USD/INR desciende tras la probable intervención del RBI y débiles datos de empleo en EE.UU.

La Rupia India (INR) sube ligeramente frente al Dólar estadounidense (USD) al inicio de la semana. El par USD/INR cae cerca de 88.25 después de alcanzar un nuevo máximo histórico ligeramente por encima de 88.50 el viernes. El par retrocedió rápidamente desde su máximo histórico, tras la probable intervención del Banco de Reserva de India (RBI) para apoyar la Rupia India, según informó Reuters.

Las perspectivas para la Rupia India siguen siendo vulnerables ya que los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) continúan reduciendo su participación en el mercado bursátil indio debido a las tensiones comerciales entre Estados Unidos e India. En agosto, Washington aumentó los aranceles sobre importaciones de Nueva Delhi al 50% por comprar petróleo ruso, lo que el presidente Trump calificó como financiación a Moscú para continuar la guerra en Ucrania.

Sin embargo, el viernes, los comentarios del presidente Trump señalaron que podría reconciliarse con India. Trump dijo a los reporteros que India y EE.UU. tienen una relación especial y no hay nada de qué preocuparse sobre los lazos entre ambas naciones. Estos comentarios surgieron después de que le preguntaran si quería restablecer relaciones con India.

El viernes, los FIIs vendieron acciones indias por valor de Rs. 1.304,91 crores. En septiembre, los inversores extranjeros han reducido participaciones por Rs. 5.666,901 crores, extendiendo su venta por tercer mes consecutivo. En julio y agosto, los FIIs vendieron acciones por Rs. 94.569,6 crores en total.

Factores del mercado: El Dólar sufre presión por enfriamiento del mercado laboral estadounidense

• La ligera caída del par USD/INR también está impulsada por la incertidumbre en torno al Dólar, tras abrirse la posibilidad de un recorte de tasas mayor por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de política monetaria de la próxima semana.
• El Índice del Dólar (DXY) sube ligeramente cerca de 97.80 después de una fuerte caída el viernes.
• Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ven un 10% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos al rango 3,75%-4,50%.
• Las expectativas de un recorte mayor surgen del deterioro del mercado laboral tras la política arancelaria impuesta por Trump.
• El informe de nóminas no agrícolas de agosto mostró que la economía estadounidense añadió solo 22.000 nuevos trabajadores, muy por debajo de las expectativas de 75.000 y la lectura anterior de 79.000, siendo el crecimiento más lento desde enero de 2021.
• Esta semana, el principal catalizador para el Dólar será el dato del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto, programado para el jueves.

Análisis Técnico: USD/INR retrocede a 88.25

El par USD/INR corrige cerca de 88.25 desde su máximo histórico del viernes. La tendencia a corto plazo sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza cerca de 87.80.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene tranquilo por encima de 60.00, lo que sugiere que un nuevo impulso alcista ha entrado en vigor.

Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días actuará como soporte clave. En la parte superior, el par ha entrado en territorio inexplorado, siendo la cifra redonda de 89.00 la resistencia clave.

Me sorprende cómo el RBI sigue intentando sostener artificialmente la rupia mientras los inversores extranjeros huyen en masa. ¿Cuánto tiempo podrán mantener esta farsa antes de que la realidad económica les golpee? Las tensiones con Trump solo son la punta del iceberg de problemas estructurales mucho más profundos.