En el mundo de Web3, los ciclos no son una sorpresa, sino una norma. La alternancia entre toros y osos es como la marea del capital, así como las estaciones de la naturaleza. Para los fundadores, el mayor desafío nunca ha sido predecir la próxima inversión, sino cómo sobrevivir entre las subidas y bajadas, e incluso construir un valor a largo plazo en contra de la tendencia.
Recientemente, Arianna Simpson, socia de a16z crypto, compartió en un podcast su experiencia de más de diez años invirtiendo en la industria de las criptomonedas. Desde el impacto del libro blanco de Bitcoin, hasta la adecuación del mercado de productos de stablecoins, pasando por la intersección entre Crypto y AI, así como consejos para los fundadores.
Estas observaciones y experiencias no son exclusivas de Silicon Valley. En Portal Labs, consideran que también ofrecen ideas que merecen ser consideradas y tomadas como referencia para los fundadores de Web3 y los inversores de alto patrimonio neto en China.
La naturaleza del ciclo
Arianna entró en el punto de partida de las criptomonedas, asombrada la primera vez que leyó el libro blanco de Bitcoin hace más de diez años. Pero lo que realmente la hizo quedarse no fue el momento de emoción, sino las altibajos que vivió en los más de diez años siguientes. Ella fue testigo del nacimiento de Bitcoin, la prosperidad de DeFi, la locura de los NFT, y también experimentó la burbuja y el enfriamiento que vinieron después. Fue a través de esta observación a largo plazo que gradualmente formó una comprensión clara: la industria de las criptomonedas nunca ha crecido de manera lineal, sino que avanza en olas violentas, con emociones y capital fluyendo y retrocediendo alternativamente.
Por lo tanto, ella ha cambiado su enfoque de "predecir la próxima ola de oportunidades" a "identificar quién está construyendo en contra del viento". Su método de inversión se asemeja más a un seguimiento: seguir lo que están haciendo los mejores fundadores. Cuando los fundadores más fuertes se dirigen hacia las stablecoins, los fondos deben concentrarse allí; cuando equipos de vanguardia continúan invirtiendo en Crypto × AI o DePIN, a menudo también se forma un nuevo valle de valor. No se trata de hacer grandes declaraciones primero y luego buscar proyectos que las respalden; sino de calibrar su propia visión del mundo y la asignación de capital según la dirección de los constructores de primera línea.
Para los fundadores de Web3 en China y los inversores de alto patrimonio neto, esta metodología es más operativa que la "predicción de ciclos". Para los fundadores, el período de enfriamiento no es una excusa, sino una forma de selección: si pueden avanzar con el producto y la pila en años sin aplausos, eso indica que tanto la dirección como el equipo son correctos; para los asignadores, lo que realmente se debe evaluar no es la popularidad del tema, sino si el equipo puede mantener la velocidad, la disciplina y la densidad de la misión en años difíciles. Este orden de "conocer a las personas - observar la ejecución a largo plazo - luego hablar de valoración" es más capaz de atravesar los ciclos de mercado que cualquier narrativa a corto plazo.
stablecoin
Enfocándose en las stablecoins. El juicio de Arianna es muy simple: la razón por la que se ha convertido en el centro de atención no es por nuevas historias especulativas, sino porque ambos extremos realmente las están utilizando: los consumidores las usan para transferencias transfronterizas y para cubrir la volatilidad de sus monedas; las empresas las utilizan para liquidaciones, reabastecimientos y para gestionar cuentas por cobrar y por pagar. Lo más crítico es que, en el último año y medio, las dos "válvulas" de infraestructura, velocidad y costo, finalmente se han abierto, y las stablecoins han pasado de ser una red de pagos imaginaria a convertirse en una capa de liquidación real.
