Tres acciones de crecimiento que deberías aprovechar ahora - Una visión crítica

He estado observando el mercado como un halcón últimamente, y déjame decirte - encontrar oportunidades de crecimiento genuinas en este paisaje sobrevalorado no es fácil. El reciente retroceso en tecnología ha creado algunos puntos de entrada interesantes, sin embargo, especialmente para aquellos dispuestos a mirar más allá de los queriditos de FAANG en los que todos están obsesionados.

Mis selecciónes principales que realmente podrían hacerte dinero

Shopify: ¿Rey del Flujo de Caja o Hype Sobrevalorado?

El reciente aumento del 31% en los ingresos de Shopify a $2.7B parece impresionante en papel, pero estoy más interesado en su crecimiento del flujo de caja libre. Ese margen del 16% es decente, pero no espectacular en comparación con otros jugadores de SaaS.

Lo que realmente me llama la atención es su estrategia de IA. A diferencia de la mayoría de las empresas que simplemente colocan "IA" en todo, las herramientas de personalización de Shopify podrían realmente impulsar mayores volúmenes de compra en toda su base de comerciantes. Wall Street espera que sus ingresos y flujo de efectivo se dupliquen en tres años, lo cual parece alcanzable dado su historial.

Pero seamos realistas: esa valoración es alta. Estás pagando una prima por el crecimiento futuro que podría enfrentar retrocesos si el gasto del consumidor se debilita. Estaría atento a los retrocesos antes de entrar.

MercadoLibre: La Oportunidad Latinoamericana

De hecho, he utilizado MercadoLibre mientras viajaba, y es fascinante cómo han construido un imperio en una región donde la penetración del comercio electrónico se retrasa respecto a EE. UU. por una década. Su reciente movimiento para reducir los umbrales de entrega gratuita en Brasil es exactamente lo que necesitan hacer para acelerar la adopción.

El lado fintech es donde realmente está la historia. Con el 70% de América Latina sub-bancarizada, su aplicación de servicios financieros está abordando un gran punto de dolor. El crecimiento del 30% en usuarios activos mensuales durante siete trimestres consecutivos no ocurre por accidente.

Pero la competencia se avecina. Los principales actores de la plataforma no están ignorando este mercado para siempre, y los márgenes enfrentarán presión a medida que se expandan a regiones menos desarrolladas.

Sobre la retención: El caballo oscuro

El crecimiento de ingresos del 32% de On (38.2% en moneda constante) supera a la mayoría de las empresas de calzado. Sus márgenes brutos del 61.5% son excepcionales en esta categoría - incluso Nike estaría celoso.

La conexión con Roger Federer les otorga credibilidad a medida que se expanden más allá de las carreras, y sus ambiciones en China podrían dar fruto si se ejecutan bien. Sin embargo, el retroceso del 29% desde los máximos recientes hace que el punto de entrada sea mucho más atractivo.

Mi mayor preocupación: las marcas de calzado pueden caer en desgracia rápidamente. Solo pregúntale a Under Armour cuán rápido puede cambiar la marea cuando las preferencias de los consumidores cambian.

La Conclusión

Estas tres acciones ofrecen historias de crecimiento genuinas en lugar de los típicos nombres tecnológicos sobrevalorados que todos están persiguiendo. Mi preferencia personal se inclina hacia MercadoLibre por su oportunidad dual de comercio electrónico/fintech, pero On Holding ofrece la valoración más atractiva en relación con la tasa de crecimiento actual.

Solo recuerda que las condiciones del mercado siguen siendo volátiles: el reciente cierre del gobierno de EE. UU. y las preocupaciones de valoración en curso podrían desencadenar retrocesos más amplios. Considera escalar en lugar de desplegar todo tu capital de una vez.

Divulgación: He negociado en varias ocasiones con MELI, pero actualmente no tengo ninguna posición en las acciones mencionadas.