fiscales de DeFi: Reflexiones sobre el nuevo colonialismo financiero en EE.UU. y la respuesta de la industria

Recientemente, el Departamento del Tesoro de EE. UU. y el IRS publicaron una nueva norma importante que incluye a los proveedores de servicios frontales de Finanzas descentralizadas en la definición de "corredores". Esta regulación exige que estos proveedores de servicios comiencen a recopilar los datos de transacciones de los usuarios a partir de 2026 y presenten información al IRS a través del formulario 1099 a partir de 2027, incluyendo los ingresos totales de los usuarios, los detalles de las transacciones y la información de identificación del contribuyente.

Aunque la actitud de Trump hacia las criptomonedas ha sido dramática, desde críticas tempranas hasta intentos y conceptos posteriores, estas acciones reflejan la compleja posición de la industria de criptomonedas en el sistema político estadounidense. A pesar de que la entrada en vigor de las nuevas regulaciones aún está lejos y existe una gran controversia sobre la definición de "corredor", que podría estar en riesgo de ser anulada, aún debemos explorar la necesidad histórica de la introducción de nuevas regulaciones y cómo los profesionales de la industria deben realizar elecciones estratégicas.

Primera parte: La evolución lógica de la colonización tradicional a la nueva colonización financiera

1.1 Lógica de recursos de la colonización tradicional

La era colonial tradicional se basaba principalmente en el uso de la fuerza militar y la ocupación territorial para llevar a cabo el saqueo de recursos. El control británico sobre el algodón y el té de la India, y el saqueo del oro en América Latina por parte de España, son casos típicos de transferencia de riqueza a través de la ocupación directa de recursos.

1.2 El modelo moderno de colonialismo financiero

El colonialismo moderno tiene como núcleo las reglas económicas, logrando la transferencia de riqueza a través del flujo de capital y el control fiscal. La Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras de EE. UU. (FATCA) exige a las instituciones financieras globales revelar la información de activos de los ciudadanos estadounidenses, forzando a otros países a participar en la gobernanza fiscal de EE. UU. Las nuevas regulaciones fiscales de DeFi son la continuación de este modelo en el ámbito de los activos digitales, con el objetivo de utilizar medios tecnológicos y reglas para forzar la transparencia del capital global, obtener más ingresos fiscales para EE. UU. y fortalecer su control sobre la economía global.

Segunda parte: Las nuevas herramientas de colonización de EE. UU.

2.1 Reglas fiscales: de FATCA a las nuevas regulaciones de Finanzas descentralizadas

Las reglas fiscales son la base del nuevo modelo colonial de Estados Unidos. FATCA estableció un precedente para la armamentización de la fiscalidad, mientras que las nuevas regulaciones fiscales de DeFi continúan esta lógica, ampliando el dominio de Estados Unidos sobre la economía digital. Con la implementación de estas reglas, Estados Unidos obtendrá datos más precisos sobre el flujo de capital a nivel global, lo que aumentará aún más su control sobre la economía global.

2.2 La combinación de tecnología y dólares: la posición dominante de las stablecoins

En el mercado de stablecoins de 200 mil millones de dólares, las stablecoins respaldadas por el dólar representan más del 95%, y los activos subyacentes que las respaldan son principalmente bonos del Tesoro de EE. UU. y reservas en dólares. Las stablecoins respaldadas por el dólar, a través de su aplicación en el sistema de pagos global, no solo han consolidado la posición global del dólar, sino que también han bloqueado más capital internacional en el sistema financiero de EE. UU., convirtiéndose en una nueva forma de hegemonía del dólar en la era de la economía digital.

2.3 Atractivo de los productos financieros: ETF de Bitcoin y productos de fideicomiso

Los ETF y productos de fideicomiso de Bitcoin lanzados por los gigantes de Wall Street han atraído una gran afluencia de capital internacional al mercado estadounidense a través de la legalización y la institucionalización. Estos productos financieros no solo ofrecen un mayor espacio de ejecución para las reglas fiscales de EE. UU., sino que también integran aún más a los inversores globales en la economía estadounidense. Actualmente, el tamaño del mercado alcanza los 100 mil millones de dólares.

2.4 Tokenización de activos reales (RWA)

La tokenización de activos reales se está convirtiendo en una tendencia importante en el campo de las Finanzas descentralizadas. Se informa que la tokenización de la deuda pública estadounidense ha alcanzado un volumen de 4,000 millones de dólares. Este modelo mejora la liquidez de los activos tradicionales a través de la tecnología blockchain, al tiempo que crea un nuevo poder de dominio para Estados Unidos en los mercados de capitales globales. Al controlar el ecosistema de RWA, Estados Unidos puede impulsar aún más la circulación global de la deuda pública.