Este punto impacta directamente a los fundadores de Web3 en China y a los de alto patrimonio neto. Para los equipos que salen al extranjero, lo que realmente resulta ser un cuello de botella a menudo no es el producto, sino el flujo de fondos: cómo enviar dinero de manera estable, de bajo costo y trazable a los equipos de etiquetado en el sudeste asiático, a los mantenedores de nodos en África y a los socios de canal en América Latina; cómo permitir que los clientes en el extranjero realicen pagos sin procesos complejos de cuentas corporativas; cómo gestionar cuentas por cobrar periódicas en un entorno en dólares y controlar el riesgo cambiario en un entorno de moneda local. El valor de las monedas estables no radica en la "moneda", sino en la "vía". Cuando estandarizas la entrada y salida de fondos, la verificación de identidad, los recibos de reconciliación y el seguimiento fiscal en una vía auditable, la complejidad de los negocios transfronterizos disminuye significativamente.
Por supuesto, habrá cada vez más emisores, pero los usuarios no pagarán por cada nuevo símbolo. La intuición de Arianna es que, a corto plazo, habrá una explosión de opciones, pero a largo plazo se convergerá en un pequeño número de stablecoins "con escala, con reputación y con un nicho ecológico"; además, la experiencia del front-end se abstraerá, y los usuarios casi no percibirán las monedas específicas, mientras que el back-end se encargará automáticamente de la liquidación y compensación a través de "interconexiones de vías".
Esto significa que, en la construcción futura en la dirección de las stablecoins, el equipo no debe gastar su energía en el impulso de “yo también quiero lanzar una”, sino que debe centrarse en un diseño más pragmático, como cómo hacer que tus procesos comerciales, gestión de riesgos y sistemas financieros se vuelvan completamente "nativos de stablecoin". Cuando tu producto pueda funcionar de manera natural en el camino de la denominación en dólares, liquidación en stablecoin y conciliación en cadena, tu eficiencia y credibilidad en las transacciones transfronterizas se destacarán entre los demás.
Para los individuos de alto patrimonio, las stablecoins son una nueva herramienta de gestión de efectivo y un "canal de baja fricción" para la liquidez global. Sin embargo, esto no equivale a que no haya riesgos. A nivel de cartera, reservar una vía en cadena para la "rotación de liquidez" y "cubrir la volatilidad de la moneda local" es una medida más orientada hacia el futuro para la salud de la cartera. En términos simples, dos principios: seleccionar cuidadosamente a las contrapartes, diversificar la custodia y las billeteras; considerar la "conformidad y la capacidad de explicación" como la primera restricción, y no como una tarea de última hora.
Crypto × AI × DePIN
Arianna enfatizó que los superciclos a menudo no son impulsados por una sola tecnología, sino que son la superposición de varias curvas resonando al mismo tiempo. La combinación más clara hoy es el incentivo descentralizado de las criptomonedas, junto con la centralización de la potencia de cálculo y la sed de datos de la IA, y luego una capa de la orquestación de recursos del mundo real de DePIN.
Traduce esto al lenguaje "implementable" de los fundadores de China: Tenemos una acumulación rara a largo plazo en la cadena de suministro de hardware, fabricación y despliegue, y organización de ingeniería en nodos de borde. Si puedes conectar la cadena de "contribución-métricas-pago" con stablecoins, para incentivar que los datos y recursos del mundo real se registren en la cadena, y luego empaquetar estos recursos en productos estandarizados consumibles por IA (conjuntos de datos, anotaciones, ancho de banda, almacenamiento, porciones de tiempo de inferencia), tendrás la oportunidad de crear una "plataforma del lado de la oferta". No se trata de una economía de tokens al estilo PPT, es una ciencia operativa seria: definición de indicadores, anti-trampa, frecuencia de liquidación, manejo de disputas, sistema de reputación: todo debe ser ingenierizado.
Otra línea importante es la "autenticidad". La existencia de contenido falso no es aterradora; lo aterrador es un entorno que no se puede verificar. Las marcas de tiempo verificables, las rutas de generación, las firmas de dispositivo y la trazabilidad de los actores de la operación son el "nuevo agua, electricidad y carbón" de Internet de contenido y mercancías en el futuro. Esto representa un incremento inmediato para los equipos chinos que hacen marca en el extranjero, transacciones de segunda mano y circulación de productos de lujo. Hacer lo difícil y correcto: hacer que la "verificación de autenticidad" sea la opción predeterminada, y no una opción de pago.
