El oro y los activos de riesgo están debilitándose simultáneamente, ¿dónde deben ubicarse los fondos de refugio?

El mercado ha mostrado una tendencia anormal recientemente: mientras los activos de riesgo como las acciones estadounidenses y Bitcoin se debilitan, el oro no ha mostrado su carácter de refugio, sino que ha caído simultáneamente. El viernes pasado, el oro al contado cayó más del 3% en un solo día, el índice S&P 500 cayó un 1.3%, y Bitcoin cayó por debajo de los 95,000 dólares. Esta rara caída sincronizada ha generado confusión en el mercado: si el oro ha perdido temporalmente su función de refugio, ¿cómo deben protegerse los inversores?

La demanda de liquidez a corto plazo se convierte en el núcleo dominante del mercado.

El análisis considera que, en la actualidad, los inversores están dispuestos a vender una variedad de activos para recuperar efectivo, lo que ha llevado a una correlación positiva entre el oro y los activos de riesgo. El corredor de futuros Altavest señala que a corto plazo, el oro podría continuar fluctuando en la misma dirección que los activos de riesgo, siendo la razón principal la urgente necesidad de liquidez en el mercado. Los datos muestran que la correlación móvil de 21 días entre el oro y el índice S&P 500 ha aumentado a 0.22 (correlación positiva), y se ha mantenido una moderada correlación positiva desde octubre hasta noviembre.

El valor de refugio a largo plazo no ha cambiado, y las fluctuaciones a corto plazo deben ser vistas con racionalidad.

A pesar de la volatilidad a corto plazo en la correlación, la evidencia histórica demuestra que la propiedad de refugio del oro no ha desaparecido. El director de investigación de BullionVault señaló que durante la crisis financiera de 2008 y al inicio de la pandemia en 2020, el oro experimentó caídas a corto plazo, pero se recuperó antes de que el mercado de valores tocara fondo, compensando efectivamente las pérdidas de las carteras de inversión. Desde principios de este año, la correlación mensual entre el oro y las acciones de EE. UU. ha alternado entre rangos positivos y negativos, con un promedio anual cercano a cero, manteniendo así su independencia de activos a largo plazo.

Inversión Insights: Mantener una asignación diversificada, evitar operaciones emocionales a corto plazo

El entorno del mercado actual ofrece un recordatorio importante: en una verdadera crisis, varios activos pueden experimentar caídas sincrónicas a corto plazo, pero el valor de "aseguro financiero" del oro finalmente se refleja en su rendimiento a largo plazo. Frente a la volatilidad del mercado a corto plazo, mantener una asignación diversificada de activos y evitar ajustar en exceso las posiciones debido al ruido a corto plazo es la acción racional para atravesar la turbulencia del mercado. #逆势上涨币种推荐 #美国结束政府停摆 $