Análisis del Ciclo de Bitcoin: La Ventana Crítica de 50 Días que se Avecina

Sincronizando el Ciclo del Mercado

Ahora llevamos 1,017 días en el ciclo actual de Bitcoin desde el mínimo de noviembre de 2022. Los datos históricos muestran que los mercados alcistas anteriores alcanzaron su punto máximo entre 1,060 y 1,100 días, lo que sitúa nuestro posible pico de ciclo entre finales de octubre y mediados de noviembre de 2025, aproximadamente a 50 días a partir de ahora.

La reducción a la mitad ocurrió hace 503 días, con ciclos históricos alcanzando su punto máximo entre 518 y 580 días después de la reducción a la mitad. Esto nos coloca entre el 77 y el 86% de este ventana crítica, entrando en lo que los técnicos del mercado llaman la "zona caliente"—un período que requiere una vigilancia incrementada.

El Patrón Cíclico

Los datos del mercado muestran consistentemente que Bitcoin experimenta correcciones del 70-80% durante 370-410 días después de los picos del ciclo. Este patrón histórico sugiere que podrían surgir condiciones bajistas alrededor del Q1-Q2 de 2026.

Históricamente, septiembre se presenta como el mes más débil de Bitcoin (, promediando un retorno de -6.17%), mientras que los datos más amplios del Q3 presentan señales mixtas: una mediana positiva de (+0.80%) pero un promedio negativo de (-2.10%) debido a varias caídas significativas. El patrón estacional típico muestra debilidad en septiembre seguida de fortaleza en octubre/noviembre, siendo el 17 de septiembre una fecha clave a monitorear.

Indicadores técnicos

BTC actualmente se encuentra en $109,800 durante esta corrección desde su máximo histórico del 14 de agosto de $124,100. Los niveles de soporte clave incluyen:

• SMA de 50 semanas: $95,900
• SMA de 200 semanas: $52,300

La correlación de 7 semanas con el S&P 500 se sitúa en -0,25, lo que indica un desacoplamiento significativo. Históricamente, los períodos de baja correlación han marcado importantes reveses en el mercado.

Análisis del Gráfico Diario

Las lecturas técnicas actuales muestran:

• BPRO de 200 días: $111,000
• SMA de 200 días: $101,500
• RSI: 43
• ATR: 3,000
• Volatilidad a 50 días: 2.940

El soporte local varía entre $107,700 y $108,700, mientras que las zonas de resistencia parecen estar entre $113,000 y $114,100.

Indicadores de Dirección del Mercado

Tanto los remolques CTF como los HTF señalan actualmente condiciones bajistas. Los puntos de ruptura basados en ATR se sitúan en USD 112,758 y USD 114,292. La estructura del mercado se mantiene neutral a bajista por debajo de estos niveles, pero mantendría la estabilidad por encima del rango de USD 107,000 a USD 108,000.

Si los precios rompen por debajo del soporte, las correcciones secundarias suelen alcanzar una profundidad del 20-30%. Sin embargo, las operaciones de minería parecen estables, lo que reduce el riesgo de capitulación.

Fundamentos en cadena

Las métricas de costo de minería muestran que el costo de producción actual es de $95,400 ( relación costo/precio ≈0.86), lo que indica que los mineros permanecen en una posición saludable con un riesgo mínimo de capitulación.

Otras métricas clave en cadena:

• NUPL: 0,527
• MVRV: 2.20
• Suministro en beneficio: >90%

Participación Institucional

La actividad de ETF al contado muestra un volumen de 24 horas de $630.94M con un flujo neto de +$332.8M el 3 de septiembre, marcando la primera entrada significativa tras las salidas de agosto.

Los activos bajo gestión en los ETF de Bitcoin al contado ascienden a USD 155.8B, con posiciones de liderazgo ocupadas por:

• BlackRock: $81.44B
• Fidelity: $35.28B
• Escala de grises: $19,8MM

Los ETFs spot ahora representan el 93.54% de la cuota de mercado en el espacio de inversión institucional en Bitcoin.

Resumen de la posición del ciclo

Los datos sugieren que estamos aproximadamente al 96% del ciclo de mercado actual, con la ventana de pico histórico acercándose en aproximadamente 50 días. Los niveles de soporte clave se han mantenido hasta ahora, las métricas en cadena siguen siendo resistentes y los ETFs institucionales muestran una acumulación menor a pesar de estar por debajo de $13B del AUM máximo.

El objetivo inmediato para septiembre parece ser mantener la estabilidad, potencialmente estableciendo condiciones más favorables para octubre-noviembre, que históricamente coincide con los picos del ciclo. El 22 de octubre surge como una fecha particularmente notable basada en métricas de tiempo del ciclo.

Consideraciones sobre la gestión de riesgos

Para aquellos que navegan en este entorno de ciclo tardío, la diversificación a través de múltiples clases de activos sigue siendo crucial. Los datos de traders profesionales sugieren limitar la exposición a no más del 20% en cualquier estrategia individual. Usar stop-losses debidamente calibrados y mantener reservas de stablecoin para la volatilidad potencial puede ayudar a gestionar el riesgo a la baja mientras se posiciona para oportunidades en el ciclo tardío.