¿El yen japonés finalmente va a subir? Los fondos de cobertura de Wall Street "están comprando la caída del yen" apostando por la apreciación de la tasa de cambio.
Los fondos de cobertura diseñan agresivamente la apreciación del yen en el mercado de opciones, la divergencia política y de política monetaria impulsa bruscamente el comercio de diferenciales entre el USD/JPY (Resumen: el Banco de Japón es extremadamente agresivo: las tasas de interés deberían elevarse al menos al 1% en 2025, y el yen subió por encima de 152 a un máximo de dos meses) (Suplemento de antecedentes: el grupo financiero japonés Monex Group planea emitir una moneda estable en yenes, que será aprobada por la FSA tan pronto como este otoño) En el contexto del consenso del mercado a largo plazo sobre el "dólar fuerte", el yen frente al tipo de cambio del dólar ha marcado recientemente el comienzo de un fuerte punto de inflexión. Según los datos de CME (CME) fecha de ponderación del 26 de agosto, las opciones de venta del USD/JPY se negociaron cuatro veces más que las opciones de compra, lo que indica que los fondos de cobertura están apostando por la apreciación del yen a través del mercado de opciones. La opción de venta más caliente, que expiró en septiembre en 144.93, estaba muy por debajo del nivel al contado de 147.05 en ese momento, lo que subraya la fuerte creencia del mercado en un dólar estadounidense más débil. Mukund Daga, jefe de opciones FX de Standard Chartered Bank Asia, dijo que el aumento del interés en las "opciones a la baja del USD/JPY" por parte de los fondos de cobertura no es una especulación a corto plazo, sino una reasignación sistemática de activos. Graham Smallshaw, operador senior de Nomura Securities, también observó que después del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole, "había mucho interés en el movimiento a la baja del dólar frente al yen". El fondo no solo compra opciones de venta puras, sino que también fortalece el apalancamiento a través de opciones digitales y estrategias de diferenciales en el mercado bajista, lo que se ha convertido en un consenso del mercado. "Esta es una rara corriente unilateral que muestra que el dinero inteligente está haciendo los preparativos finales para que el yen emerja de una recesión a largo plazo". El murmullo político en Washington y París debilita al dólar La primera fuerza que impulsó la apreciación del yen provino de la incertidumbre en Washington. El expresidente Trump trató de influir en la independencia de la Reserva Federal, e incluso informó de la destitución de Lisa Cook, lo que hizo que el mercado dudara de la credibilidad del dólar, CME FedWatch Tool muestra que la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre ha superado el 80%, lo que ha reducido significativamente la ventaja de la tasa de interés del dólar. El Nasdaq informa de que las preocupaciones sobre la independencia de la Fed siguen pesando sobre el dólar. La segunda fuerza viene de Europa. Los expertos creen que si hay un vacío político en Francia, los activos europeos pueden salir, por lo que los inversores aumentarán sus tenencias de refugios seguros como el yen y el oro. La divergencia de políticas entre los bancos centrales de EE.UU. y Japón reconfigura los diferenciales Mientras el dólar está bajo presión para recortar las tasas de interés, el Banco de Japón muestra signos de endurecimiento. El presidente Kazuo Ueda señaló en Jackson Hall el 23 de agosto que el ajustado mercado laboral está haciendo subir los salarios de manera constante, lo que sugiere que no hay que descartar nuevas subidas de los tipos de interés, lo que significa que la lógica del carry trading que ha apoyado al USD/JPY durante muchos años se está relajando, y la presión para cerrar posiciones puede acelerar la apreciación del yen. A continuación, el mercado se centra en los ingresos en efectivo del trabajo de Japón el 5 de septiembre y en el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. el mismo día. Si los datos japoneses son sólidos y los datos estadounidenses son débiles, también reforzarán la comparación de políticas de "subida y bajada". En el aspecto técnico, varios analistas se centran en el número entero de 145 del USD/JPY, y si pierde, el próximo objetivo puede caer en el rango de 142-144. VT Markets