Parte Tres: Economía y Finanzas---Presión del déficit y equidad fiscal

3.1 Crisis de déficit en Estados Unidos y lagunas fiscales

En el año fiscal 2023, el déficit federal de Estados Unidos se acercó a 1.7 billones de dólares, y el estímulo fiscal y la inversión en infraestructura tras la pandemia han agravado esta carga. Al mismo tiempo, la capitalización de mercado global de las criptomonedas superó en un momento los 3 billones de dólares, aunque la mayor parte está fuera del sistema tributario. Esto es claramente inaceptable para un país moderno que depende del apoyo de los impuestos.

A lo largo de la historia, Estados Unidos siempre ha buscado expandir la base impositiva bajo presión de déficit. La reforma de regulación de fondos de cobertura en la década de 1980 es un ejemplo de cómo se llenó el hueco fiscal ampliando la cobertura del impuesto sobre las ganancias de capital. Y ahora, las criptomonedas se han convertido en el último objetivo.

3.2 Defensa de la soberanía financiera y el dólar

Las Finanzas descentralizadas y el auge de las stablecoins desafían el dominio del dólar en el sistema de pagos global. Aunque las stablecoins son una extensión del dólar, también evitan el control de la Reserva Federal y los bancos tradicionales. El gobierno de Estados Unidos se da cuenta de que esta forma de moneda descentralizada podría representar una amenaza a largo plazo para su soberanía financiera.

A través de la regulación fiscal, Estados Unidos no solo pretende obtener beneficios fiscales, sino que también intenta restablecer el control sobre el flujo de capital, defendiendo la posición hegemónica del dólar.

Parte Cuarta: Perspectiva de la Industria --- Elecciones y Compromisos de los Profesionales

4.1 Evaluación de la importancia del mercado estadounidense

Los profesionales de proyectos de Finanzas descentralizadas primero necesitan evaluar de manera racional el valor estratégico del mercado estadounidense para su negocio. Si la mayor parte del volumen de transacciones y la base de usuarios de la plataforma provienen del mercado estadounidense, entonces salir de Estados Unidos podría significar una gran pérdida. Sin embargo, si la proporción del mercado estadounidense no es alta, retirarse completamente se convierte en una opción viable.

4.2 Tres grandes estrategias de respuesta

Cumplimiento parcial: un camino de compromiso

• Establecer una filial en Estados Unidos, centrada en satisfacer las necesidades de cumplimiento de los usuarios estadounidenses.
• Separar el protocolo del frontend, reduciendo el riesgo legal a través de DAO o de otros métodos de gestión comunitaria.
• Introducir un mecanismo de KYC, reportando solo la información necesaria para los usuarios de EE. UU.

Salida completa: Enfoque en el mercado global

• Implementar bloqueo geográfico, restringiendo el acceso a usuarios de Estados Unidos mediante IP.
• Concentrar los recursos en mercados más amigables con las criptomonedas, como Asia-Pacífico, Medio Oriente y Europa.

Totalmente descentralizado: adherencia a la tecnología y a la filosofía

• Abandonar el servicio de front-end y convertir la plataforma completamente hacia la autonomía del protocolo.
• Desarrollar herramientas de cumplimiento sin necesidad de confianza (como un sistema de informes fiscales en la cadena), eludiendo técnicamente la regulación.

Quinta parte: Reflexiones más profundas---El juego futuro entre regulación y libertad

Evolución y tendencias a largo plazo de la ley 5.1

A corto plazo, la industria podría retrasar la implementación de las reglas a través de litigios. Pero a largo plazo, la tendencia a la regulación es difícil de revertir. La regulación impulsará a la industria de Finanzas descentralizadas a formar una polarización: por un lado, grandes plataformas completamente reguladas, y por el otro, pequeños proyectos descentralizados que eligen operar en la clandestinidad.

Estados Unidos también podría ajustar sus políticas bajo la presión de la competencia global. Si otros países adoptan una regulación más laxa sobre las criptomonedas, Estados Unidos podría relajar algunas restricciones para atraer innovadores.

5.2 Reflexiones filosóficas sobre la libertad y el control

El núcleo de las Finanzas descentralizadas es la libertad, mientras que el núcleo del gobierno es el control. Este juego no tiene fin. Quizás la industria cripto del futuro existirá en una forma de "descentralización conforme": la innovación tecnológica coexistiendo con compromisos regulatorios, la protección de la privacidad alternando con la transparencia.

Conclusión: La inevitabilidad de la historia y la elección de la industria

Este proyecto de ley no es un evento aislado, sino el resultado inevitable del desarrollo de la lógica política, económica y cultural de Estados Unidos. Para la industria de Finanzas descentralizadas, esto es un desafío, pero también una oportunidad de transformación. En este punto histórico, cómo equilibrar la conformidad con la innovación, proteger la libertad y asumir responsabilidades, es una pregunta que cada profesional debe responder.

El futuro de la industria de las criptomonedas no solo depende del avance tecnológico, sino también de cómo encuentre su lugar entre la libertad y las reglas.