Miremos de nuevo a los Agentes de IA. Entregar una tarjeta de crédito a un agente semimaduro para "compras en línea por cuenta propia" es irresponsable; pero darle una billetera con límite, revocable y auditable, para que complete un conjunto de transacciones (suscripciones, compra de API, pago de comisiones) dentro de una estrategia clara, es factible en la realidad. En otras palabras, "la billetera es el sistema de permisos". La verdadera aplicación no es el "agente todopoderoso" exagerado, sino el "agente de racionalidad limitada" que se especializa verticalmente: en un dominio de negocios con fuertes restricciones, utilizando una billetera en la cadena para vincular permisos, presupuesto, registros y contrapartes.
Financiamiento y gobernanza
El entorno de financiamiento de 2020–2021 puede haber dejado a muchas personas de Web3 con la ilusión de que no necesitan un deck, no necesitan un modelo, y que los inversionistas les ofrecerán términos absurdos en mensajes privados de Twitter.
Arianna lo dijo de manera directa: es un "espejismo del crepúsculo", no es la norma, y hoy debemos volver a lo básico. Preparar materiales que funcionen, presentar los indicadores de manera honesta, establecer la meta de financiación en un lugar conservador pero que se pueda superar; es mejor cerrar primero una ronda de dinero razonable y luego hacer crecer el capital, que abrir la boca con 50 millones y terminar sin nada.
Para los fundadores chinos, el orden más realista es: primero poner en marcha la base, luego hablar de dinero. Primero, la resiliencia de ingeniería de tecnología y producto, rendimiento, control de riesgos, observabilidad, mantenibilidad; segundo, la ruta de cumplimiento y política, KYC/AML, división de datos transfronterizos, auditoría de flujos de fondos y datos, cierre de impuestos y facturas; tercero, un ciclo comercial verificable, pago real, economía unitaria positiva, ritmo de recuperación estable. En la narrativa pública, se debe hablar menos de "monedas" y hacer más infraestructura del lado de la oferta: por ejemplo, estandarizar la potencia de cálculo / ancho de banda / datos de sensores en APIs facturables mediante DePIN, o digitalizar activos existentes y embebir en procesos de emisión y liquidación conformes mediante RWA. Una vez que estas tres cosas tengan una cadena de evidencia, agregar capital en tramos a través de hitos, y no dejar que la financiación dirija el negocio.
La gobernanza también debe volver al sentido común. El cincuenta y cincuenta no es equitativo, es inacción. La propiedad de acciones, la junta directiva, los asuntos reservados, el período de adquisición, el período de acantilado, las cláusulas de salida del fundador, la propiedad intelectual, nada de esto es atractivo, pero cada uno determina si puedes superar la primera gran tormenta. Arianna incluso no evita los méritos de "fundador único" - al menos no se peleará consigo misma. Portal Labs sugiere que, en lugar de obsesionarse con el "número de socios", es mejor redactar adecuadamente la "lista de derechos y responsabilidades" y "mecanismos de resolución de conflictos"; solo al prever claramente el peor de los escenarios, podrás correr más rápido en el mejor momento.
Competencia y expansión
Ser copiado no es noticia, estar obsesionado con la competencia sí lo es. El método de Arianna es recuperar la narrativa: definir los temas a través del ritmo del producto, métricas clave e historias de clientes, en lugar de dirigir el tráfico hacia el competidor. Para los equipos de Web3 en China, es especialmente importante completar la "infraestructura" de PR y comunicación: un equipo de marca profesional, lista blanca de medios, defensores KOL, educación del producto para comunidades de usuarios y transparencia en la documentación técnica. La narrativa no es un discurso de relaciones públicas, sino la evidencia de lo que entregas continuamente.
Al mismo tiempo, el crecimiento descontrolado es algo bueno, pero también una crisis. Cuando se rompe el nivel de servicio, hay que manejarlo por niveles como los bomberos: primero proteger la seguridad de los fondos y los activos de los usuarios, luego la disponibilidad, y después optimizar la experiencia. Si es necesario, limitar el flujo, abrir una lista blanca temporal, externalizar atención al cliente y gestión de riesgos, e incluso hacer un puente rápido para compensar la capacidad de cálculo, son concesiones aceptables. Escribe el "plan de contingencia" en tiempos de calma, no lo aprendas en las tendencias del momento.