citó a Goldman Sachs sugiriendo un precio objetivo corto del USD/JPY en 142. Implicaciones para la recalibración de la cartera Una vez que el yen entra en un canal de apreciación, los inversores que han dependido durante mucho tiempo de los diferenciales de tipos de interés pueden enfrentarse a pérdidas significativas y verse obligados a ajustar sus posiciones. Para las empresas japonesas, el repunte del tipo de cambio reducirá los costos de importación, beneficiando a los stocks de demanda interna como el minorista y el alimentario; Los fondos extranjeros podrían reevaluar el peso de la renta variable japonesa en las carteras mundiales. En términos más generales, el capital global puede pasar de las monedas de alto interés a un nuevo equilibrio entre la aversión al riesgo y la estabilidad macroeconómica. El "despertar" del yen es el resultado de la convergencia múltiple de los riesgos políticos, la divergencia de políticas y el impulso del mercado de opciones, y también es una llamada de atención para el pasado pensamiento de "búsqueda unilateral de rendimientos en dólares estadounidenses". En las próximas semanas, los movimientos de los bancos centrales de EE. UU. y Japón y los datos económicos clave determinarán si esta tendencia puede continuar; Independientemente del resultado, el mapa de poder del mercado de divisas ha comenzado a cambiar, y los inversores deben calibrar rápidamente la brújula para hacer frente a este cambio estructural. Informes relacionados ¿No crees que Ethereum esté a 15.000 dólares a finales de año? Análisis del historial de predicciones de Tom Lee: Es realmente posible en tres años Standard Chartered Bank reiteró que Ethereum se apresuró a USD 7,500 a fin de año: La compra de ETH todavía está infravalorada y el precio de la moneda debería retroceder Análisis de tendencias "¿Ethereum ETH puede liderar a Bitcoin en este ciclo? La opinión de SharpLink es muy optimista: "¿El yen finalmente va a subir cuando toque fondo? El fondo de cobertura de Wall Street, "un gran número de yenes que cazan fondo" apostaron por la apreciación del tipo de cambio" Este artículo se publicó por primera vez en "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" de BlockTempo.
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¿El yen japonés finalmente va a subir? Los fondos de cobertura de Wall Street "están comprando la caída del yen" apostando por la apreciación de la tasa de cambio.
Los fondos de cobertura diseñan agresivamente la apreciación del yen en el mercado de opciones, la divergencia política y de política monetaria impulsa bruscamente el comercio de diferenciales entre el USD/JPY (Resumen: el Banco de Japón es extremadamente agresivo: las tasas de interés deberían elevarse al menos al 1% en 2025, y el yen subió por encima de 152 a un máximo de dos meses) (Suplemento de antecedentes: el grupo financiero japonés Monex Group planea emitir una moneda estable en yenes, que será aprobada por la FSA tan pronto como este otoño) En el contexto del consenso del mercado a largo plazo sobre el "dólar fuerte", el yen frente al tipo de cambio del dólar ha marcado recientemente el comienzo de un fuerte punto de inflexión. Según los datos de CME (CME) fecha de ponderación del 26 de agosto, las opciones de venta del USD/JPY se negociaron cuatro veces más que las opciones de compra, lo que indica que los fondos de cobertura están apostando por la apreciación del yen a través del mercado de opciones. La opción de venta más caliente, que expiró en septiembre en 144.93, estaba muy por debajo del nivel al contado de 147.05 en ese momento, lo que subraya la fuerte creencia del mercado en un dólar estadounidense más débil. Mukund Daga, jefe de opciones FX de Standard Chartered Bank Asia, dijo que el aumento del interés en las "opciones a la baja del USD/JPY" por parte de los fondos de cobertura no es una especulación a corto plazo, sino una reasignación sistemática de activos. Graham Smallshaw, operador senior de Nomura Securities, también observó que después del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole, "había mucho interés en el movimiento a la baja del dólar frente al yen". El fondo no solo compra opciones de venta puras, sino que también fortalece el apalancamiento a través de opciones digitales y estrategias de