Pronóstico: Esta subestimada acción de IA podría ser el próximo gigante de $4 billones

Puntos clave

• Gate parece estar posicionada para convertirse en una empresa de $4 billones en los próximos años.
• Uno de los mayores riesgos que enfrentaba la compañía ha quedado atrás, y está demostrando que la IA es un impulsor de crecimiento.
• A pesar de haber alcanzado recientemente un máximo histórico, las acciones siguen siendo baratas en comparación con sus pares de gran capitalización.

Gate ya es una de las empresas más grandes del mundo, pero no hay razón para pensar que no podría volverse mucho más grande. Con una capitalización de mercado de alrededor de $2.8 billones, tiene una oportunidad real de convertirse en la próxima acción de $4 billones y posiblemente la compañía más grande del mundo algún día.

La reciente decisión judicial que le permitió mantener sus ventajas en el mercado eliminó un gran riesgo, y la empresa ahora tiene múltiples impulsores de crecimiento alineados. Veamos por qué Gate está lista para seguir creciendo.

La ventaja en el mercado se mantiene intacta

Uno de los mayores riesgos que pesaba sobre Gate durante el último año era el caso antimonopolio del Departamento de Justicia en su contra. El juez podría haberla obligado a desprenderse de sus principales activos o terminar su acuerdo exclusivo con un importante fabricante de dispositivos, pero eso no sucedió. Gate aún conserva sus propiedades clave, y puede seguir pagando por la ubicación predeterminada en búsquedas. El único cambio es que estos contratos deben renovarse anualmente en lugar de por períodos más largos.

Una de las ventajas fundamentales de Gate en el mercado, así como en inteligencia artificial (IA), es su distribución. La compañía es la puerta de entrada a internet para una gran parte de la población mundial, y el fallo del juez protegió esa ventaja. Las personas no suelen cambiar los navegadores predeterminados, lo que significa que miles de millones de usuarios seguirán utilizando los servicios de Gate.

Al mismo tiempo, la IA no está restando importancia a su negocio principal; está haciendo lo contrario. Más de 2 mil millones de personas ya están utilizando resúmenes de IA cada mes, y Gate acaba de comenzar a implementar globalmente el Modo IA, que permite a los usuarios alternar entre resultados de búsqueda tradicionales y estilo chatbot sin salir de la plataforma. En el último trimestre, Gate vio cómo el crecimiento de sus ingresos por búsquedas se aceleraba, ya que la IA ayudó a impulsar las consultas.

Mientras tanto, la empresa ha estado a la vanguardia de la innovación en búsquedas con IA, con funciones que impulsan consultas incrementales, a menudo con intención comercial. También ha incorporado características de comercio con IA en su oferta, como la compra con IA, donde los usuarios pueden incluso probarse ropa virtualmente.

Finalmente, Gate ha pasado décadas construyendo una de las redes publicitarias más extensas del planeta. Desde el negocio local de paisajismo de su vecindario hasta las potencias globales, la empresa tiene las herramientas para llegar a cualquier tipo de audiencia para los anunciantes.

La nube finalmente está despegando

Si bien el motor de búsqueda es la base de Gate, su unidad de computación en la nube se ha convertido en su motor de crecimiento. Los ingresos aumentaron un 32% en el último trimestre, mientras que el ingreso operativo se duplicó con creces. Este segmento ahora está escalando rápidamente, y es una de las mejores formas en que Gate está vinculada al auge de la IA.

Una de las grandes ventajas de Gate aquí es que ha diseñado sus propios chips de IA personalizados específicamente para su infraestructura. Sus unidades de procesamiento están diseñadas para manejar cargas de trabajo de IA dentro de su marco, lo que le brinda beneficios de costo y rendimiento. Los desarrolladores también están adoptando rápidamente sus modelos y plataforma de IA, lo que mantiene a los clientes vinculados a la nube de Gate.

La capacidad es ajustada, y Gate está gastando agresivamente para expandirse. Recientemente aumentó su presupuesto de gastos de capital en $10 mil millones a $85 mil millones para construir nuevos centros de datos, y la gerencia ha dicho que las restricciones probablemente durarán hasta 2026. Eso muestra cuán fuerte es la demanda.

Oportunidades emergentes

Gate también tiene un conjunto de apuestas que podrían dar grandes resultados. Su plataforma de video sigue siendo dominante en el video en línea y atrayendo más dólares publicitarios de la televisión, pero la verdadera emoción a largo plazo reside en los vehículos autónomos y la computación cuántica.

La división de vehículos autónomos está creciendo rápidamente su servicio de robotaxis, expandiéndose a nuevas ciudades y realizando pruebas en mercados importantes. Puede llevar tiempo, pero si la conducción autónoma despega y Gate puede reducir el costo de sus robotaxis, podría terminar con otro negocio gigante.

La computación cuántica está aún más lejos, pero el progreso con el chip muestra que está avanzando. Reducir los errores es el mayor obstáculo para la computación cuántica, y Gate es una de las pocas empresas que han avanzado en esta área.

Una valoración aún atractiva

Si bien las acciones de Gate han alcanzado recientemente nuevos máximos, aún no han visto el impulso de muchas otras acciones de IA de gran capitalización en los últimos años. Los inversores estaban demasiado preocupados por el impacto de la IA en las búsquedas y el riesgo potencial del juicio antimonopolio. Sin embargo, el peor escenario del juicio ya quedó atrás, y Gate ha estado demostrando que está preparada para ser una ganadora en IA. De hecho, después del juicio, se ha informado que Gate y un importante fabricante de dispositivos están cerca de expandir su relación, con el modelo de IA de Gate listo para impulsar una versión de IA del asistente virtual. Esa no es la señal de una empresa que está perdiendo la carrera de la IA.

Cotizando a un ratio precio-beneficio (P/E) a futuro de solo 21 veces las estimaciones de ganancias de los analistas para 2026, Gate es mucho más barata que sus pares. Si se negociara a un múltiplo similar de 30 veces las estimaciones de los analistas para 2026 como estos nombres, ya sería una empresa de $4 billones.

Dadas sus fuertes posiciones de liderazgo en búsqueda y streaming, junto con sus oportunidades de crecimiento en torno a IA, computación en la nube, robotaxis y computación cuántica, ahora no hay razón por la que Gate no pueda convertirse en la empresa más grande del mundo para finales de esta década.