Las fusiones y adquisiciones son otra señal. Los gigantes tradicionales comienzan a actuar como compradores en el ámbito de las criptomonedas, y también están surgiendo fusiones y adquisiciones "tipo rompecabezas" dentro de la industria. La ideal, por supuesto, es que tú seas la parte compradora, pero una excelente empresa adquirida también puede ser la mejor solución para el equipo, los usuarios y los accionistas iniciales. Los criterios de evaluación son simples: alineación estratégica, valor para el usuario, continuidad del equipo, y respeto por la hoja de ruta tecnológica. Deja las emociones para tus amigos, y los términos para los abogados.
Haz las cosas difíciles pero correctas un poco más tiempo
El mercado no le dará a los fundadores respuestas estándar, y los ciclos aún menos. Por lo tanto, no se apresure a predecir las olas; concéntrese en aquellos que pueden llevar el sistema hacia adelante incluso en contra del viento, y luego asigne tiempo y recursos a ellos. Y en el contexto chino, la respuesta es más simple pero también más difícil: los lemas no solo deben ser proclamados, sino que deben hacerse reales con libros contables, sistemas y documentos de cumplimiento; el crecimiento no es tendencia, es un suministro estable y reutilizable con retornos; la competencia no es una línea de confrontación, es tener el control de la narrativa y recuperar el tema mediante entregas continuas.
Si tuviera que dejar una frase para el Web3 en China, Portal Labs cree que debería ser: primero, hacer las cosas difíciles pero correctas durante un tiempo más largo, menos perseguir temas, y observar quién sigue en el campo dentro de diez años y qué sistemas siguen funcionando. Los ciclos seguirán subiendo y bajando, pero lo que realmente decide la victoria o la derrota nunca ha sido el clima, sino sobre qué base construyes tu casa.
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Consejos de diez años de un socio de a16z para fundadores de Web3: en este nuevo ciclo, solo concéntrate en tres cosas.
En el mundo de Web3, los ciclos no son una sorpresa, sino una norma. La alternancia entre toros y osos es como la marea del capital, así como las estaciones de la naturaleza. Para los fundadores, el mayor desafío nunca ha sido predecir la próxima inversión, sino cómo sobrevivir entre las subidas y bajadas, e incluso construir un valor a largo plazo en contra de la tendencia.
Recientemente, Arianna Simpson, socia de a16z crypto, compartió en un podcast su experiencia de más de diez años invirtiendo en la industria de las criptomonedas. Desde el impacto del libro blanco de Bitcoin, hasta la adecuación del mercado de productos de stablecoins, pasando por la intersección entre Crypto y AI, así como consejos para los fundadores.
Estas observaciones y experiencias no son exclusivas de Silicon Valley. En Portal Labs, consideran que también ofrecen ideas que merecen ser consideradas y tomadas como referencia para los fundadores de Web3 y los inversores de alto patrimonio neto en China.
La naturaleza del ciclo
Arianna entró en el punto de partida de las criptomonedas, asombrada la primera vez que leyó el libro blanco de Bitcoin hace más de diez años. Pero lo que realmente la hizo quedarse no fue el momento de emoción, sino las altibajos que vivió en los más de diez años siguientes. Ella fue testigo del nacimiento de Bitcoin, la prosperidad de DeFi, la locura de los NFT, y también experimentó la burbuja y el enfriamiento que vinieron después. Fue a través de esta observación a largo plazo que gradualmente formó una comprensión clara: la industria de las criptomonedas nunca ha crecido de manera lineal, sino que avanza en olas violentas, con emociones y capital fluyendo y retrocediendo alternativamente.
