Se ha investigado y se ha aclarado que el manipulador no es Justin Sun——Resumen del incidente XPL: de la acumulación a la Obtener liquidación, y luego a la manipulación continua.
$XPL es el token nativo de la blockchain Plasma, que es un proyecto Layer1 respaldado por Bitfinex y Tether, enfocado en la infraestructura de stablecoins. Sin embargo, XPL aún no ha tenido su TGE oficial, por lo que actualmente se negocia principalmente en el mercado de contratos de preventa, como Hyperliquid (un DEX de contratos perpetuos descentralizado) y los contratos de preapertura de Binance.
Debido a una actividad de Binance para depositar en XPL, muchas personas participaron. Al ver que el precio en el mercado extrabursátil de XPL era bastante alto, decidieron abrir una posición corta 1x en contratos para cubrir el riesgo. ¿Y qué pasó? Las ballenas apuntaron a estas posiciones cortas "estables" y llevaron a cabo un gran squeeze corto, transfiriendo riquezas de los que tenían posiciones cortas a los que tenían posiciones largas en una sola noche. Todo el evento se gestó desde el 22 de agosto, estalló en la madrugada del 27 de agosto y continuó posteriormente, acumulando ganancias por más de 46 millones de dólares, mientras que las posiciones cortas/hedge perdieron al menos 159 millones de dólares.
Todo el proceso es como un "juego de caza" meticulosamente planeado, pero también tiene un poco de componente "sorpresa" (más detalles más adelante).
1. Fase de incubación (22-26 de agosto): la acumulación silenciosa de posiciones largas comienza con el lanzamiento del contrato de preventa de XPL en Hyperliquid. Las ballenas no se apresuraron a actuar, sino que construyeron sus posiciones de manera discreta. La tía Ai rastreó 4 direcciones principales que participaron: ① Dirección principal de impulso: 0xb9c…6801e (presunto manipulador central). Desde el 24 de agosto, esta dirección ha acumulado múltiples posiciones largas de 1x en pequeñas cantidades (cada transacción de varios miles de dólares), con un valor total de aproximadamente 30 millones de dólares en XPL. Origen de los fondos: a través de DeBridge, transferencia de 10.98 millones de USDT + 4.99 millones de USDC desde otra dirección. La operación ha sido discreta y no ha causado volatilidad.
②Combina la dirección 1&2: 0xe41…858c7 y 0x006…2a78f. Estas dos direcciones tienen la misma fuente de fondos (el usuario de DeBank "silentraven", un veterano que obtuvo más de 10 millones de dólares en ganancias flotantes al hacer largas en HYPE en mayo de este año). Acumularon posiciones largas del 22 al 26 de agosto, con un valor total superior a 20 millones de dólares. Tienen hábitos de operación similares, ambos utilizan DeBridge para margen intercadena.
③ Dirección de combinación 3: 0x894…00779. Relativamente independiente, los fondos vienen de Binance, se completó la acumulación de posiciones largas el 26 de agosto. Puede estar relacionado con los tres anteriores, o puede ser suerte al seguir la tendencia.
¿Por qué acumular? Debido a la baja profundidad de Hyperliquid (libro de órdenes delgado), el precio spot de XPL es de aproximadamente 0.4-0.6 dólares, hay muchas posiciones cortas en contratos (principalmente hedging a 1x, riesgo bajo, todos creen que es seguro). Las ballenas lo saben, con un pequeño movimiento al alza, se puede desencadenar una liquidación en cadena. Esta etapa es como "poner minas", el total de posiciones abiertas representa más del 35% del OI total de XPL.
2. Etapa de explosión (27 de agosto a las 5:35 a.m.): un aumento inesperado o planificado, ¡la cima llegó ganando 38 millones en 20 minutos! En la madrugada del 27 de agosto (UTC+8 5:35), la dirección principal 0xb9c…6801e de repente realizó una gran compra, haciendo que todo el libro de órdenes estallara. El precio de XPL subió de 0.6 dólares a 1.8 dólares en un instante (aumento de más del 200%), durando de 2 a 5 minutos.
