Perder más de 100,000 en 1 minuto: el análisis del fracaso de un trader de élite de Polymarket

El texto original es de haeju.eth

Compilado por｜Odaily Diario Estelar Golem（@web 3_golem）

Título original｜Declaración de un ganador del 0.7% de Polymarket: cómo perder 19,000 dólares en un minuto

A pesar de haber sido un comerciante que estuvo en el 0.7% superior en Polymarket, todavía perdí 19,000 dólares en Polymarket el 9 de noviembre. Así que escribí este artículo aproximadamente 3 horas después de la pérdida, con la esperanza de que pueda ayudar a otros comerciantes de Polymarket.

Hace aproximadamente un mes empecé a operar en Polymarket, y tenía dos objetivos:

• Realizar ingresos esperados (EV) para transacciones positivas

El EV positivo se refiere, desde una perspectiva matemática, a que, aunque no siempre sea rentable a corto plazo, a largo plazo es una operación o apuesta que puede ser lucrativa. Cada apuesta tiene un valor esperado basado en su probabilidad de ganar y el pago. La fórmula es: EV=(P(win)×Payout)−(P(loss)×Loss)

Si se espera que el valor (EV) sea positivo, entonces, después de repetir la operación múltiples veces, se obtendrá una ganancia en promedio.

Por ejemplo, si la probabilidad de que ocurra algo es del 60%, pero el precio en el mercado de predicción muestra un 50%, entonces esta es una oportunidad de EV positiva, porque la probabilidad real es mayor que la probabilidad implícita en el precio.

• Volumen de transacciones acumulado, preparándose para el próximo lanzamiento aéreo de tokens POLY

El director de marketing de Polymarket, Matthew Modabber, confirmó el mes pasado que Polymarket tendrá un airdrop. Se espera que el airdrop de Polymarket se convierta en uno de los más grandes en el espacio cripto el próximo año, por lo que participar temprano y acumular volumen de comercio es la decisión correcta.

ganó 3500 dólares a través de la estrategia de cierre.

Cuando empecé a apostar, las cosas no iban bien, perdí 600 dólares en el Balón de Oro Femenino. Objetivamente, el resultado de este partido fue manipulado, pero ese es otro tema. En resumen, con el tiempo, comencé a encontrar algunas ventajas personales en Polymarket.

Busco mercados con errores de precios y órdenes expiradas, a veces incluso apuesto en eventos cuyos resultados ya se han decidido. Por ejemplo, comprar “el equipo ganador” después de que el partido ha terminado puede ofrecer un rendimiento del 1%. La cantidad total que he apostado en partidos que ya han finalizado ha alcanzado los 6500 dólares.

Un rendimiento del 1% diario, con un interés compuesto anual que puede alcanzar el 365%, acumulando pequeñas cantidades. Antes de esta pérdida de 19,000 dólares, ya había ganado 3,500 dólares, con un volumen total de transacciones de 200,000 dólares, ocupando el 0.7% entre todos los comerciantes de Polymarket.

pérdida de 19,000 dólares en un minuto

Anoche, decidí hacer algo grande.

Deposit 35,000 dollars into my account so that I can expand the capital scale faster, whether in terms of profits or airdrop interactions. I hope the time I invest in Polymarket will be worthwhile; instead of just investing 20,000 dollars, it’s better to use 55,000 dollars to earn a 1% return, so that the time I invest can yield higher returns.

Entonces, comenzó el partido entre el Manchester United y el Tottenham. Encendí la televisión porque soy un fanático acérrimo del Manchester United.

En el partido, con aproximadamente cinco minutos restantes, la situación dio un giro repentino, pasando de un 1-0 a favor del Manchester United a un 2-1 a favor del Tottenham.

En ese momento, revisé Polymarket y descubrí que la diferencia de precio para “la victoria del Tottenham” era de 5 centavos, lo que parecía una oportunidad de EV positivo casi gratis. Así que hice un pedido de 9000 dólares a un precio de 91 centavos, pero no se completó. Luego hice un pedido de 9000 dólares a un precio de 93 centavos.

Al final, solo se ejecutó el 10% de mi orden. Pensé que no había problema, estuve viendo el partido todo el tiempo, pero cometí un error fatal: olvidé cancelar mi oferta anterior.