Por lo tanto, ella ha cambiado su enfoque de "predecir la próxima ola de oportunidades" a "identificar quién está construyendo en contra del viento". Su método de inversión se asemeja más a un seguimiento: seguir lo que están haciendo los mejores fundadores. Cuando los fundadores más fuertes se dirigen hacia las stablecoins, los fondos deben concentrarse allí; cuando equipos de vanguardia continúan invirtiendo en Crypto × AI o DePIN, a menudo también se forma un nuevo valle de valor. No se trata de hacer grandes declaraciones primero y luego buscar proyectos que las respalden; sino de calibrar su propia visión del mundo y la asignación de capital según la dirección de los constructores de primera línea.
Para los fundadores de Web3 en China y los inversores de alto patrimonio neto, esta metodología es más operativa que la "predicción de ciclos". Para los fundadores, el período de enfriamiento no es una excusa, sino una forma de selección: si pueden avanzar con el producto y la pila en años sin aplausos, eso indica que tanto la dirección como el equipo son correctos; para los asignadores, lo que realmente se debe evaluar no es la popularidad del tema, sino si el equipo puede mantener la velocidad, la disciplina y la densidad de la misión en años difíciles. Este orden de "conocer a las personas - observar la ejecución a largo plazo - luego hablar de valoración" es más capaz de atravesar los ciclos de mercado que cualquier narrativa a corto plazo.
stablecoin
Enfocándose en las stablecoins. El juicio de Arianna es muy simple: la razón por la que se ha convertido en el centro de atención no es por nuevas historias especulativas, sino porque ambos extremos realmente las están utilizando: los consumidores las usan para transferencias transfronterizas y para cubrir la volatilidad de sus monedas; las empresas las utilizan para liquidaciones, reabastecimientos y para gestionar cuentas por cobrar y por pagar. Lo más crítico es que, en el último año y medio, las dos "válvulas" de infraestructura, velocidad y costo, finalmente se han abierto, y las stablecoins han pasado de ser una red de pagos imaginaria a convertirse en una capa de liquidación real.
Este punto impacta directamente a los fundadores de Web3 en China y a los de alto patrimonio neto. Para los equipos que salen al extranjero, lo que realmente resulta ser un cuello de botella a menudo no es el producto, sino el flujo de fondos: cómo enviar dinero de manera estable, de bajo costo y trazable a los equipos de etiquetado en el sudeste asiático, a los mantenedores de nodos en África y a los socios de canal en América Latina; cómo permitir que los clientes en el extranjero realicen pagos sin procesos complejos de cuentas corporativas; cómo gestionar cuentas por cobrar periódicas en un entorno en dólares y controlar el riesgo cambiario en un entorno de moneda local. El valor de las monedas estables no radica en la "moneda", sino en la "vía". Cuando estandarizas la entrada y salida de fondos, la verificación de identidad, los recibos de reconciliación y el seguimiento fiscal en una vía auditable, la complejidad de los negocios transfronterizos disminuye significativamente.
Por supuesto, habrá cada vez más emisores, pero los usuarios no pagarán por cada nuevo símbolo. La intuición de Arianna es que, a corto plazo, habrá una explosión de opciones, pero a largo plazo se convergerá en un pequeño número de stablecoins "con escala, con reputación y con un nicho ecológico"; además, la experiencia del front-end se abstraerá, y los usuarios casi no percibirán las monedas específicas, mientras que el back-end se encargará automáticamente de la liquidación y compensación a través de "interconexiones de vías".
Esto significa que, en la construcción futura en la dirección de las stablecoins, el equipo no debe gastar su energía en el impulso de “yo también quiero lanzar una”, sino que debe centrarse en un diseño más pragmático, como cómo hacer que tus procesos comerciales, gestión de riesgos y sistemas financieros se vuelvan completamente "nativos de stablecoin". Cuando tu producto pueda funcionar de manera natural en el camino de la denominación en dólares, liquidación en stablecoin y conciliación en cadena, tu eficiencia y credibilidad en las transacciones transfronterizas se destacarán entre los demás.
Para los individuos de alto patrimonio, las stablecoins son una nueva herramienta de gestión de efectivo y un "canal de baja fricción" para la liquidez global. Sin embargo, esto no equivale a que no haya riesgos. A nivel de cartera, reservar una vía en cadena para la "rotación de liquidez" y "cubrir la volatilidad de la moneda local" es una medida más orientada hacia el futuro para la salud de la cartera. En términos simples, dos principios: seleccionar cuidadosamente a las contrapartes, diversificar la custodia y las billeteras; considerar la "conformidad y la capacidad de explicación" como la primera restricción, y no como una tarea de última hora.
