Hasta agosto de 2025, el tamaño del mercado de tokenización de RWA (Activo del Mundo Real) ha superado los 26,5 mil millones de dólares, con un aumento anual de hasta el 70%. Esta transformación no solo ha creado un puente entre el TradFi y el mundo de la encriptación, sino que también ha generado un nuevo mercado emergente de cientos de millones de dólares.
Y los "bonos volcánicos", como un intento temprano, ofrecen una excelente ventana de observación para entender las tendencias de desarrollo de RWA.
Bonos volcánicos: origen, diseño y respuesta del mercado
El "bono volcán" (Volcano Bond) lanzado por El Salvador en noviembre de 2021 es un importante intento temprano de un sujeto estatal tradicional de utilizar la tecnología blockchain para financiarse.
Este plan de bonos busca recaudar 1,000 millones de dólares, con un plazo de diez años y una tasa de interés anual del 6.5%. La mitad de los fondos recaudados se destinará a la construcción de una "Ciudad Bitcoin" que aproveche la energía geotérmica de los volcanes para la minería, mientras que la otra mitad se utilizará directamente para la compra de Bitcoin.
Esto significa que la mitad de este bono está "respaldado" por activos de Bitcoin. Estos Bitcoins están bloqueados durante cinco años, y las ganancias obtenidas de la venta de estos Bitcoins en el futuro, además del capital reembolsado, serán divididas entre el gobierno de El Salvador y los compradores del bono.
Sin embargo, debido a la baja calificación crediticia soberana de El Salvador (que ha sido rebajada a "Caa1", categoría de basura), así como a la alta experimentalidad de este modelo de bonos, también se le ha otorgado el título de "bono basura".
El crecimiento explosivo de la tokenización RWA
Los bonos volcánicos son solo el comienzo de la gran narrativa de la tokenización de RWA. La tokenización de RWA se refiere al proceso de convertir activos del mundo tradicional (como bienes raíces, bonos, materias primas, obras de arte, etc.) en tokens digitales a través de la tecnología blockchain.
actual estructura del mercado
Según los datos de BOSS Wallet, hasta julio de 2025, el tamaño total de activos bajo gestión (AUM) del mercado de tokenización de fondos ha alcanzado los 7.5 mil millones de dólares. Mientras tanto, la última investigación de Animoca Brands señala que el valor de mercado total de la tokenización RWA es de aproximadamente 26.5 mil millones de dólares.
fuerzas dominantes y tipos de activos
Ethereum es actualmente la cadena de bloques dominante en el campo de la tokenización de RWA, con una participación de mercado del 55%; si se incluyen sus redes de Layer 2 (como Polygon y Arbitrum), su posición dominante aumentará al 76%.
Los activos tokenizados actuales se concentran principalmente en áreas centrales de la TradFi, como el crédito privado, los valores del tesoro, las materias primas, las acciones y los bonos globales. De estos, el crédito privado y los bonos del gobierno de EE. UU. representan cerca del 90% del valor tokenizado.
Factores clave que impulsan el crecimiento
La tokenización de RWA ha podido desarrollarse tan rápidamente gracias a los siguientes impulsores clave:
Entrada de instituciones tradicionales: BlackRock se convierte en el mayor emisor a través de su fondo del mercado monetario BUIDL, que tiene un tamaño de aproximadamente 2,4 mil millones de dólares. Empresas que cotizan en bolsa como MicroStrategy y Metaplanet también continúan aumentando su asignación a activos digitales como Bitcoin.
Marco regulatorio cada vez más claro: Las tendencias regulatorias como la ley GENIUS de EE. UU. proporcionan una guía más clara para la participación de instituciones tradicionales en la tokenización.
Madurez de la infraestructura tecnológica: las ventajas de cadenas públicas como Ethereum en términos de seguridad, liquidez y ecosistema de desarrolladores proporcionan una base de confianza para la tokenización de activos de alto valor.
La búsqueda de mayores rendimientos y liquidez: la tokenización puede lograr la propiedad fragmentada de activos, reduciendo las barreras de inversión y mejorando la liquidez de activos no líquidos tradicionales (como bienes raíces, crédito privado).
Desafíos y riesgos
A pesar de las amplias perspectivas, la tokenización de RWA todavía enfrenta muchos desafíos:
Incertidumbre regulatoria: el marco regulatorio de los activos tokenizados por parte de organismos como la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) todavía está en desarrollo, lo que representa una variable clave a tener en cuenta.
Estandarización técnica e interoperabilidad: el mercado necesita estándares técnicos unificados para garantizar una comunicación fluida y transferencia de valor entre diferentes redes de blockchain.
Liquidez del mercado: Aunque crece rápidamente, la liquidez de los activos tokenizados aún necesita ser cultivada en comparación con los mercados financieros tradicionales.
Perspectivas futuras: El camino hacia los 400 billones de dólares
El informe de investigación de Animoca Brands señala que el tamaño total del mercado potencial (TAM) de la tokenización de RWA alcanza los 400 billones de dólares, abarcando créditos privados, deuda de bonos del gobierno, mercancías, acciones, fondos alternativos y bonos globales.
El desarrollo futuro mostrará las siguientes tendencias:
Expansión del ecosistema multichain: Aunque Ethereum actualmente domina el mercado, las cadenas públicas de alto rendimiento seguirán ampliando su cuota de mercado a través de la innovación tecnológica, y la interoperabilidad se convertirá en la clave del éxito a largo plazo.
