Hola a todos, ¿han prestado atención a las últimas declaraciones del presidente Powell? La señal política que se ha emitido esta vez realmente merece atención. En pocas palabras, la Reserva Federal está allanando el camino para un cambio en la política monetaria, lo cual es, sin duda, una señal positiva para el ámbito de la encriptación de activos.

Powell admitió esta vez que la inyección de liquidez en 2020 ciertamente excedió los límites razonables, pero también enfatizó que si se hubiera iniciado un ciclo de ajuste demasiado pronto, podría haber causado un mayor impacto en el mercado. Aunque el momento del ajuste de políticas puede haber estado algo retrasado, esta decisión parece más prudente en comparación con los riesgos sistémicos que podría haber provocado.

Es aún más digno de atención que el proceso de reducción de la hoja de balance podría estar cerca de su fin. Desde el inicio de esta ronda de reducción en 2022, la Reserva Federal ha retirado aproximadamente 2.2 billones de dólares en liquidez, y las últimas insinuaciones de Powell sugieren que la fase de endurecimiento continuo podría estar a punto de concluir. Esto significa que el momento más severo del entorno de liquidez del mercado podría estar quedando atrás.

La economía estadounidense actualmente muestra signos de enfriamiento: el mercado laboral sigue desacelerándose, la oferta de mano de obra se ve limitada por ajustes en las políticas, y el número de vacantes de empleo ha disminuido claramente. Aunque la tasa de inflación subyacente se mantiene en un nivel del 2.9%, Powell la atribuye principalmente al impacto de las políticas comerciales. Esto parece indicar que el enfoque de las políticas se está ajustando estratégicamente de "restringir la inflación" a "estabilizar el empleo".

Al conectar estas señales, no es difícil llegar a la conclusión: el ciclo de reducción de tasas ya se acerca. Aunque Powell mantuvo la cautela que debe tener la declaración de políticas, la tendencia política que transmite ya es bastante clara. La experiencia histórica muestra que el cambio de política de la Reserva Federal a menudo tiene un impacto significativo en el mercado de encriptación de activos.

La situación actual presenta muchas similitudes con el cambio de política de 2019. En ese momento, después de concluir el ciclo de reducción de balance, los activos encriptación como Bitcoin comenzaron una considerable tendencia al alza. Además, la base del mercado esta vez es más sólida, ya que la amplia participación de los inversores institucionales ha brindado un apoyo de liquidez más abundante al mercado.

Por supuesto, todavía debemos mantener la racionalidad. Las decisiones de la Reserva Federal siempre se basan en datos económicos; si el mercado laboral continúa debilitándose, el ritmo de recortes de tasas podría acelerarse; por el contrario, si la inflación muestra repuntes, el momento de ajuste de la política aún podría ser variable. Pero en general, la dirección de la política monetaria expansiva ya está establecida.

Para los participantes del mercado, esta etapa puede ser un momento adecuado para realizar una planificación estratégica. Activos como Bitcoin y Ethereum suelen reaccionar primero, y otros tokens con valor real también pueden seguir. Al revisar el último ciclo de reducción de tasas de interés, el rendimiento de Bitcoin, que comenzó desde un nivel bajo y finalmente alcanzó un nuevo máximo histórico, realmente genera expectativas para este ciclo.

Es importante recordar que siempre hay incertidumbre en el mercado. Se recomienda adoptar una estrategia de acumulación gradual y mantener suficiente capital de maniobra para hacer frente a la volatilidad del mercado. En este campo, la supervivencia a largo plazo es más importante que las ganancias a corto plazo.

Desde una perspectiva más macro, el cambio de política de la Reserva Federal podría desencadenar una reevaluación del valor de los activos a nivel global. Ser testigos y participar en esta etapa es, en sí mismo, una oportunidad rara. Pero la capacidad de aprovechar realmente esta oportunidad depende de la profundidad de comprensión y la capacidad de ejecución de cada persona.

En resumen, se están formando expectativas de flexibilización de la liquidez, y necesitamos prepararnos con anticipación. Pero lo más importante es asegurarnos de que nuestra estrategia de inversión y nuestro sistema de gestión de riesgos puedan resistir la prueba del mercado.