En el campo de los Activos Cripto, la "renovación" es una estrategia de trading muy controvertida, a menudo descrita como "los audaces se enriquecen, los tímidos mueren de hambre". Este método ha creado mitos de riqueza en condiciones extremas, como en 2018, cuando algunos inversores lograron un salto en su fortuna a través de dos oleadas clave en el mercado, pero muchos más han fracasado en este camino.

Uno, la lógica de operación y la naturaleza del riesgo de la renovación

El núcleo de la renovación radica en utilizar el efecto del interés compuesto para lograr un crecimiento exponencial. Tomando como ejemplo EOS: supongamos que se compran 100 monedas EOS con un apalancamiento de 20 veces cuando el precio es de 2 dólares, y cuando el precio sube a 2.1 dólares, el capital de la cuenta aumenta a 200 monedas EOS. En este momento, se utiliza todo el capital como nuevo margen para abrir una nueva posición, y cuando el precio alcanza los 2.205 dólares, la cantidad de la posición se ha expandido a 400 monedas EOS. Este ciclo se repite, y si realmente se puede lograr un aumento de 2 dólares a 150 dólares, el rendimiento final mostrará una curva de crecimiento aterradora.

Pero esta operación tiene un punto débil fatal:

1. Tasa de tolerancia al error cero: cada vez que se realiza una renovación, se amplía la exposición al riesgo, y cualquier error en el juicio de dirección resultará en la evaporación total del capital.
2. Trampa psicológica: La ilusión de riqueza en un mercado alcista puede hacer que las personas pierdan la razón; al soñar con un objetivo de 1000 dólares cuando el precio es de 150 dólares, un solo retroceso puede ser suficiente para devorar todas las ganancias flotantes.
3. Falta de ventajas comparativas: las posiciones de futuros ordinarios aún tienen un espacio de amortiguación durante las correcciones, mientras que los renovadores, debido a la continua acumulación, tienen la línea de costo demasiado cerca del precio actual.

II. Casos extremos en el mercado real

En el año 2018, durante la explosión del mercado de BCH, hubo inversores que con un capital de 50,000 yuanes lograron aumentar su valor a más de 3 millones de yuanes en una semana mediante la operación de renovación. Cabe destacar que este inversor ni siquiera entendía el análisis técnico, y solo con suerte pudo lograr un aumento de riqueza en un mercado unidireccional. Este caso revela precisamente el defecto fatal de la estrategia de renovación: depende de un mercado unidireccional insostenible y, al final, el éxito o el fracaso depende del momento de salir.

Tres, sugerencias estratégicas para el uso racional de la renovación.

1. Juicio de mercado previo: intentar con una ligera posición solo en tendencias unilaterales con alta certeza, y la renovación continua no debe exceder 3 veces.
2. Mecanismo de Stop Loss imprescindible: establecer una línea de toma de ganancias dinámica, y detener la renovación inmediatamente cuando los beneficios retrocedan un cierto porcentaje.
3. Gestión de posiciones: Después de cada renovación, extraer parte de las ganancias como fondo de reserva de riesgo para evitar exponer todo el capital al mercado.

Es necesario reconocer claramente que el nivel de riesgo de la renovación es mucho más alto que el de las transacciones convencionales:
Clasificación de riesgos: renovación de operaciones > futuros de activos cripto > spot de activos cripto ≈ futuros de productos > inversión en acciones

En un mercado de Activos Cripto con fluctuaciones drásticas, es casi imposible lograr un juicio de mercado preciso y continuo. Los casos de enriquecimiento a través de la renovación suelen ser una conspiración de suerte y riesgo bajo condiciones de mercado específicas. Para la gran mayoría de los inversores, una estrategia conservadora de tomar ganancias es el camino para la supervivencia a largo plazo.