diferenciales en el mercado bajista, lo que se ha convertido en un consenso del mercado. "Esta es una rara corriente unilateral que muestra que el dinero inteligente está haciendo los preparativos finales para que el yen emerja de una recesión a largo plazo". El murmullo político en Washington y París debilita al dólar La primera fuerza que impulsó la apreciación del yen provino de la incertidumbre en Washington. El expresidente Trump trató de influir en la independencia de la Reserva Federal, e incluso informó de la destitución de Lisa Cook, lo que hizo que el mercado dudara de la credibilidad del dólar, CME FedWatch Tool muestra que la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre ha superado el 80%, lo que ha reducido significativamente la ventaja de la tasa de interés del dólar. El Nasdaq informa de que las preocupaciones sobre la independencia de la Fed siguen pesando sobre el dólar. La segunda fuerza viene de Europa. Los expertos creen que si hay un vacío político en Francia, los activos europeos pueden salir, por lo que los inversores aumentarán sus tenencias de refugios seguros como el yen y el oro. La divergencia de políticas entre los bancos centrales de EE.UU. y Japón reconfigura los diferenciales Mientras el dólar está bajo presión para recortar las tasas de interés, el Banco de Japón muestra signos de endurecimiento. El presidente Kazuo Ueda señaló en Jackson Hall el 23 de agosto que el ajustado mercado laboral está haciendo subir los salarios de manera constante, lo que sugiere que no hay que descartar nuevas subidas de los tipos de interés, lo que significa que la lógica del carry trading que ha apoyado al USD/JPY durante muchos años se está relajando, y la presión para cerrar posiciones puede acelerar la apreciación del yen. A continuación, el mercado se centra en los ingresos en efectivo del trabajo de Japón el 5 de septiembre y en el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. el mismo día. Si los datos japoneses son sólidos y los datos estadounidenses son débiles, también reforzarán la comparación de políticas de "subida y bajada". En el aspecto técnico, varios analistas se centran en el número entero de 145 del USD/JPY, y si pierde, el próximo objetivo puede caer en el rango de 142-144. VT Markets citó a Goldman Sachs sugiriendo un precio objetivo corto del USD/JPY en 142. Implicaciones para la recalibración de la cartera Una vez que el yen entra en un canal de apreciación, los inversores que han dependido durante mucho tiempo de los diferenciales de tipos de interés pueden enfrentarse a pérdidas significativas y verse obligados a ajustar sus posiciones. Para las empresas japonesas, el repunte del tipo de cambio reducirá los costos de importación, beneficiando a los stocks de demanda interna como el minorista y el alimentario; Los fondos extranjeros podrían reevaluar el peso de la renta variable japonesa en las carteras mundiales. En términos más generales, el capital global puede pasar de las monedas de alto interés a un nuevo equilibrio entre la aversión al riesgo y la estabilidad macroeconómica. El "despertar" del yen es el resultado de la convergencia múltiple de los riesgos políticos, la divergencia de políticas y el impulso del mercado de opciones, y también es una llamada de atención para el pasado pensamiento de "búsqueda unilateral de rendimientos en dólares estadounidenses". En las próximas semanas, los movimientos de los bancos centrales de EE. UU. y Japón y los datos económicos clave determinarán si esta tendencia puede continuar; Independientemente del resultado, el mapa de poder del mercado de divisas ha comenzado a cambiar, y los inversores deben calibrar rápidamente la brújula para hacer frente a este cambio estructural. Informes relacionados ¿No crees que Ethereum esté a 15.000 dólares a finales de año? Análisis del historial de predicciones de Tom Lee: Es realmente posible en tres años Standard Chartered Bank reiteró que Ethereum se apresuró a USD 7,500 a fin de año: La compra de ETH todavía está infravalorada y el precio de la moneda debería retroceder Análisis de tendencias "¿Ethereum ETH puede liderar a Bitcoin en este ciclo? La opinión de SharpLink es muy optimista: "¿El yen finalmente va a subir cuando toque fondo? 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