¿Cómo se hizo? Originalmente se planeaba aumentar lentamente las últimas 5 millones de posiciones, pero según el autor original @kirbyongeo, el manipulador @Techno_Revenant es un "novato en contratos" (es la quinta vez que juega con contratos), y debido a la falta de sueño, accidentalmente aceleró la velocidad de las órdenes 10 veces (de 44,000 a 444,000 por orden). Como resultado, las grandes órdenes barrieron el libro de órdenes, activando miles de liquidaciones forzadas de posiciones cortas de 1x, con un total de liquidaciones que supera los 159 millones de dólares.
Proceso de ganancias: Después de la manipulación del mercado, las posiciones cortas obtienen liquidación y se ven obligadas a recomprar XPL, lo que eleva aún más el precio y forma un ciclo de retroalimentación positiva. Las ballenas cierran posiciones y toman ganancias en el punto máximo (1.1-1.2 dólares). La dirección principal gana 16 millones de dólares en una sola transacción, y los otros tres direcciones de apoyo ganan un total de 30 millones, acumulando 46.1 millones de dólares (algunas fuentes mencionan 47.5M o 48M, los datos varían ligeramente, pero son en general consistentes).
Víctimas: el ejército de cobertura llora desconsoladamente. Como @Cbb0fe (representante del equipo de caza ballenas) perdió 2.5 millones de dólares, se aisló diciendo "no volveré a tocar el mercado de aislamiento". Otra dirección 0xC2Cb perdió 4.59 millones de dólares. La pérdida total de posiciones cortas supera los 159 millones, Hyperliquid cambió de liquidación normal a auto-deleveraging (reducción automática de posiciones), la plataforma no tiene deudas malas, pero la comunidad está en ebullición.
Rumores: hay quienes dicen que la dirección principal está relacionada con Justin Sun (fundador de TRON), porque hace 5 años se le transfirió ETH a una dirección asociada. Pero el detective de la cadena más tarde se retractó, diciendo que fue un error de juicio. @Techno_Revenant se autodenomina "accidental", pero después de probar el sabor dulce, no se detuvo.
3. Fase posterior (después del 27 de agosto: cierre de posiciones, reestructuración, continuar manipulando) Después del aumento, XPL colapsó a 0.6 dólares, pero las ballenas no se fueron. La dirección principal tuvo una ganancia flotante de hasta 5.47 millones, y aún mantiene más de 10.7 millones de posiciones largas (precio de apertura 0.5901).
28 de agosto: Hyperliquid optimiza el precio de referencia (incorpora datos externos como Binance, establece un límite duro de 10x), la dirección principal finge haber cerrado, pero a la medianoche dispersa 27.1 millones de USDC en 11 cuentas pequeñas, luego abre una posición larga de 18.14 millones a 1x, con una ganancia flotante de 1.148 millones. El 28 de agosto, el precio sube a 0.8119 dólares (el contrato de Binance solo a 0.6354, una diferencia de precio del 26%), las 11 cuentas pequeñas tienen una ganancia flotante de 2.55 millones.
29 de agosto (hoy): Cuatro direcciones han depositado 10 millones de USDC para comprar XPL, nuevas direcciones como 0x302…E4fC5, siguen aumentando posiciones. La posición total supera los 31.1 millones, ocupando el 35.5%. La manipulación no ha terminado, la diferencia de precios sigue, ¡no toquen los minoristas! Hyperliquid responde: en Discord dice "la plataforma no tiene vulnerabilidades, los usuarios deben tener en cuenta los riesgos". Después de la actualización, el precio de referencia es más estable, pero el mercado de preventa ya es de alto riesgo.
Detalles: ¿Quién ganó? ¿Cómo ganó? ¿Dónde está el riesgo?
¿Por qué tener éxito? Debilidades de la plataforma: dependencia de un solo oracle, el precio de marcado es fácil de controlar; sin límite de posiciones; liquidez de preventa escasa (OI cayó de 160 millones a 30 millones).
Entorno del mercado: la preventa de XPL es popular, hay muchas posiciones cortas de cobertura (pensando que 1x es seguro), las ballenas se están posicionando por adelantado.
Elemento inesperado: @Techno_Revenant dice que se equivocó de velocidad por estar medio dormido, pero esto parece más una excusa: en la cadena se muestra que ha sido planeado desde hace tiempo.
