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Estratega de UBS: El rebote económico de 2026 está a la vuelta de la esquina, las monedas estables se convierten en un variable clave

RektRecovery

2025-11-17 06:20:22

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【moneda】Recientemente vi la perspectiva anual de Sunil Tirumalai, un estratega de mercados emergentes de UBS, y algunos puntos son bastante interesantes.

Él juzga que la economía global comenzará a recuperarse a principios del próximo año, siendo la lógica principal que los efectos del estímulo fiscal en los países desarrollados se irán materializando gradualmente. Lo más crucial es que la Reserva Federal continúe expandiendo su balance, junto con el crecimiento sostenido de la escala de las monedas estables; esta combinación puede mantener las tasas de interés a largo plazo en un rango razonable, lo cual es una gran noticia para los activos de riesgo.

Los sectores de tecnología e IA pueden seguir disparándose. La razón es muy directa: las empresas tecnológicas que están invirtiendo grandes sumas de dinero todavía pueden soportar sus balances y no tienen problemas de financiamiento. Mientras el flujo de capital no colapse, es muy probable que esta ola de actualización tecnológica continúe.

La variable de las monedas estables se está volviendo cada vez más innegable, ya que ha impactado de manera tangible la lógica de liquidez de las finanzas tradicionales.

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ruggedSoBadLMAO

· hace9h

Las monedas estables realmente se han convertido en los perturbadores del TradFi... La combinación de expansión del balance de la Fed + crecimiento de las monedas estables ha mantenido las tasas de interés a largo plazo bajo control, los activos de riesgo están felices. La afirmación de un rebote económico en 2026... suena bien, la clave sigue siendo si el flujo de fondos puede mantenerse. ¿Las empresas de tecnología pueden acelerar si su capacidad de financiamiento no tiene problemas? Me hace reír, a veces un cisne negro es suficiente. En cuanto al tamaño de las monedas estables... realmente ya no es un juego menor, todos están reestructurando la lógica de base de la liquidez. El efecto del estímulo fiscal se está cumpliendo gradualmente, esta frase merece un signo de interrogación... ¿realmente se puede cumplir? La zona de IA sigue acelerando, siempre que el capital no se aburra y se dirija a otro lugar. El juicio de este tipo de UBS... es bastante realista, finalmente los analistas tradicionales han comenzado a prestarle atención a esta variable de las monedas estables. Las tasas de interés a largo plazo están presionadas en un rango razonable, ¿cuál es la definición de razonable? Tener un balance que aguante ≠ poder acelerar, ¿cómo es que de nuevo estamos contando historias? A medida que el suministro circulante de monedas estables aumenta, la voz del TradFi se está reduciendo... este es el aspecto más interesante.

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GasFeeCrier

· hace20h

La moneda estable realmente se ha convertido en una infraestructura financiera, ¿acaso necesitamos que UBS nos lo diga? Ya lo hemos sentido en la cadena, la liquidez simplemente no se detiene.

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AlwaysAnon

· 11-17 06:48

Las monedas estables realmente se están volviendo cada vez más clave, el análisis de UBS esta vez tiene algo de sustancia, el triángulo de estímulo fiscal + expansión de balance + crecimiento de monedas estables se cierra, lo que es información favorable para nosotros... 2026 podría ser realmente una ventana de oportunidad.

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CascadingDipBuyer

· 11-17 06:48

Las monedas estables realmente se han convertido en el "dólar" de la nueva era, esta lógica no tiene errores... La expansión del balance de La Reserva Federal (FED) junto con el crecimiento de USDT y USDC, es un bombardeo de liquidez seguro. Hablando del rebote en 2026, habrá que ver si el estímulo fiscal realmente se materializa, no sea que otra vez sean solo números en papel, jaja. Las acciones tecnológicas aún deben seguir subiendo, estos expertos tienen una gran capacidad de quemar dinero, no temen a seguir invirtiendo... mientras que la tasa de interés no suba de repente, está bien. El tamaño de las monedas estables es la clave, esta cosa ahora puede estabilizar las expectativas del mercado incluso más que los bonos del Tesoro de EE. UU., TradFi realmente ha sido educado.

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SighingCashier

· 11-17 06:41

Las monedas estables realmente se están pareciendo cada vez más a la "infraestructura invisible" del sistema financiero... Sin embargo, en mi opinión, este tipo los une a la Reserva Federal y las monedas estables, la lógica es correcta pero también es un poco idealista. Siento que en 2026 aún hay que ver si Tether y los demás pueden mantenerlo, una vez que pase algo, toda la lógica colapsará. Los balances de las empresas tecnológicas que siguen invirtiendo también tienen un límite, a veces siento que estos estrategas son un poco demasiado optimistas. Las monedas estables ciertamente han cambiado las reglas del juego, pero el riesgo también está ahí, esto es algo que UBS no ha explicado bien. De todos modos, ya estoy cansado de escuchar que el próximo año habrá un rebote, mejor veamos primero si podemos aguantar este año.

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OnchainFortuneTeller

· 11-17 06:27

Las monedas estables realmente están ganando fuerza, siento que se han convertido en un lugar donde las finanzas tradicionales no pueden jugar. Esta ola de tasas de interés se ha mantenido baja, los activos de riesgo han sido salvados. La lógica detrás del continuo aumento de las acciones tecnológicas es sólida, mientras no haya problemas en el financiamiento, no hay nada de qué temer. Realmente tengo un poco de expectativas para 2026.

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