Recientemente, los activos de riesgo global se encuentran en una encrucijada delicada. Ya sea que aún mantengas tu posición o estés observando desde la línea de banda, hay varias señales clave que debes aclarar antes de la apertura del mercado la próxima semana; estas variables no solo afectan a los mercados tradicionales, sino que también impactan directamente en el sentimiento y el flujo de fondos en el crypto.

**Señales de liquidez: ¿Qué ha liberado una inyección neta de 500 mil millones?**

Las acciones del banco central de una gran economía son muy interesantes. El próximo lunes, planean inyectar 800 mil millones de herramientas de liquidez a medio plazo, descontando 300 mil millones de vencimientos, lo que significa un aumento neto real de 500 mil millones de fondos en el sistema bancario. Esta es ya la sexta vez consecutiva que se "inyecta agua" al mercado con operaciones similares.

La cadena lógica detrás de esta acción es en realidad muy clara: primero se inyecta capital a los bancos, solo entonces los bancos tienen recursos para prestar y comprar deuda, las empresas y el gobierno reciben dinero para invertir y consumir, y finalmente la liquidez se desbordará hacia varios activos. Para nosotros, el enfoque no está en esos números, sino en que se está formando esta expectativa de relajación continua: cuando la liquidez de la moneda fiduciaria es abundante, parte de los fondos tarde o temprano buscarán activos de riesgo de alta beta como salida de inversión.

El sector financiero también está colaborando para impulsar, con la dirección principal de estimular la demanda interna y estabilizar las expectativas del mercado. Las autoridades regulatorias han declarado al mismo tiempo que deben aumentar la atractivo del mercado. Con la expansión monetaria, la expansión fiscal y la estabilidad regulatoria, estas tres medidas juntas han cerrado al menos el espacio de descenso del mercado a corto plazo.

**Conducción externa: la batalla de defensa de la línea de 60 días de las acciones tecnológicas**

El comportamiento del mercado de valores estadounidense el viernes fue bastante dramático. En la apertura, hubo una fuerte caída, ya que se rumoreaba que un líder en el ámbito de los chips de IA había sido reducido por el fondo Bridgewater. Sin embargo, al final de la sesión, logró recuperarse y terminó subiendo un 1.77%. ¿Qué significa esto? El consenso sobre los activos centrales sigue existiendo, y las fluctuaciones a corto plazo son más una liberación emocional que un cambio de tendencia.

Desde el punto de vista técnico, muchas acciones tecnológicas ya han retrocedido cerca de la media móvil de 60 días, y esta posición ha sido históricamente un punto final para ajustes a corto plazo. Si esta línea se mantiene en las próximas una o dos semanas, podría abrirse una ventana para un rebote temporal. La estabilización del sector tecnológico en el mercado estadounidense generalmente se transmite a otros activos de alta volatilidad, incluido el mercado de cripto.

Por supuesto, apostar en una sola dirección es muy arriesgado. La verdadera estrategia sólida es la diversificación de la asignación: una parte en activos con alto crecimiento para aprovechar el beta, una parte en activos defensivos para cubrir la volatilidad, y el resto en efectivo a la espera de señales de tendencia más claras.

**Punto clave: 3980 es un número que merece la pena vigilar**

La corrección del viernes es esencialmente una limpieza de posiciones aprovechando las fluctuaciones externas. El mercado ya ha tocado un nuevo máximo de 4034, es normal que oscile repetidamente cerca del nivel redondo de 4000, los fondos principales necesitan eliminar las posiciones flotantes para continuar subiendo.

La próxima semana hay dos niveles técnicos a tener en cuenta: 3980 es el punto de inflexión entre la fuerza y la debilidad; si se mantiene, la tendencia alcista sigue en pie; 3950 y la línea de 30 días constituyen una fuerte zona de soporte, incluso si hay un rompimiento a corto plazo, el espacio a la baja es relativamente limitado. Para quienes tienen posiciones, no se apresuren a liquidar debido a la volatilidad de uno o dos días; para quienes están fuera del mercado, cerca del nivel de soporte podría ser una buena ventana de entrada.

**Lógica subyacente: expectativas de flexibilización + reparación emocional**

Al conectar estas señales, la lógica central es en realidad muy simple: en el país, a través de una gran inyección de liquidez, se estabilizan las expectativas; por otro lado, las acciones tecnológicas en el exterior estabilizan y reparan el apetito por el riesgo. Con la superposición de ambas fuerzas, el entorno general de los activos de riesgo no ha empeorado.

La próxima semana, presta atención al nivel de 3980. Si los activos de alta elasticidad relacionados con la tecnología pueden mantenerse por encima de la línea de 60 días, podría venir un rebote. Pero recuerda, una asignación equilibrada siempre puede atravesar la volatilidad mejor que arriesgarlo todo. Cada vez que el mercado se ajusta, en realidad es una oportunidad que los grandes jugadores dejan para los que vienen después: la clave es que debes entender las señales y mantener el ritmo.