¡Si hay nuevos avances, actualizaré! DYOR + gestión de riesgos primero. #CryptoScam
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Se ha investigado y se ha aclarado que el manipulador no es Justin Sun——Resumen del incidente XPL: de la acumulación a la Obtener liquidación, y luego a la manipulación continua.
$XPL es el token nativo de la blockchain Plasma, que es un proyecto Layer1 respaldado por Bitfinex y Tether, enfocado en la infraestructura de stablecoins. Sin embargo, XPL aún no ha tenido su TGE oficial, por lo que actualmente se negocia principalmente en el mercado de contratos de preventa, como Hyperliquid (un DEX de contratos perpetuos descentralizado) y los contratos de preapertura de Binance.
Debido a una actividad de Binance para depositar en XPL, muchas personas participaron. Al ver que el precio en el mercado extrabursátil de XPL era bastante alto, decidieron abrir una posición corta 1x en contratos para cubrir el riesgo. ¿Y qué pasó? Las ballenas apuntaron a estas posiciones cortas "estables" y llevaron a cabo un gran squeeze corto, transfiriendo riquezas de los que tenían posiciones cortas a los que tenían posiciones largas en una sola noche. Todo el evento se gestó desde el 22 de agosto, estalló en la madrugada del 27 de agosto y continuó posteriormente, acumulando ganancias por más de 46 millones de dólares, mientras que las posiciones cortas/hedge perdieron al menos 159 millones de dólares.
Todo el proceso es como un "juego de caza" meticulosamente planeado, pero también tiene un poco de componente "sorpresa" (más detalles más adelante).
1. Fase de incubación (22-26 de agosto): la acumulación silenciosa de posiciones largas comienza con el lanzamiento del contrato de preventa de XPL en Hyperliquid. Las ballenas no se apresuraron a actuar, sino que construyeron sus posiciones de manera discreta. La tía Ai rastreó 4 direcciones principales que participaron:
① Dirección principal de impulso: 0xb9c…6801e (presunto manipulador central). Desde el 24 de agosto, esta dirección ha acumulado múltiples posiciones largas de 1x en pequeñas cantidades (cada transacción de varios miles de dólares), con un valor total de aproximadamente 30 millones de dólares en XPL. Origen de los fondos: a través de DeBridge, transferencia de 10.98 millones de USDT + 4.99 millones de USDC desde otra dirección. La operación ha sido discreta y no ha causado volatilidad.
②Combina la dirección 1&2: 0xe41…858c7 y 0x006…2a78f. Estas dos direcciones tienen la misma fuente de fondos (el usuario de DeBank "silentraven", un veterano que obtuvo más de 10 millones de dólares en ganancias flotantes al hacer largas en HYPE en mayo de este año). Acumularon posiciones largas del 22 al 26 de agosto, con un valor total superior a 20 millones de dólares. Tienen hábitos de operación similares, ambos utilizan DeBridge para margen intercadena.
③ Dirección de combinación 3: 0x894…00779. Relativamente independiente, los fondos vienen de Binance, se completó la acumulación de posiciones largas el 26 de agosto. Puede estar relacionado con los tres anteriores, o puede ser suerte al seguir la tendencia.
¿Por qué acumular? Debido a la baja profundidad de Hyperliquid (libro de órdenes delgado), el precio spot de XPL es de aproximadamente 0.4-0.6 dólares, hay muchas posiciones cortas en contratos (principalmente hedging a 1x, riesgo bajo, todos creen que es seguro). Las ballenas lo saben, con un pequeño movimiento al alza, se puede desencadenar una liquidación en cadena. Esta etapa es como "poner minas", el total de posiciones abiertas representa más del 35% del OI total de XPL.
2. Etapa de explosión (27 de agosto a las 5:35 a.m.): un aumento inesperado o planificado, ¡la cima llegó ganando 38 millones en 20 minutos!
En la madrugada del 27 de agosto (UTC+8 5:35), la dirección principal 0xb9c…6801e de repente realizó una gran compra, haciendo que todo el libro de órdenes estallara. El precio de XPL subió de 0.6 dólares a 1.8 dólares en un instante (aumento de más del 200%), durando de 2 a 5 minutos.
