Los datos de desempleo han causado un gran revuelo: el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. se disparó a 232,000, superando con creces las expectativas del mercado de 223,000. Lo más crucial es que el informe de nómina no agrícola se publicará el 20 de noviembre a las 8:30 a.m. hora del este de EE.UU.; si la tasa de desempleo sigue aumentando y la creación de empleo sigue siendo decepcionante, la probabilidad de un recorte de tasas por parte de La Reserva Federal (FED) prácticamente estará asegurada.

En realidad, a nivel macroeconómico, ya hay señales. El extremadamente dovish Waller, quien también apoya públicamente a Bitcoin, probablemente asumirá el control de La Reserva Federal (FED) en 2026. Gigantes como Bank of America y Citigroup ya han pronosticado que se iniciará el QE a finales de 2025 o en el primer trimestre de 2026. Una señal más directa es que el fondo soberano de los Emiratos Árabes Unidos invirtió más de 500 millones de dólares, triplicando la participación del ETF de Bitcoin de BlackRock: el capital soberano ya está votando con dinero real, los activos criptográficos ya no son juguetes marginales.

El aspecto técnico también está acompañando la actuación. La actualización Fusaka de Ethereum del 3 de diciembre no es un asunto menor, la tecnología PeerDAS puede aumentar directamente la capacidad de procesamiento de datos blob en 8 veces, reducir drásticamente las tarifas, y además se ha añadido un módulo de seguridad de hardware. Esto es como abrir la compuerta para el ecosistema Layer2, no es de extrañar que ZK y STRK hayan estado subiendo en estos días cuando el mercado ha retrocedido, es evidente que hay capital que se ha posicionado anticipadamente.

Pasa una vez más por la lógica y queda claro: unos datos de empleo débiles acelerarán la reducción de tasas e incluso la implementación de QE, y una vez que la liquidez del dólar se afloje, los activos de riesgo seguramente se beneficiarán directamente. Además, con la llegada de figuras dovish y el aumento de las participaciones de fondos soberanos, estos beneficios se acumulan, y tanto la regulación como el flujo de capital se dirigen en una dirección favorable. Por último, la actualización de Ethereum reconstruirá la infraestructura subyacente, y la lógica de valoración de las redes de segunda capa podría ser reevaluada.

Es interesante revisar la historia: en el ciclo de recortes de tasas de 2019, Bitcoin subió un 180%, y durante el QE de 2020, el aumento superó el 200%. Ahora, con expectativas de relajación, actualizaciones tecnológicas y la entrada de instituciones ocurriendo al mismo tiempo, este tipo de ventana de resonancia es bastante rara.

¿Cuál es su opinión ahora? ¿Es mejor invertir directamente en activos principales como BTC y ETH, o es preferible minar activos beneficiados por actualizaciones como ZK y STRK? Comparta su pensamiento en los comentarios.