[Piedras de otros montes] James Simons: del genio matemático al rey de las inversiones cuantitativas

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"Nunca dependemos de la intuición o el juicio, todo lo dejamos en manos del modelo. Nuestro objetivo es capturar esas leyes estadísticas efímeras entre innumerables pequeñas oportunidades."

En el mundo del trading, algunos dependen de la intuición, otros estudian los fundamentos, mientras que James Simons eligió un camino completamente diferente. Este genio matemático, conocido como el "rey de la inversión cuantitativa", fundó Renaissance Technologies y su famoso Medallion Fund, logrando un asombroso retorno anual promedio del 66% durante 30 años, desde 1988 hasta 2018, e incluso obtuvo un 98% de rendimiento positivo durante la crisis financiera global de 2008, creando un milagro sin precedentes en el mundo de las inversiones.

Carrera legendaria: de matemático a pionero de fondos de cobertura

La carrera de Simmons ha experimentado una sorprendente transformación desde el ámbito académico hasta el mercado financiero:

1. Período de esplendor académico (1958-1978):
· Obtuvo el doctorado en matemáticas en la Universidad de California, Berkeley a los 23 años
· Se convirtió en profesor del departamento de matemáticas de la Universidad de Harvard a los 26 años.
· A los 37 años recibió el más alto honor en geometría: el Premio Oppenheimer de la Academia Nacional de Ciencias de EE. UU.
· Co-fundador de la teoría Chen-Simons junto a Chen Shengshen, la cual se ha convertido en una de las herramientas fundamentales de la física moderna.
2. Período de transformación (1978-1988):
· Fundada en 1978, Renaissance Technologies pasó de la investigación académica al campo de la inversión.
· En la etapa inicial, se combina el juicio tradicional con métodos cuantitativos, y el rendimiento fluctúa.
3. Período dorado (1988-2010):
· Se estableció el fondo de medallas en 1988, con un enfoque total en el comercio cuantitativo sistemático.
· Se han reclutado numerosos matemáticos, físicos, estadísticos y científicos de la computación, en lugar de profesionales financieros
· Desarrollar un modelo de trading cuantitativo revolucionario que logre rendimientos excesivos sostenidos
4. Período de obtención de logros (2010 hasta ahora):
· Se retiró en 2010 y se centró en la filantropía
· La estimación de riqueza personal supera los 25 mil millones de dólares.
· Convertirse en un importante donante en el ámbito de las matemáticas y la física

Filosofía de trading revolucionaria: inversión cuantitativa impulsada por datos

La filosofía de negociación de Simmons se centra en la coexistencia de la irracionalidad y la regularidad del mercado, él cree que:

Existen patrones estadísticos ocultos en la fluctuación de precios.

· El mercado presenta una débil eficiencia a corto plazo, pero todavía hay sesgos estadísticos que se pueden aprovechar.
· Estas desviaciones son pequeñas y temporales, pero pueden acumularse en beneficios significativos a través de un gran volumen de transacciones.
· Las emociones humanas son factores disruptivos de las reglas del mercado y deben ser completamente eliminadas de la toma de decisiones.

Tres principios innovadores:

1. Data es lo primero
El equipo de Simmons recopila y analiza todos los datos disponibles, desde precios, volúmenes de transacción hasta clima, sentimiento de noticias e incluso imágenes satelitales. Creen que "la voz de los datos es más confiable que la voz de las personas".
2. Prioridad en la toma de decisiones algorítmicas
Las transacciones de Renaissance Technologies se ejecutan completamente por algoritmos, y se prohíbe estrictamente a los comerciantes humanos intervenir en el proceso de toma de decisiones. Simmons ha declarado: "No entendemos el mercado, pero el modelo sí entiende."
3. Enfoque en la tendencia a corto plazo
El fondo de medallas de gran premio se centra en el comercio a corto plazo (normalmente sin mantener posiciones durante la noche), acumulando ganancias a través de miles de pequeñas ganancias, evitando la dependencia de tendencias a largo plazo, al mismo tiempo que reduce significativamente el riesgo sistemático.

El arma secreta del fondo de medallas de gran premio

El éxito del establecimiento del fondo de medallas de gran premio se basa en varios elementos únicos:

Equipo de Sueños Interdisciplinario

· Más de un tercio de los empleados del equipo tiene un doctorado.
· La especialización abarca matemáticas, física, estadística, ciencias de la computación, lingüística, etc.
· Empleados con casi ningún fondo en finanzas tradicionales, evitando patrones de pensamiento.

técnicas de reconocimiento de señales

· Desarrollar algoritmos complejos de reconocimiento de patrones para extraer patrones de precios recurrentes de datos históricos
· Utilizar técnicas de procesamiento de lenguaje natural para analizar el sentimiento en noticias y redes sociales
· Utilizando tecnología de trading de alta frecuencia, se completan grandes volúmenes de transacciones en un tiempo muy corto.

Innovación continua

· Continuar desarrollando nuevas estrategias y eliminar modelos antiguos
· Estrategias de trading estrictamente confidenciales, los empleados deben firmar un acuerdo de confidencialidad de por vida.
· Ajustar el modelo anualmente para asegurar la adaptación a los cambios del mercado

La revelación de San Stone: el significado moderno de la sabiduría de Simmons

1. La disciplina vence a la intuición
Simmons demostró que un enfoque de inversión sistemático y disciplinado puede superar al mercado a largo plazo. Para los traders promedio, establecer y adherirse a su propio sistema de trading es más importante que perseguir las tendencias del mercado.
2. La capacidad de análisis de datos es la competencia clave
En la era de la sobrecarga de información, la capacidad de extraer señales del ruido se vuelve cada vez más valiosa. Los traders deben aprender habilidades básicas de análisis de datos y cultivar hábitos de pensamiento cuantitativo.
3. Abraza el poder de la tecnología
El éxito de Simmons se debe en gran medida a que reconoció temprano el potencial de las computadoras y los algoritmos en el trading. Los traders modernos deben aprovechar las herramientas tecnológicas para mejorar la eficiencia y la precisión en la toma de decisiones.
4. Aprendizaje y adaptación continua
Simmons ha logrado una exitosa transformación de destacado matemático a maestro inversor, mostrando el valor del aprendizaje interdisciplinario y la constante renovación personal. En el rápido cambio del entorno del mercado de hoy, el aprendizaje continuo ya no es una opción, sino una necesidad.

Conclusión de San Shi

James Simons ha admitido: "Realmente no sabemos por qué el modelo es efectivo, solo sabemos que ha sido efectivo en el pasado y creemos que seguirá siendo efectivo en el futuro." Esta frase refleja su humildad y también revela su firme creencia en el comercio sistemático.

Según Simmons, el mercado no es una colección de economistas racionales, sino un sistema complejo lleno de comportamientos irracionales y patrones estadísticos. A través de métodos matemáticos y científicos, se pueden encontrar modelos de ganancias estables en este sistema.

No solo dejó un impresionante récord de ganancias en el mundo del trading, sino también una revolución en la forma de pensar: transformar la inversión de un arte en una ciencia. En un mundo financiero lleno de emociones y juicios subjetivos, Simons demostró el valor de un enfoque racional, disciplinado y sistemático.

Un verdadero maestro del trading no es aquel que hace las predicciones más precisas, sino aquel que ha construido sistemas que pueden adaptarse continuamente a los cambios del mercado. En la serie de mañana, continuaremos explorando la sabiduría de otro maestro del trading y veremos en qué se diferencia su pensamiento cuantitativo del de Simons.