¿Cómo se hizo? Originalmente se planeaba aumentar lentamente las últimas 5 millones de posiciones, pero según el autor original @kirbyongeo, el manipulador @Techno_Revenant es un "novato en contratos" (es la quinta vez que juega con contratos), y debido a la falta de sueño, accidentalmente aceleró la velocidad de las órdenes 10 veces (de 44,000 a 444,000 por orden). Como resultado, las grandes órdenes barrieron el libro de órdenes, activando miles de liquidaciones forzadas de posiciones cortas de 1x, con un total de liquidaciones que supera los 159 millones de dólares.
Proceso de ganancias: Después de la manipulación del mercado, las posiciones cortas obtienen liquidación y se ven obligadas a recomprar XPL, lo que eleva aún más el precio y forma un ciclo de retroalimentación positiva. Las ballenas cierran posiciones y toman ganancias en el punto máximo (1.1-1.2 dólares). La dirección principal gana 16 millones de dólares en una sola transacción, y los otros tres direcciones de apoyo ganan un total de 30 millones, acumulando 46.1 millones de dólares (algunas fuentes mencionan 47.5M o 48M, los datos varían ligeramente, pero son en general consistentes).
Víctimas: el ejército de cobertura llora desconsoladamente. Como @Cbb0fe (representante del equipo de caza ballenas) perdió 2.5 millones de dólares, se aisló diciendo "no volveré a tocar el mercado de aislamiento". Otra dirección 0xC2Cb perdió 4.59 millones de dólares. La pérdida total de posiciones cortas supera los 159 millones, Hyperliquid cambió de liquidación normal a auto-deleveraging (reducción automática de posiciones), la plataforma no tiene deudas malas, pero la comunidad está en ebullición.
Rumores: hay quienes dicen que la dirección principal está relacionada con Justin Sun (fundador de TRON), porque hace 5 años se le transfirió ETH a una dirección asociada. Pero el detective de la cadena más tarde se retractó, diciendo que fue un error de juicio. @Techno_Revenant se autodenomina "accidental", pero después de probar el sabor dulce, no se detuvo.
3. Fase posterior (después del 27 de agosto: cierre de posiciones, reestructuración, continuar manipulando)
Después del aumento, XPL colapsó a 0.6 dólares, pero las ballenas no se fueron. La dirección principal tuvo una ganancia flotante de hasta 5.47 millones, y aún mantiene más de 10.7 millones de posiciones largas (precio de apertura 0.5901).
28 de agosto: Hyperliquid optimiza el precio de referencia (incorpora datos externos como Binance, establece un límite duro de 10x), la dirección principal finge haber cerrado, pero a la medianoche dispersa 27.1 millones de USDC en 11 cuentas pequeñas, luego abre una posición larga de 18.14 millones a 1x, con una ganancia flotante de 1.148 millones. El 28 de agosto, el precio sube a 0.8119 dólares (el contrato de Binance solo a 0.6354, una diferencia de precio del 26%), las 11 cuentas pequeñas tienen una ganancia flotante de 2.55 millones.
29 de agosto (hoy): Cuatro direcciones han depositado 10 millones de USDC para comprar XPL, nuevas direcciones como 0x302…E4fC5, siguen aumentando posiciones. La posición total supera los 31.1 millones, ocupando el 35.5%. La manipulación no ha terminado, la diferencia de precios sigue, ¡no toquen los minoristas!
Hyperliquid responde: en Discord dice "la plataforma no tiene vulnerabilidades, los usuarios deben tener en cuenta los riesgos". Después de la actualización, el precio de referencia es más estable, pero el mercado de preventa ya es de alto riesgo.
Detalles: ¿Quién ganó? ¿Cómo ganó? ¿Dónde está el riesgo?
¿Por qué tener éxito?
Debilidades de la plataforma: dependencia de un solo oracle, el precio de marcado es fácil de controlar; sin límite de posiciones; liquidez de preventa escasa (OI cayó de 160 millones a 30 millones).
Entorno del mercado: la preventa de XPL es popular, hay muchas posiciones cortas de cobertura (pensando que 1x es seguro), las ballenas se están posicionando por adelantado.
Elemento inesperado: @Techno_Revenant dice que se equivocó de velocidad por estar medio dormido, pero esto parece más una excusa: en la cadena se muestra que ha sido planeado desde hace tiempo.
¡Si hay nuevos avances, actualizaré! DYOR + gestión de riesgos primero.
#CryptoScam