El ecosistema de Ethereum (ETH) está experimentando una migración estructural de capital. Los últimos datos muestran que el valor total de la posición de bloqueo (TVL) del protocolo de re-staking de liquidez ha superado los 30 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo récord histórico. Este aumento no proviene de la entrada de nuevos fondos, sino de que los validadores están retirando en masa activos de staking nativos y volviéndolos a desplegar en protocolos de Finanzas descentralizadas con mayor potencial de rendimiento.
De la participación nativa a la liquidez y luego a la participación nuevamente: transformación de estrategias de fondos
(fuente: The Block)
Este año, cada vez más validadores de ETH eligen salir del mecanismo de staking nativo tradicional y optar por plataformas de re-staking de liquidez, como EtherFi y Eigenpie.
La razón principal de esta transformación es:
Optimización de ingresos: el protocolo de re-stake no solo conserva las recompensas de staking de ETH, sino que también puede participar adicionalmente en las granjas de rendimiento de Finanzas descentralizadas.
Flexibilidad de capital: los usuarios pueden obtener tokens de recibo negociables (LRT), manteniendo la liquidez de los activos mientras reciben ganancias de staking.
Reasignación de riesgos: después de que el entorno del mercado se estabilice, los inversores estarán más dispuestos a asumir ciertos riesgos a cambio de mayores rendimientos.
Señales del mercado detrás de la migración de 30 mil millones de dólares
Aunque algunos observadores inicialmente interpretaron la retirada de los validadores como una señal bajista, los datos en cadena muestran que estos fondos no han salido del ecosistema de Ethereum, sino que se han dirigido a protocolos de re-staking con mayores rendimientos.
Esto indica:
Los poseedores de ETH todavía tienen confianza en el valor a largo plazo de Ethereum.
El flujo de capital es más un ajuste estratégico que una salida del mercado.
3, La resiliencia y la capacidad de innovación de los protocolos DeFi están atrayendo a más instituciones e inversores a largo plazo a participar.
Las dobles ventajas de la liquidez en staking
El protocolo de re-staking de liquidez (LRT) ha logrado atraer rápidamente miles de millones de dólares en fondos, gracias a su modelo de "doble rendimiento":
Recompensas de staking reservadas: los usuarios aún pueden obtener recompensas de validadores ETH.
Fuentes de ingresos adicionales: LRT se puede utilizar en otros protocolos de Finanzas descentralizadas para realizar operaciones de préstamo, minería de liquidez, etc., acumulando ingresos.
Además, este tipo de protocolo también permite que los activos participen simultáneamente en múltiples escenarios de ganancias sin sacrificar la liquidez, lo que mejora significativamente la eficiencia del capital.
Perspectivas futuras: complejidad de estrategias y competencia de rendimientos
Con la madurez del ecosistema de Ethereum, las estrategias de ingresos de los usuarios están evolucionando de un único stake a un modelo de uso de fondos de múltiples niveles.
Las tendencias que pueden surgir en el futuro incluyen:
· Más estrategias de combinación entre protocolos (como LRT + minería de stablecoins + apalancamiento de préstamos).
· Re-staking cruzado, utilizando tokens de recibo de ETH en el ecosistema DeFi de otras cadenas públicas.
· La competencia por los rendimientos se intensifica, el protocolo atraerá a los usuarios a través de APY más altos y recompensas adicionales.
Conclusión
La liberación de 30 mil millones de dólares de fondos por parte de los validadores está impulsando a los protocolos de re-staking de liquidez de Ethereum a entrar en un período de rápido crecimiento. Esto no solo refleja un cambio en la aversión al riesgo y las estrategias de rendimiento de los poseedores de ETH, sino que también presagia que las Finanzas descentralizadas entrarán en una era de uso de capital más compleja y eficiente. Para los inversores, entender esta tendencia y posicionarse con anticipación podría ser la clave para obtener rendimientos excesivos en el futuro. Para más cotizaciones en tiempo real y análisis profundo, por favor siga la plataforma oficial de Gate.
