USD/INR Retrocede mientras el Dólar Toca un Mínimo de Seis Semanas

• La Rupia india se fortalece frente al Dólar estadounidense cerca del nivel 88.10 a medida que los datos de empleo decepcionantes de EE. UU. continúan presionando al Greenback
• Los participantes del mercado esperan el informe de revisión del benchmark NFP de EE. UU. crítico hasta marzo de 2025
• Los inversores institucionales extranjeros mantienen su posición de venta en acciones indias

La Rupia India (INR) comienza la sesión del martes con un impulso positivo contra el Dólar Estadounidense (USD). El par USD/INR retrocede hacia el nivel de 88.10 a medida que el Dólar Estadounidense extiende su trayectoria descendente tras cifras de empleo decepcionantes de Estados Unidos (US) para agosto.

El Índice del Dólar de EE. UU. (DXY), que mide el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, ha establecido un nuevo mínimo de seis semanas alrededor de 97.30 en el momento de escribir.

El Dólar enfrenta presión de venta ya que los decepcionantes datos de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. (NFP) han confirmado prácticamente una reducción de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política de la próxima semana. El informe de NFP del viernes reveló que la economía solo agregó 22K nuevos puestos, marcando el rendimiento más débil desde enero de 2021.

La herramienta CME FedWatch indica que los comerciantes están asignando una probabilidad del 11.6% para un recorte de tasas de Fed de 50 puntos básicos (bps) a 3.75%-4.00%, mientras que la mayoría anticipa una reducción estándar de 25 puntos básicos.

Los inversores estarán atentos al informe de revisión del punto de referencia NFP del martes que cubre los datos de empleo hasta marzo de 2025. Este informe presentará revisiones preliminares de las nóminas añadidas durante el período de 12 meses que finaliza en marzo de 2025, antes del ajuste final del punto de referencia programado dentro del informe de empleo de febrero de 2026.

El informe de revisión del empleo influirá significativamente en las expectativas del mercado con respecto a la dirección de la política monetaria de la Fed. En 2024, la Fed implementó un recorte sustancial de 50 puntos básicos en la tasa de interés en septiembre, después de que el informe de revisión de nóminas revelara que la economía generó 818K empleos menos de lo estimado anteriormente.

Movimientos del Mercado: Las tensiones comerciales entre EE.UU. e India continúan presionando la rupia

• La rupia india se cotiza al alza frente al Dólar estadounidense el martes, aunque su perspectiva sigue siendo incierta debido a los persistentes flujos de capital extranjero fuera de las acciones indias en medio de las crecientes tensiones comerciales entre India y Estados Unidos.
• Los datos publicados el 8 de septiembre mostraron que los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) vendieron acciones indias por un valor de Rs. 2,169.35 crores. A lo largo de las primeras seis sesiones de negociación de septiembre, los FIIs han mantenido una posición de venta en el mercado de efectivo, reduciendo sus tenencias en un total de Rs. 7,836.25 crores.
• Mientras tanto, el anuncio del gobierno indio sobre la racionalización de la estructura del Impuesto sobre Bienes y Servicios (GST) para estimular el consumo interno parece insuficiente para contrarrestar los efectos de las fricciones comerciales entre EE. UU. e India.
• Un informe de ING ha emitido una evaluación de precaución indicando que, aunque los aranceles propuestos del 50% por el presidente Donald Trump podrían parecer moderadamente impactantes sobre el papel—con las exportaciones de India a EE.UU. en el año fiscal 2025 representando menos del 2% del Producto Interno Bruto (GDP)—los efectos secundarios podrían impactar significativamente el empleo y el consumo.
• Esta semana, los participantes del mercado se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor de agosto (CPI) de EE. UU. e India, programados para su publicación el jueves y el viernes, respectivamente. Se anticipa que las presiones inflacionarias en ambas economías hayan aumentado.

Análisis Técnico: USD/INR Mantiene Soporte Por Encima de 88.00

El par USD/INR opera a la baja cerca de 88.10 durante la sesión de apertura del martes. Sin embargo, el par mantiene su estructura alcista a corto plazo mientras se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial de 20 días (EMA), actualmente posicionada en 87.82.

El Índice de Fuerza Relativa de 14 días (RSI) ha disminuido hacia el umbral de 60.00. Un renovado impulso alcista podría surgir si el indicador se estabiliza por encima de este nivel.

En el lado negativo, el EMA de 20 días representa un soporte crucial para el par de divisas. Para el potencial alcista, el nivel psicológico de 89.00 constituye una barrera de resistencia significativa.

Preguntas frecuentes sobre la Rupia India

¿Cuáles son los factores clave que impulsan la Rupia India?

La Rupia India (INR) es una de las monedas más sensibles a factores externos. El precio del Petróleo Crudo (del país depende en gran medida del Petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense – la mayor parte del comercio se realiza en USD – y el nivel de inversión extranjera, son todos influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de las tasas de interés fijadas por el RBI, son otros factores principales que influyen en la Rupia.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de la Reserva de India a la Rupia India?

El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener una tasa de cambio estable, para ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI trata de mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Las tasas de interés más altas generalmente fortalecen la Rupia. Esto se debe al papel del 'carry trade' en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la Rupia India?

Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (GDP), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede llevar a más inversiones en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente llevará a una Rupia más fuerte. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (tasas de interés menos inflación), también son positivas para la Rupia. Un entorno de riesgo puede llevar a mayores entradas de Inversión Directa y Indirecta Extranjera (FDI y FII), lo que también beneficia a la Rupia.

¿Cómo impacta la inflación en la Rupia India?

Una inflación más alta, particularmente si es comparativamente más alta que la de los pares de India, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja devaluación por sobreoferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo cual es negativo para la rupia. Al mismo tiempo, una inflación más alta generalmente lleva a que el Banco de la Reserva de India (RBI) aumente las tasas de interés y esto puede ser positivo para la rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto opuesto es cierto en el caso de una inflación más baja.