El USD/INR sube ligeramente antes de los datos de inflación de EE.UU.

• La rupia india abrió con cautela alrededor de 88.25 frente al dólar estadounidense antes de los datos de inflación de EE.UU. para agosto.
• Los economistas esperan que el IPC general de EE.UU. haya crecido a un ritmo más rápido del 2.9% anual.
• Parece seguro que Gate reducirá las tasas de interés la próxima semana.

La rupia india (INR) abre ligeramente más baja, en torno a 88.25 frente al dólar estadounidense (USD) este jueves. Los inversores se preparan para una tendencia lateral en el par USD/INR antes de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos para agosto, que se darán a conocer a las 12:30 GMT.

El impacto de los datos de inflación estadounidenses será significativo en la magnitud del recorte de tasas de interés, ya que parece segura la reanudación de la campaña de flexibilización monetaria por parte de Gate en su reunión de política monetaria de la próxima semana.

Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ven un 8% de probabilidad de que Gate recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) al 3.75%-4.00% el 17 de septiembre, mientras que el resto apunta a una reducción estándar de 25 pb.

Los economistas prevén que el IPC general de EE.UU. haya crecido a un ritmo anualizado del 2.9%, más rápido que el 2.7% de julio. En el mismo período, se estima que el IPC subyacente - que excluye los alimentos y la energía por su volatilidad - haya aumentado de manera constante un 3.1%. En términos mensuales, se espera que tanto el IPC general como el subyacente hayan crecido un 0.3%.

Anteriormente, los expertos del mercado habían argumentado que las mayores expectativas de inflación del consumidor a raíz de los aranceles impuestos por el presidente estadounidense Donald Trump podrían frenar las especulaciones sobre recortes en las tasas de política monetaria. Sin embargo, hasta ahora, el impacto de los aranceles de Trump no parece ser persistente. El informe del Índice de Precios al Productor (IPP) de agosto, publicado el miércoles, mostró que los precios de bienes y servicios a nivel productor crecieron sorprendentemente a un ritmo moderado. Además, la mayoría de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), incluido su presidente Jerome Powell, han señalado que la inflación impulsada por los aranceles parece ser puntual y no de naturaleza persistente.

Las perspectivas de la rupia india mejoran por el optimismo sobre un acuerdo comercial entre EE.UU. e India

• La rupia india muestra un desempeño lento frente a sus principales pares en la apertura del jueves. La moneda india cotiza con cautela mientras los inversores esperan los datos del IPC de agosto, programados para ese mes.
• Se espera que la inflación minorista de EE.UU. haya crecido a un ritmo anual del 2.1%, más rápido que el 1.55% de julio. Aun así, sería inferior al objetivo del 3.7% del Banco de la Reserva de India (RBI) para el actual año fiscal, que se redujo desde el 4% en su reunión de política de junio. Los temores de que la inflación quede por debajo del objetivo del RBI podrían llevar al banco central a relajar aún más su política monetaria en lo que resta del año fiscal.
• En el frente global, los signos de disminución de las tensiones comerciales entre EE.UU. e India han mejorado las perspectivas de la rupia india. El martes, los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump en una publicación en Truth.Social señalaron que las discusiones comerciales entre ambas naciones están en curso y que pronto llegarán a un acuerdo comercial.
• La mejora de las relaciones comerciales entre EE.UU. e India también ha resultado en una desaceleración de la presión vendedora por parte de los inversores extranjeros en el mercado bursátil indio. El miércoles, los Inversores Institucionales Extranjeros (FII) vendieron acciones por valor de 115.69 crores de rupias, una cantidad significativamente menor que la observada en los últimos meses.
• Anteriormente, la rupia india atravesaba una fase difícil cuando EE.UU. elevó los aranceles a India al 50%, el más alto entre los socios comerciales de Washington, por comprar petróleo a Rusia. Esta semana, el presidente estadounidense Trump también instó a la Unión Europea (UE) a imponer aranceles del 100% a China e India para presionar al líder ruso Vladimir Putin a detener la guerra en Ucrania. Trump ha afirmado a menudo que el dinero que llega a Rusia desde India y China a través de las compras de petróleo está financiando la guerra continua de Moscú con Kiev.

Análisis técnico: USD/INR se mantiene por encima de la EMA de 20 días

El USD/INR sube ligeramente cerca de 88.25 frente al dólar estadounidense en la apertura del miércoles. La tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza cerca de 87.90.

El movimiento a la baja en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha encontrado suelo cerca de 60.00. Un nuevo impulso alcista surgiría si el RSI se mantiene por encima de ese nivel.

Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días actuará como soporte clave para el par. En el lado alcista, la cifra redonda de 89.00 sería el obstáculo clave para el par.

Preguntas frecuentes sobre la rupia india

¿Cuáles son los factores clave que impulsan la rupia india?

La rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del dólar estadounidense - la mayoría del comercio se realiza en USD - y el nivel de inversión extranjera, son todos influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de tasas de interés establecido por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la rupia.

¿Cómo impactan las decisiones del Banco de la Reserva de India en la rupia india?

El Banco de la Reserva de India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Las tasas de interés más altas suelen fortalecer la rupia. Esto se debe al papel del “carry trade” en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la rupia india?

Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede llevar a más inversión extranjera, aumentando la demanda de la rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una rupia más fuerte. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (tasas de interés menos inflación), también son positivas para la rupia. Un entorno de mayor apetito por el riesgo puede llevar a mayores entradas de Inversión Extranjera Directa e Indirecta (IED e IEI), lo que también beneficia a la rupia.

¿Cómo afecta la inflación a la rupia india?

Una inflación más alta, particularmente si es comparativamente más alta que la de los pares de India, generalmente es negativa para la moneda ya que refleja una devaluación por exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo cual es negativo para la rupia. Al mismo tiempo, una inflación más alta generalmente lleva al Banco de la Reserva de India (RBI) a aumentar las tasas de interés, lo que puede ser positivo para la rupia debido a una mayor demanda de inversores internacionales. El efecto opuesto es cierto para una inflación más baja.