Gate GUSD interpretación: reconfigurando los activos generadores de ingresos en el mercado de monedas estables

En la actualidad, con el rápido desarrollo del mercado de criptomonedas, las monedas estables se han convertido en un puente importante que conecta las finanzas tradicionales con los activos digitales. Sin embargo, la mayoría de las monedas estables solo mantienen un anclaje de 1:1 con el dólar, por lo que los holders no pueden obtener rendimientos adicionales.

En agosto de 2025, el intercambio Gate lanzó un producto innovador: GUSD, un certificado de inversión respaldado por bonos del gobierno de EE. UU., que trajo una nueva transformación al mercado de monedas estables.

01 Mecanismo de operación y características principales de GUSD

GUSD es diferente de las monedas estables tradicionales, está vinculado al dólar 1:1, pero es más un activo que genera intereses.

Los usuarios pueden intercambiar GUSD directamente en la plataforma Gate utilizando USDT o USDC a una tasa de 1:1.

Desde su emisión, los holders de GUSD pueden disfrutar de una tasa de rendimiento anual básica del 4.4%. Este rendimiento proviene de dos partes: los intereses de los bonos del gobierno de Estados Unidos y una parte de los ingresos del ecosistema de Gate.

En cuanto al mecanismo de redención, GUSD ofrece opciones flexibles. Los usuarios pueden elegir la redención estándar (0.05% de tarifa, acreditación dentro de D+3 días) o la redención rápida (0.1% de tarifa, acreditación en menos de 10 minutos) para cambiar GUSD por USDC.

02 Rendimiento del mercado y análisis de datos

Hasta mediados de noviembre de 2025, el suministro total de GUSD es de 320 millones de monedas, con una circulación real de aproximadamente 150 millones de monedas, y una tasa de circulación de aproximadamente 46.31%.

Esta trayectoria de crecimiento refleja que la aceptación del mercado por GUSD está aumentando rápidamente. La oferta en cadena de GUSD superó los 100 millones a mediados de septiembre de 2025, y a finales de septiembre ya había crecido rápidamente a 180 millones.

La estabilidad de precios es el valor central de la moneda estable. Actualmente, el precio de GUSD se mantiene alrededor de 1 dólar, cerca de su objetivo de anclaje.

El 25 de septiembre de 2025, alcanzó un máximo histórico de 1.06 dólares, mostrando la capacidad de mantener una estabilidad básica en medio de la volatilidad del mercado y ocasionalmente tener una prima.

03 Mecanismo de rendimiento y aplicaciones ecológicas

La atracción del mercado de GUSD se debe en gran medida a su modelo de rendimiento único. Como un producto de inversión flexible y con protección de capital, GUSD desempeña un papel cada vez más clave en la generación de retornos relativamente estables para los inversores.

La característica más destacada de GUSD es su modo de “doble rendimiento”. Los usuarios no solo pueden disfrutar de un rendimiento anual básico al mantener GUSD, sino que también pueden obtener ingresos adicionales de productos de inversión como Launchpool y Launchpad, logrando así un retorno acumulado de intereses.

Actualmente, las tres principales piscinas de GUSD de Gate Launchpool —— la piscina AVNT tiene una tasa de rendimiento anualizada de aproximadamente 16.32%, la piscina U aproximadamente 16.85%, y la piscina BOT aproximadamente 16.07% —— están funcionando en sincronía, proporcionando a los usuarios más formas de valor añadido.

En cuanto a los escenarios de aplicación, GUSD ha sido profundamente integrado en todo el ecosistema de Gate:

• Comercio al contado: soporta múltiples pares de negociación como GUSD/USDT, BTC/GUSD, ETH/GUSD, etc.
• Aumento de valor financiero: participar en productos financieros como Launchpool, Launchpad, etc.
• Función de pago: el 17 de noviembre de 2025, Gate lanzó la versión mejorada de Gate Pay App, que admite más de 50 tipos de monedas, incluidos GUSD, y amplía aún más su aplicación en escenarios de pago Web3.

04 Dinámicas recientes del mercado y recompensas por tiempo limitado

GUSD obtuvo una notable atención en el mercado poco después de su lanzamiento. A fecha del 18 de noviembre de 2025, la oferta en cadena de GUSD ha superado los 168 millones de dólares, lo que muestra una fuerte demanda del mercado por este tipo de “moneda estable que puede aumentar de valor”.

Gate ha lanzado una atractiva promoción por tiempo limitado: los usuarios que participen en la acuñación de GUSD entre el 14 de noviembre y el 28 de noviembre y completen un recargo neto ≥ 5,000 USDT podrán disfrutar de una recompensa adicional de hasta el 50% anual.

Esto significa que durante este período de actividad, los ingresos reales de los usuarios serán mucho más altos que la tasa de interés base, ofreciendo a los participantes tempranos una rara ventana de bonificación.

05 Importancia y desafíos significativos para la industria de la encriptación

La aparición de GUSD representa una reescritura de la lógica de valor de las monedas estables. Durante mucho tiempo, el mercado de monedas estables ha sido dominado por USDT y USDC, mientras que GUSD introduce un modelo de “superposición de ingresos”, ampliando el enfoque de competencia desde la escala y el cumplimiento hacia la aplicación y los ingresos.

Este modelo ofrece un nuevo “ancla de rendimiento” al mercado de criptomonedas. En un entorno de altas tasas de interés en el TradFi, GUSD permite a los usuarios de criptomonedas obtener rendimientos sólidos equivalentes a los bonos del gobierno de EE. UU. sin tener que salir del mundo de la blockchain.

GUSD también es una práctica importante en la tendencia de tokenización de RWA (activos del mundo real). Ha logrado introducir activos tradicionales como los bonos del gobierno de EE. UU. en la cadena en forma de certificados encriptados, proporcionando un marco de referencia para la incorporación de más tipos de activos tradicionales en la cadena (como bonos corporativos, bienes raíces, etc.).

Sin embargo, GUSD también enfrenta algunos desafíos. La regulación es el mayor factor de incertidumbre. La narrativa de rendimiento podría generar un debate sobre si GUSD pertenece a la categoría de valores, lo que requiere un marco de cumplimiento claro para definir.

La sostenibilidad a largo plazo del modelo de ingresos también necesita ser observada. La tasa de rendimiento anualizada del 4.4% está relacionada con la volatilidad del mercado de bonos del gobierno de EE. UU., y cómo equilibrar ingresos y riesgos bajo un sistema de cumplimiento global es el problema central que GUSD necesita resolver.

Perspectivas futuras

En los próximos trimestres, es muy probable que el mercado de moneda estable presente un patrón de “multipolaridad”: USDT continuará ocupando el primer lugar gracias a su ventaja de liquidez global; USDC mantendrá su posición en el mercado regulado e institucional; mientras que nuevas monedas estables como GUSD podrían encontrar un punto de inflexión en nichos de mercado como la acumulación de rendimientos.

A medida que más activos se incorporan a la cadena y los marcos de cumplimiento se vuelven más claros, productos como GUSD, que combinan estabilidad de valor y capacidad de generación de intereses, podrían convertirse en la infraestructura para una nueva ronda de crecimiento del mercado.