Crypto × AI × DePIN
Arianna enfatizó que los superciclos a menudo no son impulsados por una sola tecnología, sino que son la superposición de varias curvas resonando al mismo tiempo. La combinación más clara hoy es el incentivo descentralizado de las criptomonedas, junto con la centralización de la potencia de cálculo y la sed de datos de la IA, y luego una capa de la orquestación de recursos del mundo real de DePIN.
Traduce esto al lenguaje "implementable" de los fundadores de China: Tenemos una acumulación rara a largo plazo en la cadena de suministro de hardware, fabricación y despliegue, y organización de ingeniería en nodos de borde. Si puedes conectar la cadena de "contribución-métricas-pago" con stablecoins, para incentivar que los datos y recursos del mundo real se registren en la cadena, y luego empaquetar estos recursos en productos estandarizados consumibles por IA (conjuntos de datos, anotaciones, ancho de banda, almacenamiento, porciones de tiempo de inferencia), tendrás la oportunidad de crear una "plataforma del lado de la oferta". No se trata de una economía de tokens al estilo PPT, es una ciencia operativa seria: definición de indicadores, anti-trampa, frecuencia de liquidación, manejo de disputas, sistema de reputación: todo debe ser ingenierizado.
Otra línea importante es la "autenticidad". La existencia de contenido falso no es aterradora; lo aterrador es un entorno que no se puede verificar. Las marcas de tiempo verificables, las rutas de generación, las firmas de dispositivo y la trazabilidad de los actores de la operación son el "nuevo agua, electricidad y carbón" de Internet de contenido y mercancías en el futuro. Esto representa un incremento inmediato para los equipos chinos que hacen marca en el extranjero, transacciones de segunda mano y circulación de productos de lujo. Hacer lo difícil y correcto: hacer que la "verificación de autenticidad" sea la opción predeterminada, y no una opción de pago.
Miremos de nuevo a los Agentes de IA. Entregar una tarjeta de crédito a un agente semimaduro para "compras en línea por cuenta propia" es irresponsable; pero darle una billetera con límite, revocable y auditable, para que complete un conjunto de transacciones (suscripciones, compra de API, pago de comisiones) dentro de una estrategia clara, es factible en la realidad. En otras palabras, "la billetera es el sistema de permisos". La verdadera aplicación no es el "agente todopoderoso" exagerado, sino el "agente de racionalidad limitada" que se especializa verticalmente: en un dominio de negocios con fuertes restricciones, utilizando una billetera en la cadena para vincular permisos, presupuesto, registros y contrapartes.
Financiamiento y gobernanza
El entorno de financiamiento de 2020–2021 puede haber dejado a muchas personas de Web3 con la ilusión de que no necesitan un deck, no necesitan un modelo, y que los inversionistas les ofrecerán términos absurdos en mensajes privados de Twitter.
Arianna lo dijo de manera directa: es un "espejismo del crepúsculo", no es la norma, y hoy debemos volver a lo básico. Preparar materiales que funcionen, presentar los indicadores de manera honesta, establecer la meta de financiación en un lugar conservador pero que se pueda superar; es mejor cerrar primero una ronda de dinero razonable y luego hacer crecer el capital, que abrir la boca con 50 millones y terminar sin nada.
Para los fundadores chinos, el orden más realista es: primero poner en marcha la base, luego hablar de dinero. Primero, la resiliencia de ingeniería de tecnología y producto, rendimiento, control de riesgos, observabilidad, mantenibilidad; segundo, la ruta de cumplimiento y política, KYC/AML, división de datos transfronterizos, auditoría de flujos de fondos y datos, cierre de impuestos y facturas; tercero, un ciclo comercial verificable, pago real, economía unitaria positiva, ritmo de recuperación estable. En la narrativa pública, se debe hablar menos de "monedas" y hacer más infraestructura del lado de la oferta: por ejemplo, estandarizar la potencia de cálculo / ancho de banda / datos de sensores en APIs facturables mediante DePIN, o digitalizar activos existentes y embebir en procesos de emisión y liquidación conformes mediante RWA. Una vez que estas tres cosas tengan una cadena de evidencia, agregar capital en tramos a través de hitos, y no dejar que la financiación dirija el negocio.
