Los ingresos de DocuSign en el segundo trimestre alcanzan los 801 millones de dólares

DocuSign (NASDAQ:DOCU) presentó los resultados del segundo trimestre fiscal 2026 el 4 de septiembre de 2025, con ingresos de 801 millones de dólares, un aumento del 9% interanual, y facturación de 818 millones, un incremento del 13%. Además, logró un margen operativo no-GAAP del 30%. El trimestre mostró avances notables en la Gestión Inteligente de Acuerdos (IAM) con tecnología de IA, mayor tracción internacional y empresarial, mientras la dirección mantiene su enfoque en crecimiento rentable y retorno de capital a los accionistas.

La aceleración de facturación impulsa el impulso empresarial

Mientras aceleraba el crecimiento de facturación al 13% interanual, la empresa también logró una mayor retención neta de dólares del 102% y un aumento en el tamaño promedio de los acuerdos, impulsado por mejoras en la retención bruta y renovaciones anticipadas sólidas. Los ingresos internacionales representaron el 29% del total, creciendo un 13% interanual.

“Los resultados comerciales del segundo trimestre superaron nuestras expectativas. Los ingresos fueron de 801 millones de dólares, un 9% más que el año anterior, y la facturación fue de 818 millones, un 13% más. El rendimiento de ingresos del segundo trimestre se aceleró y representó uno de nuestros trimestres de mayor crecimiento en los últimos dos años, con fundamentos mejorados en clientes de eSignature y CLM, y una contribución creciente de la demanda de IAM.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Esta combinación de crecimiento en ingresos y rentabilidad, junto con un disciplinado retorno de capital mediante recompras de acciones, demuestra fortaleza en la ejecución y señala mayores rendimientos para los inversores.

La adopción de IAM se acelera junto con liderazgo empresarial y de IA

Se prevé que IAM alcance un porcentaje de dos dígitos bajos del libro de suscripciones de la empresa para fin de año, con más del 50% de los representantes de cuentas empresariales cerrando al menos un acuerdo IAM. Clientes Fortune 1000 como Sensata Technologies y T-Mobile están adoptando gestión avanzada del ciclo de vida de contratos (CLM) y análisis impulsados por IA. El reciente lanzamiento de funciones potenciadas por IA como DocuSign Navigator refuerza la diferenciación del producto.

“Aunque todavía estamos en las primeras etapas, más del 50% de nuestros representantes de cuentas empresariales cerraron al menos un acuerdo IAM. Notablemente, el tamaño promedio general de los acuerdos también aumentó en el segundo trimestre, con IAM ganando terreno en grandes organizaciones como Sensata Technologies, que ha acelerado sus flujos de trabajo y está comenzando a utilizar el motor de IA DocuSign Iris.”

– Allan C. Thygesen, CEO

El impulso de IAM en el mercado superior y su creciente penetración en cuentas empresariales, junto con la integración avanzada de IA, crean una diferenciación competitiva significativa y expanden la oportunidad de mercado.

La disciplina operativa mantiene altos márgenes durante la migración a la nube

El margen bruto no-GAAP se mantuvo estable en el 82%, a pesar de los continuos costos de migración a la nube que representan aproximadamente un obstáculo de 100 puntos básicos interanuales. La empresa mantuvo una fuerte posición de efectivo con 1.100 millones de dólares y sin deuda, continuando con contrataciones medidas e invirtiendo en excelencia comercial e I+D para la escalabilidad de IAM.

“Como recordatorio, esperábamos que el segundo trimestre tuviera la comparación de margen operativo interanual más desafiante de cualquier trimestre en el año fiscal 2026 debido a varios factores, incluido el cambio a efectivo desde capital para algunos empleados. El segundo trimestre fiscal 2025 también tuvo un beneficio único de margen operativo de aproximadamente 150 puntos básicos asociado con reembolsos de seguros. Nuestra migración a la nube también continúa proporcionando un obstáculo interanual para los márgenes.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

La alta rentabilidad sostenida incluso frente a obstáculos de margen destaca la resiliencia del modelo de negocio de DocuSign.

Perspectivas

La dirección proyecta ingresos de 804 a 808 millones de dólares para el tercer trimestre del año fiscal 2026 (crecimiento medio del 7% interanual) e ingresos anuales de 3.189 a 3.201 millones para el año fiscal 2026, con facturación prevista de 3.325 a 3.355 millones. El margen operativo no-GAAP se estima entre 28% y 29% para el tercer trimestre y entre 28,6% y 29,6% para todo el año. La empresa reiteró que los clientes de IAM están en camino de contribuir con un porcentaje de dos dígitos bajos del libro de suscripciones para fin de año y enfatizó su continuo enfoque en los retornos de capital mediante recompras oportunistas de acciones.

Me sorprende que con toda la competencia en el espacio digital, DocuSign siga manteniendo estos márgenes tan altos. ¿Cuánto tiempo más podrán sostener esta posición privilegiada antes de que la competencia erosione sus ventajas?