Entendiendo las Horas del Mercado de Criptomonedas: El Ecosistema de Comercio 24/7

Cripto Mercados vs. Mercados de Acciones Tradicionales

El mercado de criptomonedas opera de manera fundamentalmente diferente a los mercados financieros tradicionales, ofreciendo ventajas distintas a los inversores. A diferencia de los mercados de valores con sus horas de negociación restringidas, los mercados de criptomonedas funcionan las 24 horas del día, 7 días a la semana, 365 días al año. Esta disponibilidad ininterrumpida representa una de las ventajas más significativas de las criptomonedas sobre los valores convencionales.

Mientras que los comerciantes de acciones en EE. UU. están limitados a operar en días laborables de 9:30 AM EST a 4:00 PM EST ( con algunas opciones de horario extendido de 4:00 AM EST a 8:00 PM EST ), los comerciantes de cripto pueden realizar transacciones en cualquier momento. Además, los intercambios de cripto permanecen operativos durante días festivos públicos y nacionales cuando los mercados tradicionales cierran. Solo en 2023, la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y Nasdaq observaron diez cierres por vacaciones, incluyendo el Día de Martin Luther King, el Día del Presidente, el Viernes Santo, el Día de los Caídos y el Día del Trabajo, además de varios días de cierre anticipado.

Esta disponibilidad continua elimina los frustrantes tiempos de espera que los traders de acciones suelen experimentar. Al enviar órdenes fuera del horario regular del mercado, los inversores en acciones pueden esperar hasta la próxima sesión de negociación—potencialmente días después si realizan órdenes después del cierre del viernes. Incluso con opciones de negociación en horas extendidas, muchos corredores advierten a los nuevos inversores en contra de negociar durante estos períodos debido a un volumen significativamente reducido y posibles desventajas de precios.

Patrones de Trading Semanal en los Mercados de Criptoactivos

A pesar de operar de manera continua, los mercados de Cripto muestran patrones de actividad distintos a lo largo de la semana. Los traders experimentados a menudo se refieren al "efecto domingo"—un fenómeno donde el trading del fin de semana muestra diferencias marcadas con los patrones de los días de semana. La disminución en el volumen de trading durante los fines de semana crea condiciones de mercado menos líquidas, lo que resulta en una mayor volatilidad de precios para las criptomonedas.

Durante estos períodos de menor liquidez, las noticias de última hora o los desarrollos del mercado pueden provocar movimientos de precios desproporcionadamente grandes. Estos cambios pueden presentar oportunidades o riesgos para los comerciantes activos. Otro factor que contribuye a la volatilidad de los fines de semana es el comercio de margen. Cuando los precios caen, los comerciantes que pidieron fondos prestados para apalancar posiciones más grandes deben vender activos para cubrir sus préstamos, lo que puede acelerar las caídas del mercado.

Esta dinámica se vuelve particularmente pronunciada durante los fines de semana, cuando la liquidez del mercado ya está reducida. Algunas plataformas de trading incluso requieren márgenes más altos durante los fines de semana, obligando a los traders en margen a proporcionar colateral adicional para sus posiciones y potencialmente provocando más actividad de venta.

El análisis de datos históricos de importantes investigaciones de mercado respalda estas observaciones. Un informe de CNBC destacó que los movimientos de precio más significativos de Bitcoin históricamente han ocurrido durante los fines de semana. El anterior máximo histórico de Bitcoin de $19,600 en diciembre de 2017 ocurrió un sábado, al igual que muchos mínimos de precio notables. La misma investigación encontró que el 82% de los períodos de trading de fin de semana experimentaron al menos un movimiento de precio del 3% en cualquier dirección para Bitcoin.

Investopedia atribuyó estas fluctuaciones de precios del fin de semana a un menor volumen de negociación y órdenes individuales más grandes. Según su análisis, los principales tenedores ( a menudo llamados 'ballenas de Bitcoin' ) tienden a estar más activos durante los fines de semana, ejerciendo una mayor influencia sobre los precios debido a las condiciones de mercado más delgadas. El informe también destacó una descoordinación entre el comercio de cripto y las horas bancarias, con un flujo limitado de nuevo capital hacia el mercado los fines de semana para apoyar los precios.

Tiempos Óptimos de Comercio en los Mercados de Criptoactivos

Aunque no existe una fórmula de tiempo perfecta para los mercados de Cripto, una investigación de CoinDesk identificó patrones distintos en la actividad comercial a través de diferentes horas y días. El análisis de datos revela que antes del aumento de la adopción masiva de Cripto en 2021, los mercados asiáticos influenciaron significativamente los movimientos de precios. El rally de Bitcoin en 2017 se correlacionó positivamente con las horas de comercio japonesas, y muchos inversores desarrollaron un sentimiento bajista antes del Año Nuevo Chino, anticipando presión de venta de los mineros chinos.

Sin embargo, el paisaje de las Cripto ha evolucionado considerablemente. Según Mati Greenspan, fundador de Quantum Economics, la adopción generalizada y la creciente participación de Wall Street han trasladado la influencia del mercado de los mercados asiáticos a los occidentales. El volumen de Bitcoin en el mercado spot ahora se correlaciona más estrechamente con las horas del mercado de valores de EE. UU., con patrones de pico de volumen similares.

Los datos de las principales plataformas de trading confirman que las horas de trading europeas (que comienzan alrededor de las 07:00-08:00 UTC)inician aumentos graduales en el volumen, con la actividad máxima ocurriendo durante la superposición entre las horas del mercado europeo y estadounidense (aproximadamente de 13:00 a 17:00 UTC). Durante estos períodos, la liquidez alcanza sus niveles más profundos y las condiciones de volatilidad suelen ser más favorables para los traders.

Los analistas del mercado aconsejan constantemente precaución al operar durante los fines de semana. Más allá de la volatilidad aumentada, la investigación indica una mayor actividad de los sistemas de trading algorítmico y de los creadores de mercado durante estos períodos, potencialmente aprovechando la reducción de la participación de los inversores profesionales. Este patrón se asemeja a dinámicas similares observadas previamente en los mercados de Forex tradicionales, donde la disminución de la liquidez creó oportunidades para que los participantes del mercado más grandes ejercieran una mayor influencia.

Para los comerciantes interesados en finanzas descentralizadas (DeFi) tokens en Ethereum, las consideraciones sobre el momento de las transacciones son diferentes. La investigación sugiere que ejecutar transacciones fuera del horario tradicional del mercado estadounidense puede resultar ventajoso debido a las tarifas de gas de Ethereum reducidas. Los costos de transacción en Ethereum suelen alcanzar su punto máximo alrededor de las 5 PM EST, por lo que los comerciantes que buscan minimizar tarifas podrían beneficiarse al operar durante las horas de menor actividad en la blockchain.

A diferencia de los mercados tradicionales con horarios de operación fijos, la naturaleza 24/7 de las criptomonedas ofrece una flexibilidad sin precedentes. Sin embargo, comprender el ritmo del mercado y los patrones de liquidez sigue siendo crucial para desarrollar estrategias de trading efectivas en este ecosistema que está continuamente activo.