Un minuto después, miré hacia atrás a Polymarket, queriendo liquidar estas ofertas, pero justo cuando pasé el mouse sobre el botón de cierre, mi orden anterior se ejecutó.

Unos segundos después, las cuotas del Manchester United se dispararon, y 15 segundos más tarde, vi en la televisión (la imagen tenía un ligero retraso) que el Manchester United había marcado un gol.

De inmediato entendí lo que había sucedido, le entregué 18500 dólares a aquellos traders y robots que vieron el gol antes que yo.

Esta sensación es muy mala, la ira, el arrepentimiento y la incredulidad se entrelazan. No quería salir, pero había quedado con mi hermano y mi novia para correr, así que me forcé a ir. Esto también me dio tiempo para reflexionar.

La ventaja no está en mí, está en ellos

Las personas a menudo publican apuestas de “dinero gratis” con cuotas de hasta el 99% y pretenden haber encontrado un EV positivo, pero en la mayoría de los casos, esto es solo suerte.

Como mi apuesta de hoy parece tener un EV positivo, pero en realidad es un EV negativo del 1000%. Solo estoy pagando a alguien que es más rápido que yo.

La ventaja no está en mí, sino en ellos.

Otro gran error que cometí fue dejar mi orden colgando allí. En un mercado que cambia rápidamente, las órdenes que se están ejecutando son una trampa. Las personas que ven transmisiones en vivo más rápidas o que utilizan robots reaccionarán en milisegundos, mientras que cuando la pantalla de una persona normal se actualiza, ellos ya se han llevado tu dinero.

La capacidad de asumir riesgos y el tamaño de la apuesta son cruciales.

En las apuestas hay un concepto llamado regla de un cuarto de Kelly (QK), que es un método para ajustar el tamaño de las apuestas basado en el valor esperado y la varianza.

Antes no prestaba atención a este concepto. No equilibré el riesgo y la recompensa, sino que invertí 18.500 dólares en una apuesta de bajo rendimiento. Cuando la varianza hizo efecto, perdí todo.

Incluso si tus apuestas son de EV positivo, no siempre puedes ganar.

El valor esperado solo se puede manifestar después de múltiples intentos. Esto es matemáticas, no suerte, y las matemáticas requieren una gran cantidad de muestras para eliminar la volatilidad.

Si lanzas una moneda que tiene un 55% de probabilidad de ser favorable para ti, aún podrías perder 10 veces consecutivas. Esto no significa que estés equivocado, sino que no has lanzado la moneda suficientes veces.

Lo mismo ocurre con el comercio o las apuestas. Necesitamos realizar miles de apuestas para realmente ver si tenemos una verdadera ventaja.

Esta es también la razón por la que la gestión de riesgos y el control del tamaño de las apuestas son tan importantes.

Incluso si tus ganancias esperadas (EV) son positivas, si estás sobreapalancado, o si dejas que la volatilidad consuma tus fondos antes de que se complete el cálculo matemático, nunca podrás obtener una ventaja.

Los ganadores a largo plazo no siempre son los más inteligentes; son simplemente aquellos que pueden perseverar el tiempo suficiente para que sus ventajas sigan acumulándose.

Rendimiento esperado (EV) y ventaja diferenciada (Edge) son la única forma de obtener ganancias.

En Polymarket (o en cualquier mercado de predicciones), las verdaderas ganancias provienen de la ventaja diferencial, no de la creencia.

Actualmente, la eficiencia del mercado de Polymarket sigue siendo baja, lo que representa una oportunidad. Pero a medida que aumenten los volúmenes de negociación y la liquidez, estas ventajas diferenciadas también desaparecerán.

Debes esforzarte por obtener rentabilidad adicional (Alpha).

Al final, todavía estoy perdiendo 15,000 dólares, pero no voy a rendirme. Sigo creyendo en el proceso, en el EV, en la autodisciplina y en aprender más rápido que los demás.

Una de las mejores cosas de Polymarket es que es completamente transparente en la cadena. No puedes falsificar resultados ni ocultar pérdidas. Mi cartera también es visible para todos.

Mi objetivo actual es alcanzar un volumen total de transacciones superior a 1 millón de dólares antes del lanzamiento del airdrop del token POLY y pasar de pérdidas a ganancias.