VanEck propone herramientas financieras innovadoras: Bit bonos
El departamento de investigación de activos digitales de VanEck ha propuesto recientemente el concepto de una herramienta financiera innovadora: "Bit bono". Este instrumento de deuda híbrido está diseñado para combinar la deuda pública de EE. UU. con la exposición a Bitcoin, para hacer frente a la enorme necesidad de refinanciamiento del gobierno de EE. UU.
Este concepto fue propuesto en una cumbre estratégica de reservas de Bit, con el objetivo de abordar simultáneamente la necesidad de financiamiento soberano y la demanda de los inversores para combatir la inflación. Los bonos de Bit están diseñados como valores a 10 años, de los cuales el 90% está expuesto a bonos del gobierno de EE. UU. tradicionales y el 10% está expuesto a Bit. La parte de Bit será financiada por los ingresos de la emisión de bonos.
Cuando los bonos vencen, los inversores recibirán el valor total de la parte de los bonos del gobierno y el valor de la asignación de Bit coin. Antes de que la rentabilidad a vencimiento alcance el 4.5%, los inversores recibirán todas las ganancias de apreciación de Bit coin. Cualquier ganancia que supere este umbral será compartida por el gobierno y los tenedores de bonos.
El objetivo de este diseño estructural es alinear los intereses de los inversores en bonos con la necesidad del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos de refinanciar a tasas competitivas, al mismo tiempo que satisface el deseo de los inversores de resistir la depreciación del dólar y la inflación de activos.
Según el análisis, el punto de equilibrio de los inversores depende de la tasa de interés nominal fija de los bonos y de la tasa de crecimiento anual compuesta de Bit. Si Bit mantiene una alta tasa de crecimiento, los rendimientos de los inversores podrían aumentar significativamente. Sin embargo, en el caso de la depreciación de Bit, los bonos con baja tasa nominal podrían generar rendimientos negativos severos.
Desde la perspectiva del gobierno de EE. UU., la principal ventaja de los bonos Bit es que pueden reducir el costo de financiamiento. Incluso si el precio del Bit aumenta ligeramente o se mantiene igual, el gobierno podría ahorrar en gastos de intereses en comparación con la emisión de bonos tradicionales de tasa fija.
A pesar de los posibles beneficios, esta estructura también enfrenta algunos desafíos. Los inversores asumen el riesgo a la baja de Bit, pero no pueden participar plenamente en los beneficios al alza. Desde una perspectiva estructural, el Tesoro también necesita emitir más deuda para compensar la parte utilizada para comprar Bit.
En general, los bonos Bit representan una herramienta financiera innovadora, diseñada para equilibrar las necesidades de financiación del gobierno y los intereses de los inversores. Sin embargo, su efectividad y viabilidad reales aún requieren más investigación y discusión.
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LiquidityHunter
· hace5h
Hmm... Una configuración del 10% de Bitcoin claramente no es suficiente. El intervalo de arbitraje es demasiado estrecho.
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SandwichTrader
· 08-09 19:09
Los bonos del gobierno más BTC tienen algo interesante.
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SocialFiQueen
· 08-09 19:06
¿4.5% de rendimiento y solo quieres raspar a los tontos de BTC?
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Hash_Bandit
· 08-09 19:05
no voy a mentir, esta división 90/10 me recuerda a los primeros futuros de bitcoin... interesante pero arriesgado, para ser honesto
VanEck propone bonos Bit, una nueva herramienta de financiamiento que combina Bitcoin y bonos del gobierno de los Estados Unidos.
VanEck propone herramientas financieras innovadoras: Bit bonos
El departamento de investigación de activos digitales de VanEck ha propuesto recientemente el concepto de una herramienta financiera innovadora: "Bit bono". Este instrumento de deuda híbrido está diseñado para combinar la deuda pública de EE. UU. con la exposición a Bitcoin, para hacer frente a la enorme necesidad de refinanciamiento del gobierno de EE. UU.
Este concepto fue propuesto en una cumbre estratégica de reservas de Bit, con el objetivo de abordar simultáneamente la necesidad de financiamiento soberano y la demanda de los inversores para combatir la inflación. Los bonos de Bit están diseñados como valores a 10 años, de los cuales el 90% está expuesto a bonos del gobierno de EE. UU. tradicionales y el 10% está expuesto a Bit. La parte de Bit será financiada por los ingresos de la emisión de bonos.
Cuando los bonos vencen, los inversores recibirán el valor total de la parte de los bonos del gobierno y el valor de la asignación de Bit coin. Antes de que la rentabilidad a vencimiento alcance el 4.5%, los inversores recibirán todas las ganancias de apreciación de Bit coin. Cualquier ganancia que supere este umbral será compartida por el gobierno y los tenedores de bonos.
El objetivo de este diseño estructural es alinear los intereses de los inversores en bonos con la necesidad del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos de refinanciar a tasas competitivas, al mismo tiempo que satisface el deseo de los inversores de resistir la depreciación del dólar y la inflación de activos.
Según el análisis, el punto de equilibrio de los inversores depende de la tasa de interés nominal fija de los bonos y de la tasa de crecimiento anual compuesta de Bit. Si Bit mantiene una alta tasa de crecimiento, los rendimientos de los inversores podrían aumentar significativamente. Sin embargo, en el caso de la depreciación de Bit, los bonos con baja tasa nominal podrían generar rendimientos negativos severos.
Desde la perspectiva del gobierno de EE. UU., la principal ventaja de los bonos Bit es que pueden reducir el costo de financiamiento. Incluso si el precio del Bit aumenta ligeramente o se mantiene igual, el gobierno podría ahorrar en gastos de intereses en comparación con la emisión de bonos tradicionales de tasa fija.
A pesar de los posibles beneficios, esta estructura también enfrenta algunos desafíos. Los inversores asumen el riesgo a la baja de Bit, pero no pueden participar plenamente en los beneficios al alza. Desde una perspectiva estructural, el Tesoro también necesita emitir más deuda para compensar la parte utilizada para comprar Bit.
En general, los bonos Bit representan una herramienta financiera innovadora, diseñada para equilibrar las necesidades de financiación del gobierno y los intereses de los inversores. Sin embargo, su efectividad y viabilidad reales aún requieren más investigación y discusión.