La gobernanza también debe volver al sentido común. El cincuenta y cincuenta no es equitativo, es inacción. La propiedad de acciones, la junta directiva, los asuntos reservados, el período de adquisición, el período de acantilado, las cláusulas de salida del fundador, la propiedad intelectual, nada de esto es atractivo, pero cada uno determina si puedes superar la primera gran tormenta. Arianna incluso no evita los méritos de "fundador único" - al menos no se peleará consigo misma. Portal Labs sugiere que, en lugar de obsesionarse con el "número de socios", es mejor redactar adecuadamente la "lista de derechos y responsabilidades" y "mecanismos de resolución de conflictos"; solo al prever claramente el peor de los escenarios, podrás correr más rápido en el mejor momento.
Competencia y expansión
Ser copiado no es noticia, estar obsesionado con la competencia sí lo es. El método de Arianna es recuperar la narrativa: definir los temas a través del ritmo del producto, métricas clave e historias de clientes, en lugar de dirigir el tráfico hacia el competidor. Para los equipos de Web3 en China, es especialmente importante completar la "infraestructura" de PR y comunicación: un equipo de marca profesional, lista blanca de medios, defensores KOL, educación del producto para comunidades de usuarios y transparencia en la documentación técnica. La narrativa no es un discurso de relaciones públicas, sino la evidencia de lo que entregas continuamente.
Al mismo tiempo, el crecimiento descontrolado es algo bueno, pero también una crisis. Cuando se rompe el nivel de servicio, hay que manejarlo por niveles como los bomberos: primero proteger la seguridad de los fondos y los activos de los usuarios, luego la disponibilidad, y después optimizar la experiencia. Si es necesario, limitar el flujo, abrir una lista blanca temporal, externalizar atención al cliente y gestión de riesgos, e incluso hacer un puente rápido para compensar la capacidad de cálculo, son concesiones aceptables. Escribe el "plan de contingencia" en tiempos de calma, no lo aprendas en las tendencias del momento.
Las fusiones y adquisiciones son otra señal. Los gigantes tradicionales comienzan a actuar como compradores en el ámbito de las criptomonedas, y también están surgiendo fusiones y adquisiciones "tipo rompecabezas" dentro de la industria. La ideal, por supuesto, es que tú seas la parte compradora, pero una excelente empresa adquirida también puede ser la mejor solución para el equipo, los usuarios y los accionistas iniciales. Los criterios de evaluación son simples: alineación estratégica, valor para el usuario, continuidad del equipo, y respeto por la hoja de ruta tecnológica. Deja las emociones para tus amigos, y los términos para los abogados.
Haz las cosas difíciles pero correctas un poco más tiempo
El mercado no le dará a los fundadores respuestas estándar, y los ciclos aún menos. Por lo tanto, no se apresure a predecir las olas; concéntrese en aquellos que pueden llevar el sistema hacia adelante incluso en contra del viento, y luego asigne tiempo y recursos a ellos. Y en el contexto chino, la respuesta es más simple pero también más difícil: los lemas no solo deben ser proclamados, sino que deben hacerse reales con libros contables, sistemas y documentos de cumplimiento; el crecimiento no es tendencia, es un suministro estable y reutilizable con retornos; la competencia no es una línea de confrontación, es tener el control de la narrativa y recuperar el tema mediante entregas continuas.
Si tuviera que dejar una frase para el Web3 en China, Portal Labs cree que debería ser: primero, hacer las cosas difíciles pero correctas durante un tiempo más largo, menos perseguir temas, y observar quién sigue en el campo dentro de diez años y qué sistemas siguen funcionando. Los ciclos seguirán subiendo y bajando, pero lo que realmente decide la victoria o la derrota nunca ha sido el clima, sino sobre qué base construyes tu casa.