Recientemente, las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas de la La Reserva Federal (FED) han aumentado drásticamente. Los datos más recientes muestran que la probabilidad de un recorte de 25 puntos base en octubre ha alcanzado el 87.7%, mientras que la probabilidad de un recorte acumulado de 50 puntos base en diciembre también es alta, alcanzando el 65.4%. Detrás de esta expectativa se encuentran varios puntos que merecen seguir:

Primero, el enfoque del juego del mercado se ha trasladado a la 'segunda reducción de tasas'. Las expectativas de una reducción de tasas en octubre ya han sido prácticamente absorbidas por el mercado, y el verdadero suspense radica en si se podrá llevar a cabo una segunda reducción de tasas en diciembre. Un 65.4% de probabilidad refleja la fuerte previsión del mercado sobre la desaceleración del crecimiento económico.

En segundo lugar, los precios de los activos ya han reaccionado a esta expectativa. La recuperación del mercado de acciones en EE. UU. y el repunte de las criptomonedas están relacionados con la mejora de la liquidez esperada en el mercado. Sin embargo, los inversores deben estar alerta ante la posible reversión del mercado de 'comprar expectativas, vender hechos'.

Por último, para los inversores comunes, seguir ciegamente la tendencia alcista puede conllevar riesgos. Cuando las expectativas del mercado son altamente coherentes, entrar siguiendo la tendencia a menudo implica un riesgo considerable. Un enfoque más racional es seguir de cerca los dos factores clave que considera La Reserva Federal (FED): la mejora continua de los datos de inflación y las señales de enfriamiento en el mercado laboral.

Es importante señalar que cuando el mercado espera generalmente una reducción de tasas, cualquier señal que no cumpla con las expectativas puede provocar volatilidad en el mercado. Las dos próximas reuniones del FOMC el 29 de octubre y el 10 de diciembre no solo decidirán la dirección de las tasas de interés, sino que también examinarán si la confianza actual del mercado es demasiado optimista. Este juego entre La Reserva Federal (FED) y las expectativas del mercado se seguirá desarrollando en los próximos meses, y los inversores deben mantenerse alerta y tener una visión racional de los cambios en el mercado.