Captura de valor de la plataforma de ciclo de vida: los gestores de activos que puedan construir una plataforma de gestión de todo el ciclo de vida "emisión - liquidación - transacción secundaria" tendrán una ventaja competitiva clave.
Nuevos casos de uso están surgiendo continuamente: desde el proyecto "derecho de pago de productos de consumo" hasta la reestructuración del ecosistema económico de creadores, los escenarios de aplicación de la tokenización están superando rápidamente el ámbito de los activos financieros tradicionales.
Perspectivas Futuras
Todo el mercado de encriptación está prestando atención de cerca a si las nuevas narrativas como RWA pueden inyectar nueva vitalidad.
En los próximos diez años, seremos testigos de cómo los ladrillos y piedras del edificio de TradFi se "tokenizan" uno a uno. Este proceso puede que no sea fácil, pero la dirección ya es clara. La tokenización de activos no es un futuro lejano, sino que está sucediendo ahora.
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¿Qué son los Enlace volcánico? ¿Cuál es el futuro de la tokenización de activos?
Hasta agosto de 2025, el tamaño del mercado de tokenización de RWA (Activo del Mundo Real) ha superado los 26,5 mil millones de dólares, con un aumento anual de hasta el 70%. Esta transformación no solo ha creado un puente entre el TradFi y el mundo de la encriptación, sino que también ha generado un nuevo mercado emergente de cientos de millones de dólares.
Y los "bonos volcánicos", como un intento temprano, ofrecen una excelente ventana de observación para entender las tendencias de desarrollo de RWA.
Bonos volcánicos: origen, diseño y respuesta del mercado
El "bono volcán" (Volcano Bond) lanzado por El Salvador en noviembre de 2021 es un importante intento temprano de un sujeto estatal tradicional de utilizar la tecnología blockchain para financiarse.
Este plan de bonos busca recaudar 1,000 millones de dólares, con un plazo de diez años y una tasa de interés anual del 6.5%. La mitad de los fondos recaudados se destinará a la construcción de una "Ciudad Bitcoin" que aproveche la energía geotérmica de los volcanes para la minería, mientras que la otra mitad se utilizará directamente para la compra de Bitcoin.
Esto significa que la mitad de este bono está "respaldado" por activos de Bitcoin. Estos Bitcoins están bloqueados durante cinco años, y las ganancias obtenidas de la venta de estos Bitcoins en el futuro, además del capital reembolsado, serán divididas entre el gobierno de El Salvador y los compradores del bono.
Sin embargo, debido a la baja calificación crediticia soberana de El Salvador (que ha sido rebajada a "Caa1", categoría de basura), así como a la alta experimentalidad de este modelo de bonos, también se le ha otorgado el título de "bono basura".
El crecimiento explosivo de la tokenización RWA
Los bonos volcánicos son solo el comienzo de la gran narrativa de la tokenización de RWA. La tokenización de RWA se refiere al proceso de convertir activos del mundo tradicional (como bienes raíces, bonos, materias primas, obras de arte, etc.) en tokens digitales a través de la tecnología blockchain.
actual estructura del mercado
Según los datos de BOSS Wallet, hasta julio de 2025, el tamaño total de activos bajo gestión (AUM) del mercado de tokenización de fondos ha alcanzado los 7.5 mil millones de dólares. Mientras tanto, la última investigación de Animoca Brands señala que el valor de mercado total de la tokenización RWA es de aproximadamente 26.5 mil millones de dólares.
fuerzas dominantes y tipos de activos
Ethereum es actualmente la cadena de bloques dominante en el campo de la tokenización de RWA, con una participación de mercado del 55%; si se incluyen sus redes de Layer 2 (como Polygon y Arbitrum), su posición dominante aumentará al 76%.
Los activos tokenizados actuales se concentran principalmente en áreas centrales de la TradFi, como el crédito privado, los valores del tesoro, las materias primas, las acciones y los bonos globales. De estos, el crédito privado y los bonos del gobierno de EE. UU. representan cerca del 90% del valor tokenizado.
Factores clave que impulsan el crecimiento
La tokenización de RWA ha podido desarrollarse tan rápidamente gracias a los siguientes impulsores clave:
Desafíos y riesgos
A pesar de las amplias perspectivas, la tokenización de RWA todavía enfrenta muchos desafíos:
Perspectivas futuras: El camino hacia los 400 billones de dólares
El informe de investigación de Animoca Brands señala que el tamaño total del mercado potencial (TAM) de la tokenización de RWA alcanza los 400 billones de dólares, abarcando créditos privados, deuda de bonos del gobierno, mercancías, acciones, fondos alternativos y bonos globales.
El desarrollo futuro mostrará las siguientes tendencias:
Perspectivas Futuras
Todo el mercado de encriptación está prestando atención de cerca a si las nuevas narrativas como RWA pueden inyectar nueva vitalidad.
En los próximos diez años, seremos testigos de cómo los ladrillos y piedras del edificio de TradFi se "tokenizan" uno a uno. Este proceso puede que no sea fácil, pero la dirección ya es clara. La tokenización de activos no es un futuro lejano, sino que está sucediendo ahora.