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¡La ola de retiros de validadores libera 30 mil millones de dólares! El protocolo de re-staking de liquidez de Ethereum se prepara para una explosión.
El ecosistema de Ethereum (ETH) está experimentando una migración estructural de capital. Los últimos datos muestran que el valor total de la posición de bloqueo (TVL) del protocolo de re-staking de liquidez ha superado los 30 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo récord histórico. Este aumento no proviene de la entrada de nuevos fondos, sino de que los validadores están retirando en masa activos de staking nativos y volviéndolos a desplegar en protocolos de Finanzas descentralizadas con mayor potencial de rendimiento.
De la participación nativa a la liquidez y luego a la participación nuevamente: transformación de estrategias de fondos
(fuente: The Block)
Este año, cada vez más validadores de ETH eligen salir del mecanismo de staking nativo tradicional y optar por plataformas de re-staking de liquidez, como EtherFi y Eigenpie.
La razón principal de esta transformación es:
Optimización de ingresos: el protocolo de re-stake no solo conserva las recompensas de staking de ETH, sino que también puede participar adicionalmente en las granjas de rendimiento de Finanzas descentralizadas.
Flexibilidad de capital: los usuarios pueden obtener tokens de recibo negociables (LRT), manteniendo la liquidez de los activos mientras reciben ganancias de staking.
Reasignación de riesgos: después de que el entorno del mercado se estabilice, los inversores estarán más dispuestos a asumir ciertos riesgos a cambio de mayores rendimientos.
Señales del mercado detrás de la migración de 30 mil millones de dólares
Aunque algunos observadores inicialmente interpretaron la retirada de los validadores como una señal bajista, los datos en cadena muestran que estos fondos no han salido del ecosistema de Ethereum, sino que se han dirigido a protocolos de re-staking con mayores rendimientos.
Esto indica:
Los poseedores de ETH todavía tienen confianza en el valor a largo plazo de Ethereum.
El flujo de capital es más un ajuste estratégico que una salida del mercado.
3, La resiliencia y la capacidad de innovación de los protocolos DeFi están atrayendo a más instituciones e inversores a largo plazo a participar.
Las dobles ventajas de la liquidez en staking
El protocolo de re-staking de liquidez (LRT) ha logrado atraer rápidamente miles de millones de dólares en fondos, gracias a su modelo de "doble rendimiento":
Recompensas de staking reservadas: los usuarios aún pueden obtener recompensas de validadores ETH.
Fuentes de ingresos adicionales: LRT se puede utilizar en otros protocolos de Finanzas descentralizadas para realizar operaciones de préstamo, minería de liquidez, etc., acumulando ingresos.
Además, este tipo de protocolo también permite que los activos participen simultáneamente en múltiples escenarios de ganancias sin sacrificar la liquidez, lo que mejora significativamente la eficiencia del capital.
Perspectivas futuras: complejidad de estrategias y competencia de rendimientos
Con la madurez del ecosistema de Ethereum, las estrategias de ingresos de los usuarios están evolucionando de un único stake a un modelo de uso de fondos de múltiples niveles.
Las tendencias que pueden surgir en el futuro incluyen:
· Más estrategias de combinación entre protocolos (como LRT + minería de stablecoins + apalancamiento de préstamos).
· Re-staking cruzado, utilizando tokens de recibo de ETH en el ecosistema DeFi de otras cadenas públicas.
· La competencia por los rendimientos se intensifica, el protocolo atraerá a los usuarios a través de APY más altos y recompensas adicionales.
Conclusión
La liberación de 30 mil millones de dólares de fondos por parte de los validadores está impulsando a los protocolos de re-staking de liquidez de Ethereum a entrar en un período de rápido crecimiento. Esto no solo refleja un cambio en la aversión al riesgo y las estrategias de rendimiento de los poseedores de ETH, sino que también presagia que las Finanzas descentralizadas entrarán en una era de uso de capital más compleja y eficiente. Para los inversores, entender esta tendencia y posicionarse con anticipación podría ser la clave para obtener rendimientos excesivos en el futuro. Para más cotizaciones en tiempo real y análisis profundo, por favor siga la plataforma oficial de Gate.