Nueva Moneda de los BRICS: Análisis Técnico y Perspectivas para 2025

La iniciativa de una moneda común entre los países del BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica) representa uno de los desarrollos financieros más significativos en el escenario económico global. Este sistema alternativo tiene como objetivo reducir la dependencia del dólar estadounidense y fortalecer la cooperación económica entre los miembros. Analizamos detalladamente el estado actual de esta iniciativa y sus implicaciones técnicas para los mercados financieros globales.

Fundamentos y Contexto Histórico

El bloque BRICS fue establecido formalmente en 2009, representando aproximadamente el 40% de la población mundial y alrededor del 25% del PIB global. La creciente influencia económica de este grupo ha impulsado discusiones sobre alternativas al sistema financiero dominado por el dólar estadounidense.

La motivación para crear una moneda común o mecanismo financiero alternativo se intensificó principalmente por tres factores:

• Autonomía financiera: Reducción de la vulnerabilidad a las sanciones económicas occidentales
• Eficiencia comercial: Disminución de los costos de conversión en las transacciones entre los países miembros
• Estabilidad monetaria: Protección contra la volatilidad cambiaria causada por políticas monetarias externas

Arquitectura Técnica del Sistema Propuesto

Durante la cumbre de Johannesburgo en 2023, los países del BRICS discutieron tres posibles estructuras para la implementación de este sistema financiero alternativo:

1. Sistema de Liquidación Transfronteriza (BRICS Pay)

BRICS Pay, lanzado en 2025, estableció una infraestructura para la liquidación en tiempo real de transacciones transfronterizas utilizando las monedas digitales de los bancos centrales nacionales (CBDCs). Este sistema opera con tecnología compatible con Ethereum a través de una plataforma multi-blockchain basada en el proyecto mBridge.

El sistema permite:

• Liquidación instantánea entre bancos comerciales de los países miembros
• Reducción de costos operativos en comparación con el SWIFT
• Conexión con sistemas de pago locales como el PIX brasileño

2. Implementación de CBDCs Interoperables

Los bancos centrales de los países BRICS han acelerado el desarrollo de sus monedas digitales con protocolos de interoperabilidad que permiten:

• Conversión directa: Intercambio automático entre monedas digitales nacionales
• Contratos inteligentes: Programación de términos comerciales y financieros directamente en la infraestructura
• Rastreabilidad: Transparencia en las transacciones internacionales manteniendo la soberanía monetaria nacional

China, con su e-CNY, mantiene el liderazgo en este desarrollo, habiendo realizado más de 350 millones de transacciones en su CBDC hasta 2025.

3. Cesta de Monedas Referencial

Una estructura inspirada en los Derechos Especiales de Giro (SDRs) del FMI está siendo implementada para:

• Establecer una unidad de cuenta basada en la ponderación de las monedas de los países BRICS
• Servir como referencia para la fijación de precios de commodities y contratos comerciales
• Funcionar como reserva de valor complementaria a las reservas tradicionales

La composición propuesta para esta cesta considera el peso económico relativo de cada nación, con aproximadamente 30% para el yuan chino, 25% para la rupia india, 20% para el rublo ruso, 15% para el real brasileño y 10% para el rand sudafricano.

Ventajas Técnicas y Económicas

La implementación de una estructura financiera alternativa por los BRICS ofrece beneficios significativos:

• Reducción de costos operativos: Eliminación de intermediarios financieros occidentales en las transacciones entre países miembros, reduciendo tasas en hasta 3,5%

• Velocidad de liquidación: Los sistemas basados en tecnologías modernas permiten una liquidación casi instantánea, en comparación con los 2-3 días del sistema SWIFT tradicional.

• Resiliencia estructural: La arquitectura descentralizada proporciona mayor seguridad contra interrupciones sistémicas y ataques externos

• Autonomía monetaria: Protección contra choques cambiarios provocados por políticas monetarias de países externos al bloque

Desafíos de Implementación

A pesar de los avances, la estructura financiera de los BRICS enfrenta obstáculos técnicos y políticos significativos:

1. Disparidades Económicas y Tecnológicas

Los países del BRICS tienen economías estructuralmente diferentes:

• PIB per cápita variando de US$2.400 a US$11.000
• Inflación anual entre 2,5% y 8,7%
• Niveles de digitalización financiera distintos

Estas diferencias crean complejidades para establecer parámetros monetarios comunes e integrar sistemas técnicos divergentes.

2. Gobernanza y Regulación

La creación de un sistema financiero alternativo exige:

• Establecimiento de protocolos estandarizados de cumplimiento
• Definición de estructuras de gobernanza que equilibren la influencia de los miembros
• Mecanismos de resolución de disputas comerciales y financieras

3. Adopción Internacional

Para competir con el sistema del dólar, que representa aproximadamente el 58-60% de las reservas globales en 2025, el sistema BRICS necesita:

• Ganar aceptación más allá de los países miembros
• Establecer liquidez suficiente para operaciones globales
• Desarrollar mercados secundarios robustos

Estado Actual y Próximos Pasos

Hasta septiembre de 2025, los países BRICS han avanzado significativamente en sus iniciativas de desdolarización, pero no han lanzado una moneda única. Los principales logros incluyen:

• Aumento del comercio bilateral en monedas locales, reduciendo la dependencia del dólar
• Implementación del sistema BRICS Pay para facilitar transacciones internacionales
• Desarrollo de vínculos entre el sistema CIPS chino y los sistemas de pago de los demás miembros
• Progreso en la interoperabilidad de las monedas digitales de los bancos centrales nacionales

Los funcionarios rusos confirmaron avances en la liquidación del comercio en monedas locales en lugar de dólares estadounidenses. Aunque una moneda única sigue siendo una perspectiva lejana, el comercio intra-BRICS se está volviendo progresivamente independiente del dólar.

Implicaciones para el Mercado Global

El desarrollo de esta estructura financiera alternativa tiene implicaciones potenciales a largo plazo:

• Diversificación de reservas: Los bancos centrales globales pueden aumentar la asignación en activos denominados en monedas BRICS

• Precios de commodities: Nuevos referentes de precios para petróleo, minerales y commodities agrícolas pueden surgir fuera del estándar dólar

• Eficacia de sanciones: Mecanismos financieros alternativos pueden reducir la eficacia de sanciones económicas unilaterales

• Innovación financiera: La competencia entre sistemas puede acelerar la modernización de la infraestructura financiera global

Las plataformas digitales de negociación se están adaptando a estos cambios, ofreciendo pares de negociación que incorporan las monedas de los países BRICS y nuevos instrumentos financieros basados en estos activos.

En resumen, aunque el concepto de una moneda común de los BRICS todavía está en desarrollo, los avances en sistemas alternativos de pago y liquidación representan una transformación significativa en el panorama financiero global. Estas iniciativas reflejan la creciente multipolaridad económica y el deseo de los países emergentes de mayor autonomía en el sistema financiero internacional.